финансовый кризис 2011

Основной итог встречи G7 — это декларации поддержки: 

• Группа G7 выразила приверженность поддержатиь банки и поддержать замедляющийся экономический рост.
• «Мы примемем все необходимые меры для обеспечения стабильности банковского сектора и финансовых рынков»
• «Опасения по поводу будущего восстановления подчеркивают небходимость согласованных попыток поддержать рост на мировом уровне „

Никаких новых деталей согласованной политики, никаких конкретных мер поддержки G7 предложено не было.

Источники: Moody's может понизить кредитные рейтинги французским банкам на этой неделе из-за греческих активов на их балансе:

• BNP Paribas (BNP) SA
• Societe Generale SA
• Credit Agricole SA (ACA)

Рейтинги этих банков были поставлены на пересмотр еще в июне.
Источники говорят, что период пересмотра подошел к концу, и рейтинги  вскоре могут быть понижены.

Кстати говоря, на прошедшей неделе, даже в тот день, когда рынок бешенно рос (среда), CDS на 5-летнюю Грецию выросли до 3000, что отражает 91% вероятность дефолта по ним.

 
 
09.09.2011, Марсель Великобритания выступает против введения налога на финансовые операции, который поддерживают Германия и Франция, передает Reuters.
«Если страны еврозоны поддерживают такой налог, это их дело. Великобритания же останется в стороне», — заявил представитель казначейства Соединенного Королевства, отметивший, что в Великобритании уже введен гербовый сбор по ценным бумагам, облагающий определенным процентом и банки страны.
Канцлер казначейства Великобритании Джордж Осборн прибыл в Марсель для встречи с другими министрами финансов стран «семерки». Его коллеги — министры финансов Германии и Франции Вольфганг Шойбле и Франсуа Баруан — ранее высказались в поддержку налога на финансовые операции, так называемого «налога Тобина», по имени американского экономиста, впервые выступившего с подобным предложением.
В письме главе еврокомисии В.Шойбле и Ф.Баруан подчеркнули необходимость скорейшего внесения на повестку дня обсуждение о принятии такого налога. Кроме того, в послании говорится, что налогом будут облагаться как денежные переводы, так и операции по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, а также контрактам на золото. Ранее В.Шойбле говорил о принятии «налога Тобина» в 17 странах еврозоны, однако в сегодняшнем послании сообщалось о введение такого налога на мировом уровне или во всех странах Евросоюза. По мнению Германии и Франции, денежные средства, полученные от такого налога, пойдут на ликвидацию последствий кризиса в ЕС.

Джим Роджерс: 

• Дефолт Греции — это хорошо, потому что пришло время осознать реальность
• Если ты банкрот, то должен обанкротиться, и реорганизоваться.
• Сотни лет страны во всем мире проходили через дефолт, — в этом нет ничего нового.
• Если будет дефолт Греции, то далее последуют дефолты Италии, Испании, Ирландии и других.
• Если это случится, евро пойдет вниз. Но я буду покупать столько евро, сколько смогу, потому что после этого, Европа будет иметь очень сильную и здоровую валюту.
• Между сейчас и потом будет много боли. Но если это случится в следующем месяце или типа того, то покупайте все евро, на сколько хватит денег.
• Роджерс в лонге по доллару, потому что все вокруг пессимистичны.

Breaking News:

• Жан Клод Трише, ЕЦБ: риски осблабления экономики усилились
• инфляция останется выше 2%
• инфляция снизится в следующем году
• в ближайшие месяцы ожидается умеренный экономический рост
• неопределенность высока
• финансовые условия ухудшились
• ецб обеспечит банки ликвидностью
• ЕЦБ понизил прогнозы по экономике на 2011,2012

Интерестная ситуация складывается  в мировой экономике. С целью повысить  рост экономики, монетарные власти вливают все новые порции ликвидности. А долговременного эффекта от этого не происходит. Макроэкономические показатели  стран, исползующих монетарные инструменты,  постепенно ухудшаются.  По-известному уравнению обмена И. Фишера  скорость обращения денег равна  V = (P*Q)/M, где   V — скорость обращения денег, Q — физический объем товаров и услуг, которые реализованы в данном периоде, P — средний уровень цен на товары и услуги, M-   средняя массса денег, которые находятся в обороте за период.

Итого — компонента M  растет бешенными темпами, компонента P сдерживается, а компонента Q падает.  В результате создается  наихудший вариант для показателя скорости обращения денег V. Другими словами,  скорость  обращения денег падает быстрее всех возможных вариантов.  В конечном итоге, имеем повторение японского сценария в мировом масштабе. Самое итнерестное, что весь этот пирог присыпан политическим нежеланием решать решительно вопрос, ибо прийдется обанкротить множество финансовых институтов, несколько отпустить инфляцию, выключить печатный станок…

 
Что самое важное для нас, трейдеров, это взглянуть на индекс Nikkei за «потеряное десятиление»  и  составить план работы в стагнирующем фондовом рынке…

Правительство Италии во вторник пересмотрело программу бюджетной экономии, продемонстрировав политическую поддержку плану, вызвавшему в стране волну публичных протестов, сообщает «Финмаркет» со ссылкой на публикацию в The Wall Street Journal.
Последние предложения, включающие увеличение налогов и ускорение реформы пенсионной системы, предназначены для покрытия дыр, возникших в программе бюджетной экономии объемом 45,5 млрд евро после недавнего отказа правительства от ряда непопулярных мер этого плана.
Правительство Италии находится сейчас между двух огней — недовольством населения и давлением со стороны ЕС. Десятки тысяч итальянцев вышли на улицы во вторник в рамках общенациональной забастовки, которая привела к прекращению работы общественного транспорта и проблемам в авиасообщении.
С другой стороны, правительство Италии ощущает существенное давление со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) и инвесторов, считающих, что резкое сокращение страной расходов одновременно с реструктуризацией экономики с целью стимулирования ее роста является единственным способом восстановления доверия рынков.


( Читать дальше )