регуляция

Пролог

Власти Китая продолжают оказывать давление на криптосообщество, ограничивая граждан в возможности инвестиций и выводе средств за границу. В мае Государственный совет запретил финансовым организациям хранить и проводить расчеты в криптовалюте, а Национальная комиссия по развитию и реформам предложила план по полному искоренению майнинга в Китае.

24 сентября список ограничений был расширен:

• Предоставление банками и финансовыми организациями любых криптоуслуг, включая проведение расчетов организаций, каким-либо образом связанных с криптовалютами;
• Ведение коммерческой деятельности с криптовалютами, будь то продажа, обмен или информационное сопровождение;
• Сбор средств, пожертвований в криптовалюте;
• Предоставление зарубежными криптобиржами услуг резидентам Китая;
• Любая реклама криптовалют, включая мониторинг и «раннее предупреждение» по ее выявлению (для этого должно проводиться «постоянное резервное копирование упоминаний о майнинге»).

Два месяца назад Китай признал майнинг нежелательной деятельностью. Это привело к рекордному падению хешрейта и переезду майнеров в более лояльные страны. Далеко ехать не пришлось – Казахстан воспользовался открывшимися возможностями.

Источник изображения: bitinfocharts.com

Отключение китайских установок привело к падению мощности Bitcoin-сети со 190 EH/s до 70 EH/s, однако со второй недели июля началось восстановление показателя – текущее значение находится на отметке в 108,8 EH/s. Рост мощности произошел из-за развертывания оборудования китайскими майнерами в других странах. Так, крупнейший в провинции Сычуань майнинг-пул BTC.com переезжает в Казахстан. Выбор страны не случаен: Казахстан имеет общую границу с Китаем, предоставляет дешевую электроэнергию и лояльно настроен к криптодобытчикам.

Казахстан увеличил свою долю в мировом хешрейте с 4% до 7%, а появление нормативно-правовой базы способно сделать страну столицей майнинга. Например, криптобиржи, зарегистрированные в Международном финансовом центре «Астана», скоро начнут работать с местными банками, а граждане смогут легально покупать и продавать криптовалюту. Пока это пилотный проект: операции на биржах будут доступны только юрлицам.

Сейчас цена консолидировалась в районе $30 тыс, однако предпосылки для дальнейшего снижения Bitcoin сохраняются: Китай критикует криптовалюты, сенатор Элизабет Уоррен ставит SEC ультиматум, а фонд Grayscale может продать Bitcoin на $0,5 млрд.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

08 июля заместитель управляющего Народным банком Китая Фань Ифэй назвал стейблкоины опасными для мировой финансовой системы. Особенно это касается монет, эмитированных коммерческими организациями, таких как Tether. Это заявление прозвучало через полторы недели после того, как президент Федерального банка Бостона Эрик Розенгрен обозначил Tether «вызовом финансовой стабильности».

Стейблкоины являются связующим звеном между фиатом и криптовалютами, а большинство криптовалютных бирж используют Tether в качестве базовой валюты. Представителей крупнейших финансовых систем не впечатлил тот факт, что Tether обеспечен консолидированными активами, превышающими его капитализацию, а генеральную прокуратуру Нью-Йорка удовлетворили результаты внешнего аудита.

В начале года Джером Пауэлл заявил, что регулирование стейблкоинов важнее выпуска собственной цифровой валюты (CBDC), а теперь президент Федерального банка Бостона Эрик Розенгрен назвал Tether «вызовом» для финансовой стабильности.

Источник изображения: coinmarketcap.com

За полтора года ФРС США напечатала треть новых долларов и увеличила собственный баланс активов вдвое – до $8,1 трлн. Это привело к перегреву отдельных секторов экономики, например, цены на недвижимость в мае выросли на 14%, по сравнению с предыдущим годом. Однако в своей презентации Эрик Розенгрен как одну из угроз финансовой стабильности отмечает Tether с капитализацией всего в $62,5 млрд.

СРО «Национальная финансовая ассоциация» (НФА) и Банк России хотят объединить финансовых аналитиков, в том числе распространяющих свою экспертизу посредством telegram-каналов и других средств сети интернет. Об этом журналистам рассказали представители СРО и регулятора. Соответствующий реестр запущен на сайте финансовой ассоциации.

«Присоединение финансового аналитика к данному кодексу будет служить для потребителей и СМИ сигналом о том, что финансовым аналитиком приняты обязательства следовать нормам этики и стандартам профессионального поведения, рекомендованным Банком России», — отметили в НФА.

Данный инструмент был запущен в виду ажиотажного интереса к инструментам фондового рынка со стороны граждан России, а также роста количества аналитики и псевдо-аналитики, пояснил директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях. «Для нас, как для профессионалов, достаточно легко и просто определить, что является аналитикой, что является не аналитикой вовсе, то для граждан этот выбор сделать практически невозможно. Им могут говорить о финансовых терминах или о каких-то высоких материях, но под внешней оболочкой содержания никакого не стоит», — рассказал он, добавив, что реестр может помочь убрать с рынка некачественный контент, а также минимизировать спекуляции на рынке в рамках мошеннических схем.

Признание криптовалют в качестве инвестиционного актива и альтернативного платежного механизма идет вразрез с представлениями финансовых регуляторов о прозрачности транзакций. Они не запрещают криптовалюты, но меняют законодательство таким образом, что теряется основной смысл криптосистемы – децентрализация и независимость.

За наведение порядка в этот раз взялась Южная Корея: 25 марта 2021 года вступили в силу поправки в закон об отчетности финансовых организаций (FTRA), которые требуют от криптобирж получения специальной лицензии для соблюдения правил AML (борьба с отмыванием средств) и VASP (разделение собственных и клиентских активов с обязательным ведением счетов в банках страны).

Поскольку в течение месяца не было подано ни одной заявки председатель Комиссии по финансовым услугам (FSC) заявил о риске закрытия всех криптовалютных бирж уже в сентябре текущего года. По оценкам регулятора, в стране насчитывается около 200 криптобирж, и только «большая четверка» имеет необходимые соглашения с южнокорейскими банками на проведение расчетов.

Российская ассоциация криптовалют и блокчейна выступила с предложением, в котором рассказала, какие шаги нужно предпринять, чтобы определить правовой статус крипторынка в России. Таким образом ассоциация хочет донести до законодателей свою точку зрения по данному вопросу.

Предложение РАКИБ делится на два блока. Первый блок касается норм в области прав и возможностей граждан на цифровом рынке. Здесь должен описываться «цифровой профиль гражданина». Учитывая, что в настоящее время в России отсутствует какое бы то ни было законодательство в данной области, а попытки использовать нормы из смежных областей обычно безуспешны, данных шаг действительно выглядит не только логичным, но и самым первым, необходимым для дальнейшего развития нормативной базы.

Второй блок касается перехода криптовалюты в фиатные деньги. Здесь речь идет о налогах, рисках, ответственности и так далее. Действительно, сейчас криптовалюта в России официально не является платежным средством, совершенно непонятно, как должны облагаться налогами операции с такими активами. Не определена и ответственность за неправомерные операции с криптовалютами. Это оставляет большие возможности как для мошеннических операций, так и для произвола властей в отношении добропорядочных криптоинвесторов.

Отдельным пунктом идет принятие глоссария терминов, который бы официально применялся на территории ЕАЭС. Это также крайне важный шаг, ведь без четкого определения используемых понятий создание правовой базы для регуляции невозможно в принципе.