селектел

Итоги прошедших размещений

На прошлой неделе состоялось всего одно размещение: Балтийский лизинг собрал книгу заявок на трехлетние облигации объемом 5 млрд руб. Ставка купона была установлена на уровне 10,9% годовых, что всего на 10 б. п. ниже начального ориентира.
     
Предстоящие размещения

Ряд компаний в сентябре сообщил о планах выйти на первичный рынок, однако конкретных дат пока никто из них не озвучил.

С учетом повышенной волатильности рынка мы считаем, что возможность участия в этих размещениях и ориентиры целесообразно рассматривать ближе к датам размещения.

Афонин Александр
Синара ИБ
     

( Читать дальше )

Старт размещения, оферта и дефолты:

• «Центр-резерв» сегодня начинает размещение четырехлетнего выпуска облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00073-L. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет выплачиваться ежеквартально, начиная с 15-го купонного периода. Организатор — финансовое ателье GrottBjorn.

• «ЭБИС» допустил дефолты при выплате 11-го купона облигаций серии БО-П02 на 5,24 млн рублей и 3-го купона облигаций серии БО-П05 на 18,07 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств на расчетных счетах эмитента, достаточных для выплаты. Московская биржа с 15 сентября ограничила режим торгов облигациями компании «ЭБИС» серий БО-П01, БО-П02, БО-П03, БО-П04 и БО-П05 дефолтными режимами торгов «Облигации Д — Режим основных торгов», «Облигации Д — РПС» и «Облигации Д — РПС с ЦК».

( Читать дальше )

Новые выпуски, ставки купонов и букбилдинг:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Центр-резерв» серии БО-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00073-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры займа пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций ООО «Сеть дата-центров «Селектел» серии 001Р-02R объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00575-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Напомним, «Селектел» 15 сентября с 11:00 до 15:00 по московскому времени планирует собирать заявки на выпуск. Ориентир доходности — премия 400 б.п. к трехлетним ОФЗ. Купоны полугодовые. Организаторы размещения: Газпромбанк, МКБ и Тинькофф Банк.

• «Роял Капитал» установил ставку купона трехлетних облигаций серии БО-П08 объемом 100 млн рублей на уровне 16% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и сектор ПИР. Начало размещения запланировано на 14 сентября.

( Читать дальше )

Технологическая компания Selectel 15 сентября будет собирать заявки на выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 R. По нашему мнению, участие в первичном размещении с премией от 300 б. п. интересно, если принимать во внимание финансовые показатели компании, рыночные позиции эмитента и перспективы российского рынка облачных сервисов.



( Читать дальше )

Давно не было интересных выпусков облигаций, но я продолжаю следить за ними. И на этот раз кое-что есть — IT-компания Селектел. Кто работает в сфере информационных технологий, обязательно знают про эту компанию, в том числе и я (хоть и не айтишником). А при учете, что кроме Селектела с 11—11,8% сейчас еще есть РН Банк с 11% и Р-Фарм с 10%, положил глаз именно на Селектел.

Селектел —российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров, тикер ☁️💻

Выпуск: 001Р-02R

Объем: 3 млрд рублей

Сбор заявок: до 15 сентября 2022

Срок: 3 года

Доходность: 11—11,8% в рублях

Почему Селектел? У нас что, интернетом пользуются?

Рейтинг присвоен позитивный — ruA. Компания показывает постоянный рост в облаках, а облачные хранилища — это тренд надолго. 4 место после Ростелекома, СберКлауд и МТС Клауд. Для сравнения: Яндекс в этой сфере лишь на 9 месте, ВК — на 11. Среди клиентов, естественно, много топовых компаний, диверсификация бизнеса очень широкая, то есть, это не пара крупных клиентов с риском, что кто-то уйдет. За предыдущие 3 года выручка выросла в 2 раза. Айтишка на вечном подъеме, так что клауд-сервисы будут только расти.

( Читать дальше )

Евразийский банк развития (ЕАБР) 12 сентября предложит инвесторам 4-летние долларовые облигации объемом $400 млн. Индикатив по купону — не выше 3,75% годовых. Расчеты по бумагам будут производиться в рублях по курсу ЦБ РФ на дату выплаты по облигациям.

На наш взгляд, на текущем рынке сложно говорить о справедливых уровнях для валютных и квазивалютных облигационных выпусков, поскольку доходность по ним определяется не наличием возможных альтернатив, а исключительно спросом со стороны инвесторов.

В отсутствие предложения на рынке долларовых бумаг в значительных объемах и при крайне низких уровнях ставок в России мы, скорее всего, увидим довольно большой интерес к этому выпуску.

Афонин Александр
Синара ИБ

Селектел планирует 15 сентября собрать книгу заявок на 3-летние облигации серии 001Р-02R объемом 3 млрд руб. Ориентир по доходности — КБД на сроке 3 года + 400 б. п.

На рынке сейчас обращается один выпуск компании с погашением в феврале 2024 г., который торгуется с доходностью около 10,2% годовых. Обращающийся выпуск предлагает премию к ОФЗ около 250 б. п. Заявленный ориентир предполагает доходность порядка 12,05% годовых по состоянию на конец пятницы, что с учетом вторичного рынка облигаций компании и бумаг аналогичной рейтинговой группы выглядит весьма щедро.        

Регистрация программы и сбор заявок

• Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «ДиректЛизинг» серии 002Р объемом до 5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-00308-R-002P-02E. В рамках 15-летней программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента.

• «Арекс+» определил дату размещения дебютного выпуска облигаций объемом 50 млн рублей сроком обращения 3,2 года (1 170 дней): пятый рабочий день, следующий за днем государственной регистрации Банком России выпуска (25 августа 2022 г.). Регистрационный номер — 4-01-00657-R. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента, но не ранее, чем через полгода с даты начала размещения выпуска. Облигации размещаются с дисконтом к номинальной стоимости в размере 2%, цена размещения составит 980 рублей за бумагу.

( Читать дальше )

Доходности по вкладам и ОФЗ снижаются вслед за ставкой, при этом по ряду корпоративных бумаг имеется возможность зафиксировать привлекательную двузначную доходность. Это связано главным образом с тем, что кредитные спрэды по всем эшелонам, хотя и снижаются, но до сих пор расширены относительно своих исторических значений.

При этом сейчас при выборе бумаг нужно очень внимательно смотреть на эмитента — как на его бизнесе сказались или скажутся потенциальные ограничения.

По нашему мнению, одной из привлекательных бумаг сейчас является выпуск компании «Селектел» с погашением в феврале 2024 года.

Козлов Алексей
ФГ «Финам»

«Селектел» (Selectel) — один из ведущих провайдеров IT-инфраструктуры в России, специализирующийся на размещении оборудования клиентов в собственных дата-центрах, сдаче в аренду выделенных серверов, а также разработке и предоставлении облачных услуг.

Тенденция, связанная с цифровизацией экономики и переходом многих видов бизнеса в онлайн, способствует росту рынка IT-инфраструктуры, в частности рынка облачных услуг. Более того, государство последнее время активно стремилось способствовать развитию отечественных сервисов, однако помощь пришла извне — санкции вынудили представителей бизнеса сфокусироваться на услугах российских компаний.

Одним из бенефициаров сложившейся ситуации является компания Selectel, приобретение облигаций которой является весьма привлекательной инвестиционной идеей.
          


( Читать дальше )

Ежедневный финансовый анализ предприятий за 2021 год на fapvdo.ru с оценкой риска дефолта в краткосрочной и долгосрочной перспективе. 

ООО «Сеть дата-центров „Селектел“ — рискованная, некредитоспособная, закредитованная, неликвидная, неэффективная компания. Заёмный капитал превышает собственный в 4.4 раза. Дефицит ликвидности по всем группам активов составляет 6.5 млрд рублей. Справедливости ради стоит отметить, что компания укрепилась в финансовом плане относительно прошлого отчётного периода, однако это её не делает финансово устойчивой.

Общие сведения

ИНН: 7842393933

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью „Сеть дата-центров “Селектел»

( Читать дальше )