отчеты

Введение

   На просторах СмартЛаба за последний месяц появлялись сообщения о случаях изменения отчетов «задним» числом о балансе позиций трейдеров на срочном рынке. Этим анализом я занимаюсь примерно 3 года и надо признать, не ожидал такого подвоха и не знал об этом. Участники СмартЛаба сразу стали обвинять Биржу в фальсификации. Понимая немного механизмы внутренние, я примерно представил, почему так происходит, но решил уточнить официально у самой Биржи.

Отсебятина

   Прежде чем кого либо обвинять, я стараюсь разобраться в проблеме. Я решил сравнить свою базу отчетов за 5 лет с имеющимися на текущий день отчетами биржи. Действительно, выявились отклонения. Сразу же я обратил внимание, что дни отклонения примерно крутятся вокруг экспираций и за очень малым исключением вне этих дней. Сразу прикинув, что происходит, я углубился и увидел, что общий открытый интерес позиций за день не меняется, а меняется только баланс позиций между юридическими и физическими лицами. Это очень и очень интересный факт. Приоткрыло мне глаза на кое что в моем анализе. 

( Читать дальше )

Кто знает, где можно посмотреть даты выходов отчетов российских компаний по РСБУ и МФСО? А то новости выходят только постфактум, когда все уже знают об этом и ускоряют рост котировок.

Credit Suisse, Argus, BTIG Research, Deutsche Bank, Robert W. Baird и Barclays Capital. Этот список составлен с крупнейших инвестиционных банков и хедж-фондов мира, которые обратили свой взор вновь на длинные позиции по американским акциям. Что их объединяет между собою и делает одними и теми же игроками на этом рынке? Это акции компании McDonald’s, которые неделю назад вновь вернули себе звание «лучшие с лучших». Кроме того, не стоит забывать, что это одни с самых надежных «голубых фишек» американского рынка и лидеры ресторанного сегмента во всем мире. Так что же делает их настолько вновь финансово привлекательными?Про это нам и стоит поговорить…

«Электрики» не держат рестораны

Особый интерес иногда стоит излучать не только акциям тех компаний, которые все время показывают положительную динамику, но и ценным бумагам тех компаний, которые ранее были такими же лидерами, потом вдруг затихали на несколько лет, и вновь давали про себя знать с лучшей стороны. Акции таких компаний, как правило, не настолько перекуплены, как ценные бумаги всего остального рынка. Кроме того, такие бумаги могут оказаться достаточно недооцененным диамантом на текущем фондовом рынке США.

( Читать дальше )

Всем добрый день

Есть у меня один не решенный вопрос по отчетности компаний, который не повзоляет мне начать прорабатывать среднесрочную стратегию. Вопрос заключаяется в отчетах по формам РСБУ и МСФО. Кто работает с данными формами, подскажите, сильно ли они между собой отличаются?
Дело в том, что форма МСФО для нашего рынка не является обязательной и ее выпускют либо не все компании, либо раз в год. Форма РСБУ выходит раз в квартал, что позволяет держать руку на пульсе дел компании. Так вот взял я тут за 2014 год обе формы Аэрофлота. По РСБУ за 2014 год у Аэрофлота прибыль. По МСФО убыток. В чем разница? 
Одной из причин может быть в том, что в РСБУ не входят отчеты по дочерним компаниям, которые могли принести убыток.
Так вот, можно ли доверять отчету РСБУ для планирования среднесрочных сделок? 1-2-3 месяца. Насколько релевантны в них данные по выручке и прибыли (+прогнозы) для принятия решения? 

Индекс потребительского доверия в ноябре снизился до 90,4, что значительно ниже ожиданий и самый низкий показатель с сентября 2014 года.  А индекс доверия State Street Investor Confidence упал более чем на 7 пунктов до 106,8, и оказался недалеко от февральских минимумов 105,2.  Но имейте в виду, опрос State Street не отражает будущие переживания инвесторов — он измеряет уверенность инвесторов на текущий момент, а точнее насколько полны их портфели. Чем больше портфели институциональных инвесторов не в деньгах а в акциях, тем больше они уверены в себе. Продолжит ли «Уверенность инвесторов» упорствовать и падать дальше?Это большой вопрос, и его ответ будет определять перспективу движения на рынке акций.Хорошей новостью является то, что оба показателя все еще находятся в верхней трети их диапазонов за последние четыре года.Плохая новость  - никто не исключает продолжение снижения результатов опроса. Итог:  при усилении проблем в Китае и Европе, деньги потекут к берегам США. Это должно иметь  продолжение и в следующем году, но в условиях ожидания изменения ставки, утверждать что штаты на этот период будут рассматриваться как стабильно прибыльная гавань нельзя.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 23 октября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,376 млн. бар. до 479,963 млн. бар. Напомним, что за прошлую неделю запасы выросли на 8,028 млн. баррелей. С минимума 21 августа запасы выросли на  29,2 млн. бар. Американский институт нефти (API) сообщил примерно о таком росте запасов, да и аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали, что показатель увеличится на 3,417 миллиона баррелей — до 480,017 миллиона баррелей. 


 Запасы все увереннее растут на последнюю дату (23.10) объем запасов только на 10,95 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля и почти на 100 млн. выше, чем в 2014 и 2013 годах. 

( Читать дальше )

Хочу обратить внимание на вчерашний квартальный отчет компании TXT, которая производит вертолеты и самолеты. Репорт был не ахти какой и компании недобрала как по прибыли так и по продажам.Также TXT объявила о сокращении сотрудников в размере 1100 человек и дала лишь один позитивный момент в отношении самолетного подразделения. Компания это издавнна специализируется на производстве вертолетов и не так давно была упомянута аналитиками в качестве потенциального шорта из за того что вертолеты, используемые в нефтяной индустрии теряют спрос.
Тем не менее, компания которая на пике кризиса 2008-09гг стоила $6.74, сейчас стоит почти $45.
На вчерашнем же отчете компания просто пошла наверх.И это ли не манипуляция в чистом виде? Кукловоды делают все в свою пользу, уверяя рядовых инвесторов продавать акции когда они стоят дешево и покупать, когда они дорогие.

День на рынке был достаточно нервным, хотя по его итогам индекс ММВБ подрос лишь на символические 0,04 процента. Металлургия, энергетика и машиностроения прибавили по одному проценту, но за счет слабости и небольшого ухода в минус других секторов суммарный итог дня по индексу был почти нулевым. Прибавка индекса РТС была чуть более заметной +0,68%. Причиной чуть лучшего подрастания индекса РТС стало небольшое укрепление рубля.

По мере приближения завтрашнего заседания Банка России на нашем валютном рынке растет напряжение. Даже несмотря на уверенность, что ЦБ понизит ключевую ставку, сохраняется большая интрига в том, насколько агрессивно он это будет делать. С одной стороны достигнутое значительное укрепление курса рубля позволяет и делает желательным существенное ее снижение. Тем более что на графике инфляции обозначилось замедление ее темпов. (Несмотря на то, что к 20 апреля подрос на 0,2 за неделю, а инфляция с начала года составила 7,9%,  но укрупненно пока сохраняется тренд на ее торможение: за январь ИПЦ составил 3,9%, за февраль – 2,2%, март – 1,2% с 1 по 20 апреля – 0,5%). Но угрозы ее роста сохраняются и они являются главным тормозом для агрессивного снижения ставки. Поэтому для рынка будет важным значение инфляции, которое Росстат сообщит в среду.  

( Читать дальше )