репо с цк

Сегодня вторник, а значит ЦБР проводит 2 аукциона:
Овернайт — 160 млрд. (60 млрд. 12.02)
Недельное РЕПО — лимит 1310 млрд. (против 850 млрд. неделей ранее)

Вцелом наблюдается «интерес» к деньгам со стороны участников рынка, ставки подрастают, ЦБР поддерживает рынок, предлагая больше средств.

В итоге:
Первый аукцион:
Спрос — 234,839 млрд. Исполнено — 153,499.
Отсечение — 5,5521%; ср.взв.ставка — 5,6264% 
Мин/макс — 5,5/6,15%

Недельный аукцион:
Спрос=Исполнению — 1179,588
Отсечение — 5,5%; средняя — 5,5342%
Мин/макс — 5,5/6,1%

МБК:
Сделки — 5,75-5,85-6%
DELTA — 5,875%

Междилерское РЕПО:
Индекс акций — 6,03%
Индекс облигаций — 6,13%

РЕПО с ЦК:
ОФЗ 25071 — 5,6%
ОФЗ 25075 — 5,6%
ОФЗ 25079 — 5,65%

Факторы ликвидности ЦБР:




( Читать дальше )

Пока большинство «меряется» своими пи… ми знаниями скрытых областей ТА, я напишу пару слов по поводу ситуации на денежном рынке… ибо завтра (обычный день недельного вью) я буду занят (ARQA и Интерфакс).

Как все видят — РФР неплохо «колбасит»... 
Однако, если до середины недели особого «интереса» в деньгах у участников денежного рынка не наблюдалось, то в последние 2 дня — наметился некоторый «перелом».
Ставки по МБК и междилерскому РЕПО начали подниматься, а спреды сузились.
По средней ставке на аукционе ЦБР также виден и дефицит и некоторый рост.



Что касается РЕПО с ЦК- пока не похоже, что это будет новым «сосудом ликвидности». Большая часть инструментов (ОФЗ — 30 штук всего) «простаивает»… Сделок по ним нет.

( Читать дальше )

Ссылка еще раз: 
http://connect1.webinar.ru/play/MMVB-RTS/28578-recording

«Стаканы» еще раз:

( Читать дальше )

Денежный рынок:
Поскольку сегодня было погашение и купон по ОФЗ примерно на 100 млрд.
ЦБР на аукционе РЕПО предложил минимальный лимит — 10 млрд.
В итоге, на первом аукционе спрос=предложению — 9,936 млрд.
Отсечение — 5,501%; Средняя ставка — 5,9850%.
Мин/макс — 5,5010/6,35%

На втором, что естественно, «разбирали остатки»:
Спрос — 124 млн.; сделок на 43,6 млн.; отсечка — 5,8002%; средняя — 5,8185%; мин/макс — 5,71/6,5%

Также сегодня проходило размещение ОФЗна 30 млрд. — могу сказать, что серьезного спроса там не отмечалось:

• ОФЗ 25081 (короткая) предложение 20 млрд. — разместили 13,5 млрд. по ставке 6,3%
• ОФЗ 26212 (длинная) предложение 10 млрд. — разместили целиком по ставке 7,14%

Междилерское РЕПО:
Акции (MCX EQ ON) — 5,58%
Облигации (MCX BO ON) — 5,59%

МБК:
Сделки — 5,25%
DELTA — 5 на 5,25%

Свопы:
USD_TODTOM — 5,1%
EUR_TODTOM — 4,85%

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона РЕПО:

Овернайт  –  10 млрд. Лимит без изменений.
Недельное РЕПО – 700 млрд. Лимит снижен на 550 млрд.

Факторы ликвидности на неделю ЦБР:


Итог первого аукциона:

Спрос – 20,53 млрд.
Исполнено – 9,848 млрд.
Отсечение – 5,9601%
Средневзвешенная ставка – 6,0454%
Мин/макс ставка – 5,5311/6,5%
Недельное РЕПО:
Спрос – 792,357 млрд.
Исполнено – 696,708 млрд.
Отсечение – 5,5019%
Средневзвешенная ставка – 5,6066%
Мин/макс ставка – 5,5/6,51%

МБК:
DELTA – 5% на 5,35%

РЕПО с ЦК:
С сегодняшнего дня начались торги в секции РЕПО с ЦК. Пока сделки в основном тестовые.
Первое время этот «вариант» РЕПО будет проходить с 30 бумагами ОФЗ (данные по бумагам).

Ставки: (спасибо за скрины коллегам по «цеху»)

( Читать дальше )

О начале торгов в режиме РЕПО с Центральным контрагентом
rts.micex.ru/n2539
5 февраля 2013 года в ЗАО «ФБ ММВБ» начинаются торги в следующих режимах: РЕПО с Центральным контрагентом (далее – РЕПО с ЦК) и сделки РПС с Центральным контрагентом (далее – РПС с ЦК).
Распоряжением ЗАО «ФБ ММВБ» с 5 февраля 2013 года установлены следующие условия подачи заявок и заключения сделок РЕПО и РПС с ЦК:
1.  Торги в Режимах торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» и «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» проводятся по ценным бумагам, включенным в перечень ценных бумаг Приложения № 1 к настоящему Распоряжению.
2.  Допустимыми кодами расчетов при заключении сделок РЕПО с ЦК  являются:

• в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» –Y0/Y1;
• в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» — T0/Y1, Y0/Y1.

3.  Время проведения торгов в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки»:

• торговый период — 10:00 — 16:00;
• период исполнения — 17:00 — 19:00.

( Читать дальше )

Коллеги,

Приглашаем вас завтра в 12.00 обсудить вопросы работы в режиме торгов РЕПО с Центральным контрагентом.

Наши специалисты ответят вам на все интересующие вопросы по организации торгов, риск-менеджменту, расчетам и отчетам по новому инструменту.
 
Ведущие вебинара:

• Глеб Титов, Руководитель продаж РЕПО и Депозитно-Кредитных операций ОАО Московская Биржа
• Светлана Смоленцева, Начальник отделаанализа и развития бизнеса Денежный рынок ОАО Московская Биржа
• Анаида Романова, Начальник управления, заместитель директора департамента Управление развития клиринговой деятельности ЗАО АКБ НКЦ
• Кирилл Шемякин, Главный специалист Управление развития клиринговой деятельности ЗАО АКБ НКЦ

Страница вебинара: http://connect1.webinar.ru/go/MMVB-RTS/01-02-13 начало в 12.00.

При регистрации на странице вебинара используйте, пожалуйста, формат: Имя Фамилия/ Компания.

Предлагаю Вашему вниманию очередную видео-презентацию, которая посвящена достаточно «закрытой» для частников теме — управление ликвидностью (управление денежными потоками) в банке.  

В презентации я разбираю основные инструменты для управления ликвидностью:
РЕПО с ЦБР, междилерское РЕПО, РЕПО с ЦК, МБК, валютный своп
Также, представлены «скрины» программ, где видны сделки РЕПО; программа МБК — Дельта.
Для более серьезного и детального изучения сделок РЕПО — предлагаю изучить сайт НФА — repo-rus.ru

РЕПО с ЦК:

Как говориться — «дано»: 
1. Единый контрагент — положим это "+" с т.з. риск-менеджмента. НО это еще один «режим» а значит мы тут заплатим «комес» + если что-то сделаем на «междилерке» — тоже заплатим. Итого: 2 раза платить.
2. На первое время РЕПО будет «совершаться» с ОФЗ...
Вопрос — с какими ОФЗ?? Где сейчас на рынке они??!!! Прррравильно у ЦБР в залоге...
Кто не помнит — порядка 600-700 млрд. банки «должны» ЦБРу (и объемы растут).
И, ДА — сначала, конечно, привлекаются под «ликвид» (ОФЗ — самый главный ликвид) и только потом под «трэш»...
Но ЦК пока хочет принимать только «самые-самые» бумаги — а их практически ни у кого нет… Ну. наверное, кроме того «лоббирующего» (этот проект) количества компаний/банков... 
3. Время работы — до 16:00… Ага… А это значит. что привлекаться/размещаться можно до 2-го рейса… И что дальше?? ЗАЧЕМ мне это делать ТАК рано?? Вообще, «нормальная» работа по регулированию коррсчета у банков — после 3-го рейса… Но к этому времени РЕПО с ЦК уже будет закрыто.

Т.о. это (РЕПО с ЦК) «лобби» тех компаний (небанков), у кого нет доступа к аукциону РЕПО — хотя и это «сомнительно» — залогов-то сейчас свободных почти нет...
Разве, что успеют «подключить» РЕПО с заменой => смогут вывести из-под залога ОФЗ и заменить «трешем».
И только после этого можно прогнозировать объемы на РЕПО с ЦК.
НО — если РЕПО с заменой не будет (не пойдет/сломается и т.д.) — то ожидать «моря радости» на «ЦК» не следует.  


( Читать дальше )