рынок микрозаймов

Депутаты Госдумы в октябре рассмотрят законопроект, который ужесточает правила работы микрофинансовых организаций. Среди ключевых новаций — обязательная трехдневная пауза перед получением нового займа после погашения предыдущего и снижение максимальной переплаты по микрокредиту с нынешних 130% до 100%. Цель инициативы — защитить россиян от долговой спирали и убрать с рынка сделки с признаками ростовщичества.

По данным ЦБ, долговая нагрузка населения в среднем превышает 11% от доходов, а в отдельных регионах более трети заемщиков тратят на обслуживание кредитов свыше половины своих ежемесячных доходов. Объем просроченных потребительских кредитов к середине года достиг почти 1,5 трлн руб., а по микрозаймам доля просрочки самая высокая и составляет около 35%. Дополняет картину рост числа личных банкротств: только во втором квартале 2025 года их количество увеличилось сразу на 36,5% в годовом выражении, до 138,9 тыс. дел, после роста на 34,7% г/г в первом квартале, что подтверждает серьезность долговых рисков. Вероятность банкротства особенно высока у социально уязвимых групп населения, то есть людей с низкими доходами и тех, кто берет займы для погашения старых долгов.

Сегмент микрозаймов быстро растёт, но из-за ужесточения регулирования, увеличения конкуренции и снижения процентных ставок ближайшие 1–2 года потребуют от МФО масштабных изменений. Расскажем об основных тенденциях в отрасли, а также рассмотрим компании, торгующиеся на Мосбирже.

Ключевые изменения на рынке МФО:

• Ужесточение регулирования со стороны ЦБ — ограничения выдачи дорогих займов, «период охлаждения», ужесточение макропруденциальных лимитов.
• Рост конкуренции со стороны банковских и кэптивных МФО — по итогам II квартала выдача кредитов увеличилась только у них, традиционные МФО выдачу не увеличили.
• Снижение процентной ставки — процентные доходы снижаются, а процентные расходы для этих компаний не так значительны в силу высоких требований к капиталу.
• С 2027 года ЦБ вводит новую структуру рынка МФО — будут компании трёх типов: предпринимательское финансирование, целевое финансирование, все остальные.

Типы продуктов МФО

По итогам первого квартала 2025 года повторные заемщики обеспечили 73% всех выдач микрофинансовых организаций (МФО), и этот показатель не опускается ниже 70% с 2022 года. Ранее доля новых и повторных клиентов была примерно равной, но сейчас компании делают ставку на удержание «повторников» — клиентов, хорошо знакомых с продуктом и более надежных.

Ведущие игроки, такие как «Займер», стабильно имеют более 80% выдач повторным клиентам, а в периоды экономической нестабильности этот показатель может превышать 90%. Другие компании, например Webbankir, расширяют клиентскую базу за счет новых заемщиков, снижая долю повторных, чтобы увеличить рыночную долю.

Повторные клиенты отличаются высокой лояльностью и надежностью — одобрение их заявок в 3–4 раза выше, им чаще предоставляют среднесрочные займы на большие суммы. При этом привлечение новых клиентов становится дороже и окупается теперь за более длительный срок — около двух лет.

Регуляторные ограничения, такие как лимиты по долговой нагрузке и запрет на «один заем в одни руки», стимулируют МФО сосредотачиваться на проверенных заемщиках, чтобы минимизировать риски. Также наметился переход к более долгосрочным займам с графиком платежей (installment loans), что привлекает бывших банковских клиентов.