портфель инвестора

Портфелю 1 год и 2 мес. В мае индекс Мосбиржи вырос, доходность же моего портфеля снизилась вследствие падения акций Газпрома из-за невыплаты ожидавшихся рынком дивидендов.

В мае поступили дивиденды от БСП, я их вывел. Новых взносов не было.

НОВЫЕ ПОЗИЦИИ В ПОРТФЕЛЕ

Сегодня в первой половине дня, на освобожденные денежные средства от закрытых позиций, были добавлены новые эмитенты в портфель. Всего 6 шт. Портфель по деньгам под завязку.

Графики с уровнями, от которых открыты позиции, размещу в комментариях на канале.

Из нетривиальных эксцессов могу отметить только открытие позиции по Магниту. Меня смутил тот факт, что после пробоя реально сильного уровня (поддержки), по сути он продолжает стоять на месте. Вообщем решил рискнуть.

Из абсолютно новых компаний, торгующихся на Российском рынке, добавил компанию Светофор.

В двух компаниях, Светофор и Ростелеком, на мой взгляд начинает выстраиваться долгосрочная восходящая тенденция.

Данные новые позиции, как и закрытые, будут добавлены в файл «Актуальный состав портфеля» и опубликованы, как обычно в понедельник.

t.me/Maxim_Mikhaylevskiy 
www.youtube.com/@maximmikhaylevskiy
smart-lab.ru/profile/MaximMikhaylevskiy/

Если вы читали бестселлер Нассима Талеба «Черный лебедь», то наверняка помните, как яростно автор ругает нобелевских лауреатов, по заветам которых сегодня инвестирует весь мир. У Талеба есть единомышленник — Марк Шпицнагель, чья фирма Universa Investments отстаивает принципы «Черного лебедя» на практике. А именно категорически отвергает общепринятый подход к риску и составлению портфеля, препирается с управляющими хедж-фондами и зарабатывает тысячи процентов на кризисах. 

Эксцентричный инвестор  

Рынок узнал о Universa Investments в 2008 году — всего через несколько месяцев после основания управляющей компании. В США бушевала Великая рецессия, инвесторы каждый день теряли деньги и в итоге лишились $8 трлн. Клиенты Universa заработали 115%. 

Universа специализировалась на просадках рынка — например, заработала 20—25% во время снижения в августе 2011 года и примерно столько же в 2015 году (тогда Dow Jones за день потерял больше 1 000 пунктов, а фирма Шпицнагеля заработала $1 млрд). Но настоящую славу компании принесла пандемия: в марте 2020-го, пока инвесторы в ужасе наблюдали крах рынка, доходность основной стратегии Universa Black Swan Protection Protocol составила астрономические 4 144% с начала года. 

Наверное, все прекрасно знают множество методов формирования портфеля. Все умные. “Риски”, “дисперсия”, “вероятность ничтожна”, “квартили-шмартили”.

Так же все прекрасно знают про «Черных Лебедей». Они прилетают, когда их никто не звал, когда все рациональные инвесторы в один момент начинают торговать с одним горизонтом событий и все летит, как груда камней с огромной горы.

После этого все вспоминают про Нассима Талеба и его книги. Помимо широко известного «Черного Лебедя» есть следующая его книга «Антихрупкость».

В «Антихрупкости» он предлагает делить портфель на две сильно неравные части. Одна большая и нечувствительная к риску (кэш или гос. облигации), другая маленькая и высокорисковая (выскорисковые роботы, опционы, стартапы, крипта). Например: 90%/10% или 80%/20%. Рисковая часть может сгореть, а может и выстрелить. Назвал он это просто: концепция штанги. Хорошо в этот момент остановиться с чтением и начать аргументировать что-то против этой стратегии. Только всех «Черных Лебедей» не предскажете, а следовательно риск не измерите.

Памятую о том, что здесь в основном спекулянты, трейдеры все же рискну рассказать о своем портфеле. С нашей фондой у меня отношения чисто не спекулятивного характера. Знаете я из тех дурачков которые читают отчеты МСФО и РСБУ и смотрят, что написано в уставе, дивполитике и какая история выплат дивидендов. Мультипликаторы ну куда ж без них, но все не фанатично барахтаюсь как могу. 

Моя кубышка находится в активном пополнении а пополнять начал в июне 21 года. На момент падения рынка в феврале 22 года я поехал в банкомат чтобы снять деньги с одной карты и пополнить другую, дабы перевести деньги оттуда на брокерский счет когда все остальные снимали их под подушку.

Помню успел до закрытия рынка купить по 107 Сбер и кажется префы Ленэнерго. Было весело на самом деле наблюдать за паникой у банкоматов. Средняя по сберу сейчас в районе 160 руб. Максимальная просадка по портфелю была 25% а в конце 22 и начале 23 года начал половину портфеля облигаций менять на сети, сбыты и генерацию. Этот шаг позволил выровнять портфель в плюс 6% к сегодняшнему дню. Сегодня полностью в акциях, пока рука не поднимается покупать облигации.

Звучит, конечно, громко. Но суть в том, что сегодня мой брокерский счёт в СБЕРе превысил 1 000 000 рублей!

В данной статье подробно разберу свой портфель, покажу его состав и ту дивидендную доходность, которую он мне приносит.

Срок инвестирования

Свою первую сделки я совершил в феврале 2020 года, это значит, я инвестирую уже 3 года и 3 месяца. Когда началась СВО, ровно на год я сделал перерыв и не инвестировал. Таким образом, непосредственно пополнением брокерского счета и покупками акций я занимаюсь чуть больше 2х лет.

Доходность портфеля

Приложение СберИнвестор не позволяет объективно оценить и проанализировать результат своей инвестиционной деятельности, поэтому я веду учёт портфеля в одном из сторонних сервисов:

В 2023г. обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи на 5,7%.

Просто ставлю на лидеров.

ГЛАВНОЕ, ЧТО
НИ В ФЕВРАЛЕ 2020,
НИ В ФЕВРАЛЕ 2022,
НИ В СЕНТЯБРЕ 2022
НЕ БЫЛО АКЦИЙ, ОТ СЛОВА «СОВСЕМ» !

С уважением,

Олег.