финам

После двух недель ощутимого ослабления, на прошедшей неделе индекс доллара укрепился на 0,5%. В конце мая американская валюта оказалась под давлением из-за снижения доходностей казначейских облигаций США. На прошедшей неделе ситуация начала разворачиваться в обратную сторону.

Внимание инвесторов и аналитиков сместилось с более высокой инфляции и повышения ставок на беспокойство о том, не оказывает ли ужесточение ДКП со стороны ФРС давление на экономику — это вызвало ослабление американской валюты в последние недели. Доллар извлекает выгоду из роста доходностей казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций к концу недели выросла до 2,92%, хотя неделей ранее она опускалась ниже 2,8%. В середине недели доходность по 10-летним USTres достигла двухнедельного максимума в 2,951% на фоне данных о росте производственной активности в США в мае 2022 года.

Американский президент Джо Байден во вторник провел встречу с председателем ФРС Джеромом Пауэллом и министром финансов США Джанет Йеллен, в ходе которой обсуждались перспективы американской и мировой экономики. По итогам встречи Байден заявил, что «не намерен вмешиваться в крайне важную работу» Федрезерва. Тем временем глава Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик заявил, что его предположение о том, что американский Центробанк возьмет паузу в цикле ужесточения монетарной политики в сентябре, не должно трактоваться как то, что регулятор придет на помощь финансовым рынкам.

⛔️По предписанию Центрального Банка СПб-биржа заблокировала часть акций у клиентов. В список блокировки попало около 1000 наименований из 1600. Список доступен на сайте биржи. Туда включено очень много популярных акций, таких как Google, Amazon, Mastercard. Избежали блокировок акции Microsoft, Apple, Tesla.

🤮Решение о блокировке коснулось около 14% объёма бумаг СПб-биржи и находящихся на хранении в НКО АО НРД. При этом каких-то бумаг блокировка не коснулась вообще, а по каким-то бумагам заблокировано 100% бумаг.

❌При этом блокировке подверглись даже те клиенты, которые совершали сделки с не санкционными брокерами и даже те, кто совершал сделки после 24 февраля. У кого-то заблокировано 14% портфеля, у кого-то 50%, у кого-то 0%. П

😡Самое поганое, что наш ЦБ не предупредил заранее инвесторов «продавайте акции». Ограничение ввели тихо и неожиданно. Мало того, что часть денег инвесторов уже была заморожена из-за санкций на брокеров, так теперь еще и биржа (по предписанию ЦБ) ввела

Звоню в Финам ...

Первый звонок ..., ждал 17 минут 45 секунд

При обсуждении вопроса Операторша «бросила трубку». Хорошо что промахнулась ...

Второй звонок ..., ждал 15 минут 27 секунд.

Оператор вежливый вроде. Не смог мне объяснить почему такие задержки при вызовах.

Вроде ничего экстраординарного не происходит.

Finam, соберись ...

Опубликованные на минувшей неделе «минутки» FOMC показали, что, хотя чиновники и готовы поднять ставку на 50 б. п. по итогам 2-х ближайших заседаний, консенсуса относительно дальнейших действий в комитете нет. В надежде, что экономика США сможет пройти кризисный период без глубокой рецессии и с относительно невысокой стоимостью заимствования, рынки отыграли часть потерь последних месяцев. Между тем Кристин Лагард окончательно убедила инвесторов в намерении ужесточить ДКП в регионе, чему могут поспособствовать и возможные новые рекорды по инфляции в ЕС. Основное внимание фондовых и долговых рынков после серии слабых макроэкономических данных минувшей недели будет приковано к майскому отчету по занятости в США. Инвесторы на сырьевых рынках будут пристально следить за итогами ежемесячной встречи OPEC+.

Согласно протоколу последнего заседания ФРС, опубликованному в среду, 25 мая, большинство членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), согласились с необходимостью дальнейшего повышения ставки по федеральным фондам на 50 б. п. «в ближайшие пару встреч».

На прошедшей неделе индекс доллара снизился на 0,35%, продолжая постепенное снижение после пика 12 мая, когда индекс обновил 20-летние максимумы, приблизившись к отметке 105 п.

В конце мая американская валюта оказалась под давлением из-за снижения доходностей казначейских облигаций США. К концу недели доходность 10-летних USTres опустилась до месячных минимумов в 2,74% с 3,5-летнего максимума в 3,2% показанного в первой половине мая. То, что глобальные рынки акций пока прекратили падать, также сказалось на снижении спроса на доллар.

По итогам майского заседания ФРС повысила ставку на 50 б. п. до 0,75-1% годовых. На пресс-конференции по итогам заседания председатель американского Центробанка Джером Пауэлл заявил, что Федрезерв будет рассматривать повышение ставки на 50 б. п. на следующих нескольких заседаниях, при этом рост ставки сразу на 75 б. п. активно не обсуждается. На прошедшей неделе был опубликован протокол этого заседания ФРС.

В нем трейдеры не увидели новых жестких сигналов от регулятора. Единство участников в отношении повышения ставки на 50 б. п. в июне и июле уже заложено в ожидания рынка, а в дальнейшем, если инфляция будет замедляться, траектория ставки может быть пересмотрена на менее агрессивную. Важный момент – после ожидаемой серии повышений ставки, направленной на борьбу с высокой инфляцией, ФРС проведет новую оценку ситуации в экономике, чтобы понять последствия своих действий – говорится в протоколе. То есть если летом инфляция в США замедлится, есть шансы на то, что ФРС не станет дальше спешить с ужесточением ДКП.