ралли

Коллеги, доброго времени суток!

Ралли в РТС началось! Срок: с сегодняшнего числа и до двадцатых чисел Декабря. Цель-121500-121800. Ралли не ралли, но 10000 пунктов тоже немало за такой период. 110800 просто задолбили. Когда такое вижу, то называю это уровнем А.Г.)) 

Всем удачи в торгах!

Осторожно с долларом. График ушел под линию поддержки. Кому надо было насытиться зеленью, уже это сделали. Импульсивность покупок упала. Высадят, как в конце прошлого года! Помните? И потрепало тогда народу, не позавидуешь. А сколько надежд было на 70+, также как и сейчас на 60+. Жаль, что магнит укатали. Вечная память. Заказуха какая-то. Галицкому засунули почти по гланды. Подтолкнули продать. Ну да ладно. Еще раз всем удачи!

Очень сильные импульсные движения вниз, вчера и сегодня… Кто что думает по текущей ситуации? Это всё по ралли с лета или коррекция?

По моему скромному мнению, ралли может упереться в верхнюю границу восходящего коридора на уровне приблизительно 2300 п. по индексу ММВБ. До этого момента, который может наступить в конце месяца, ралли, вероятнее всего, продолжится.


И кстати,
картина очень напоминает 2008 г.



( Читать дальше )

Последний раз более длительная серия непрерывного ежемесячного роста наблюдалась на фондовых рынках развивающихся стран в 2004 году. И оптимисты считают, что эта тенденция должна продолжиться. На чём основана их уверенность и какие риски они видят?

Марк Мобиус из Templeton Emerging Markets Group, Алехо Червонко из UBS Wealth Management и множество управляющих капиталами от Standard Life до Lazard Asset Management, находят причины для покупок. Несмотря на продолжающееся повышение, оптимисты говорят, что прибыль корпораций будет улучшаться по мере роста экономики, поддержав ещё одну волну роста.

«Акции развивающихся рынков по-прежнему чрезвычайно привлекательны», – считает Брайан Волахан, старший портфельный менеджер из Acadian Asset Management в Бостоне, чей фонд акций развивающихся стран за последний год превзошёл 92% аналогичных фондов. Он объясняет это более чем 20% дисконтом к развитым рынкам по соотношению цены и прибыли (P/E), что намного ниже среднего показателя за 10 лет.

( Читать дальше )

Ралли в МРСК затормозило. Я на этой неделе вышел из МРСК.

МРСК Волги: средняя цена входа 0.73, фикс по среднему 0.97, плюс 0.07 дивиденды. Доходность 42% за 4 месяца.
МРСК ЦП: средняя цена входа 1.7, фикс по среднему 2.65, плюс 0.07 дивиденды. Доходность 60% за 2 месяца.
МРСК Центр: средняя цена входа 0.45, с фикс по среднему 0.495, плюс дивиденды 0.04. Доходность 11% за 2 месяца.

Возможно, пофиксил зря. Жду прогнозов от одной buy-side аналитической компании, которую тут люто презирают.

Из МРСК переложился в ФСК ЕЭС, ЛСР, Мосэнерго и Лукойл. К сожалению, все успешные ралли +20-30% за 1-2 месяц кажутся позади. Это часть МРСК, РусАква, ОПИН, Черкизово, Аэрофлот, Распадская. Продолжается ралли в РусАле, частично закрываю. замедляется ралли в префах Саратовского НПЗ.

Держу позиции по Энел Россия, Протеку, Саратовскому НПЗ, ММК (хороший фундамент, прозрачная дивполитика в ММК и Энел Россия). Работаю только от лонга, акции фундаментально сильных компаний хоть с какой-то минимальной ликвидностью (КМЗ, КЗМС, ДЗРД, ТЗА, банк Возрождение неинтересны).

( Читать дальше )

в ожидании ралли через 28 мин ...

С момента выбора президента США в ноябре 2016 года фондовый рынок США неоднократно покорял новые высоты. Главный барометр американского рынка акций — индекс S&P 500 – взлетел почти на 18%.

Что стояло за трампоралли

Для начала рассмотрим два основных момента в предвыборной программе Дональда Трампа.

• Фокус на фискальном стимулировании – налоговой реформе, инфрастуктурных расходах и дерегулировании ряда индустрий, включая банковскую и нефтегазовую. Это безусловный позитив для фондовых активов. Новая администрация нацелена на 3% прирост реального ВВП в год, пока динамика гораздо более умеренная.

Предполагается, что бюджетно-налоговые стимулы будут способствовать росту занятости, а значит и потребительских расходов. Доходы компаний вырастут за счет экономии на налоговых отчислениях, а значит мультипликатор P/E (соотношение капитализации и совокупной прибыли) S&P 500 может опуститься с высоких 26x до более приемлемых уровней. Получается, что рынок станет менее «дорогим» с точки зрения сравнительной оценки.

( Читать дальше )

Цены на нефть вскоре могут упасть ниже 40 долл. США за баррель, если не будет устойчивого снижения в запасах сырой нефти и буровых установок в США или без смелых действий со стороны ОПЕК.

Это предсказание исходит от Goldman Sachs, в котором говорится, что нефтяной рынок ищет новое равновесие. Инвестиционный банк говорит, что пока еще слишком рано говорить о том, являются ли недавние сокращения запасов в США аномалией или началом чего-то более долговечного. Более того, в июне произошло превышение ожидаемого падения запасов, когда Ливия и Нигерия добавили новые обьемы поставок нефти. Вот почему огромное снижение, особенно на прошлой неделе, помешало нефтяным быкам выйти в полную силу.

Считается, что количество буровых установок, по-видимому, замедляется. на позапрошлой неделе впервые за 23 недели было снижение буровых. То же самое можно сказать и о данных по добыче нефти в США, которые упали, а затем восстановились. Все это кратковременный шум в данных, и потребуется еще несколько недель, чтобы увидеть, как индустрия сланцев реагирует на недавнее падение цен на нефть. Goldman говорит, что «предстоящий месяц станет ключом к тестированию того, реагируют ли производители на сигнал цен WTI на уровне 45 долларов США за баррель».

( Читать дальше )

    API сказал, что запасы сырой нефти сократились на 8,13 млн баррелей за неделю
    EIA сокращает прогноз производства в 2018 году до 9,9 млн баррелей в сутки

Goldman видит риск нефти ниже 40 долларов США

Нефть поднялась выше после того, как в отраслевом отчете было показано, что запасы сырой нефти в США упали больше всего с сентября прошлого года.

Запасы сырой нефти снизились на 8,13 млн. баррелей на прошлой неделе в докладе Американского института нефти, опубликованном во вторник. Это самое большое большое снижение с сентября.

«Это, безусловно, бычий сигнал, если это подтвердится докладом EIA», — сказал по телефону Джеймс Уильямс, экономист из Лондона, основанной в Арканзасе энергетической исследовательской фирмы WTRG Economics.

Сегодня выходит отчет по запасом сырой нефти от EIA, Запасы, вероятно снизились на 2,45 млн баррелей на неделе до 7 июля, опрос Bloomberg.

Нефть торговалась ниже 50 долларов за баррель с мая на фоне обеспокоенности тем, что рост мировых поставок будет компенсировать обострение Организации стран-экспортеров нефти и ее партнеров, включая Россию. Увеличение объема производства из Ливии и Нигерии, а также рост количества буровых установок и добычи в США уменьшило влияние ограничивающих факторов поставок. Как сказано в сообщении Goldman Sachs Group Inc., ОПЕК необходимо увеличить сокращения продукции с небольшим публичным заявлением, чтобы подтолкнуть инвесторов.

( Читать дальше )