российские акции

Сегодня я впервые могу с уверенностью больше чем 50% сказать, что приходит время быков. Как известно, именно на закрытии торгов совершают сделки профессионалы и так называемые маркет-мэйкеры, которые знают гораздо больше нас с вами.

Пожалуй впервые за долгое время закрытие торгов прошло на мажорной ноте. С 1325 п.п. по ММВБ рынок буквально за пять минут выкупили до 1325 п.п, выкинув из рынка неуверенных быков, а заодно скупив подешёвке российские акции. Уровень 1330 по ММВБ после сегодняшних торгов стал ещё более значимым, следите за ним, друзья!

Думаю все видят, что происходит с российским фондовым рынком.
 
Индекс РТС, недельный график
источник finam.ru
-19% за два с половиной месяца, заставляет серьезно задуматься. Особенно печально для российских акций закрытие индекса РТС на уровне 1331 пункта, что ниже минимума прошлой волны распродаж 1360 пунктов. Не всем понятно, как может российский рынок так падать когда Америка показывает максимумы. Как правило умные деньги крупных инвесторов заметив приближение очередного кризиса первым делом покидают наиболее рискованные рынки. Аналогичная с нашей картина в Бразилии. Чуть медленнее деньги покидают рынки Китая, Кореи и Индии. Я задался вопросом: почему так? Ответ простой. Крупные фонды выходят прежде из развивающихся рынков в связи с тем, что их низкий по сравнению с США и другими развитыми странами, уровень ликвидности может не позволить благополучно закрыть длинные позиции в случае начала очередного обвала и хаоса на мировых финансовых рынках. Кстати, что то похожее на разворот уже формируется и на американских фондовых рынках.


( Читать дальше )

1. Часть 1 (в соответствии с прогнозом)
2. Часть 2 (в соответствии с прогнозом)
3. Часть 3 (в соответствии с прогнозом)
4. Часть 4 (в соответствии с прогнозом)  

Пока лишь могу отметить, что прогноз развивается согласно плану. И дело тут не в большом уме и проницательности, просто красиво рисуем. Стоит отметить, что торгуем мы среднесрочно, т.е. для нас не важно что происходит в течении дня, там работает робот Альфа-Пульс (наш маркет-мейкер :) ). Для нас важно — правильно ли мы выбрали направление, а его лучше всего определять по дневным и недельным графикам. Поэтому с нападками типа «завтра вас быки порвут» не по адресу.

( Читать дальше )

Начало недели не оставило оптимистам никаких шансов. Вышедшие утром неутешительные данные из Китая окончательно выбили почву из-под ног «быков». Только во второй половине дня, после того, как индекс ММВБ опустился минимума осени прошлого года (1 360 п.), покупателям удалось выровнять ситуацию. Закрытие состоялось немногим ниже этого рубежа, потери составили 1.89%. Объемы торгов увеличились.
Не оправдавшие прогнозов макроэкономические данные в Китае привели к переоценке глобального спроса на сырье, что сказалось на устойчивости акций ресурсных секторов рынка. Нефтегазовый сектор ужался на 1.58%, горно-металлургический сразу на 3.51%. Акции ГМК Норильский никель подешевели на 3.47%, отразив, в том числе корректировку учтенных в цене более оптимистичных ожиданий в отношении отчетности за I квартал по международным стандартам. Свои финансовые результаты представила также компания Мечел (за отчетный период компания зафиксировала убыток в 1.7 млрд. долл. так же как и у ГМК списания статей). Новости о подписании договора на поставку почти 1 млн. т коксующего угля китайской Baosteel Resources не стала неожиданностью для игроков, обыкновенные акции подешевели на 4.47%.


( Читать дальше )

Часть 1
Часть 2
Часть 3

Я думаю, что для понимания процессов, происходящих на нашем фондовом рынке надо забыть про все эти свеженапечатанные деньги других стран и сконцентрироваться экономической ситуации в нашей стране.

Что мы имеем:

Высокий уровень соц.нагрузки. 
Как на бюджет, так и на гос.компании. Газпром вместо того, чтобы заниматься газовым бизнесом, участвует во всех внутриполитических и внешнеполитических процессах + спонсор. Раньше кстати Газпром был Министерством )). В итоге получается, что это не компания с госучастием, а инструмент политики государства. Отсюда и задача этой гос.компаний  - не зарабатывать деньги для акционеров, а быть проводником интересов государства. Таким образом, котировки «госов» зависят в большей степени от того как идут дела в государстве. Нужны государствы деньги — подняли акцизы, повысили налоги, обязали водрузить флаг на Марсе )).

( Читать дальше )

… К раввину приходит Сара с вопросом что надеть на первую ночь, и Изя с вопросом покупать ли ему недооцененные российские акции. Раввин, выслушав вопросы обоих:

— Сара, разницы никакой, что бы Вы ни надели вас всё равно вас вы… т. Кстати, Изя, к Вам это тоже относится...

Раньше я писал здесь, что нерезидентов не устраивает наш риск-доходность в условиях стагнации мировой экономики. Резиденты же интересуются в основном рынком облигаций (пост на эту тему тут). Из этих двух постов понятны причины происходящего на нашем рынке.

Есть ещё третья причина.

Сейчас атмосфера вокруг нашего рынка меняется. Мы хорошо снизились и теперь у многих возникла уверенность в том, что дно пройдено. Ну а почему бы и нет?

• ФРС, ЕЦБ и Банк Англии печатают деньги и напечатают ещё, если потребуется.
• Американские и европейские индексы растут уже давно и продолжат рост за счёт того, что вкладываться инвестору больше некуда.
• Банк Японии пообещал напечатать денег столько, что я так думаю скоро йена к доллару после 100 может и к 105 дойти.

Вроде вот-вот и свеженапечатанные хлынут на развивающиеся рынки, но нет, почему-то происходит обратный процесс. Сильные (развитые) страны не только печатают, но еще и забирают деньги из переферии, куда мы, к сожалению, тоже входим. Дентьги им нужны самим.

( Читать дальше )