отраслевой анализ

В прошлом посте я дал огромный список ETF и БПИФов на глобальные, региональные и страновые индексы, которые можно рассмотреть пассивному инвестору.

Теперь мы постепенно перейдём к активным стратегиям, для которых могут подойти фонды на более узкие индексы, если нет желания или умения выбирать отдельные акции.

• Секторные 🦺

Информационные технологии — VGT;

Здравоохранение — VHT;

Финансовый — VFH;

Коммуникации — VOX;

Энергетика — VDE;

Промышленность — VIS;

Сырьевой — VAW;

Ритейл — XRT;

Потребительский — VDC.

• Отраслевые 🧪

Телекоммуникации — IYZ;

Биотехнологии — IBB;

Полупроводники — SOXX;

Фармацевтика — XPH;

Банки — KBE;

Авиация — JETS;

Нефтегаз — XOP;

Строительство — ITB;

Металлургия — XME;

Рестораны — FTXG;

Недвижимость (США / развитые рынки) — VNQ / VNQI.

• Тематические 🕹

 

Блокчейн-технологии — BLCN;

ESG-компании — ESGV;

Кибербезопасность — HACK;

Зелёная энергетика — ICLN;

Облачные технологии — CLOU;

Электрокары — KARS;

Киберспорт — HERO;

( Читать дальше )

вчера я сделал заметку про отрасль Internet Content & Information, но там большинство компаний связаны с передачей информации между людьми

Сейчас обращаю ваше внимание на отрасль Издательства — Publishing. Здесь всего 10 компаний, на СПБ всего две: NY Times и Scholastic Corporation (связана с образованием и книгами для детей).

Так же в отрасли можем найти:Daily Journal, медиа-холдингGannet, знакомый по учебникам по английскому языку и словарям Pearson. Кстати, Pearson в 40-х 19 века начинался как строительный бизнес, а в 1920-х стал издательским.
Более 75% стоимости отрасли - британо-голландская международная информационно-аналитическая компания Relx group. Сегодня стоит почти $60 млрд, занимается информацией и аналитикой в различных научных, технических, медицинских и правовых областях. Поставщик информации для профессионалов из разных отраслей. 

С лета 2020 года отрасль Издательства выросла на 30-35%. 

Друзья, добрый день! 

Пришло время подвести итоги третьего квартала 2021 года и посмотреть, что интересного произошло в отраслях?

Ниже представлены диаграммы — итоги 3 квартала от года к году, начиная с 2012 г. Очень хорошо видно, что все отрасли в большом плюсе. Особенно выделяться в этом году Oil & Gas Exploration (+130%).

Источник: www.spglobal.com 

( Читать дальше )

Электроэнергетика предоставляет много вариантов для частных инвестиций. В этой отрасли есть и «голубые фишки», и глубокоэшелонированные эмитенты, дивидендные истории и компании роста, госкорпорации и частный бизнес. Да и сама отрасль очень интересна по своей структуре. Без понимания этой структуры начинающим инвесторам бывает непросто разобраться в особенностях работы того или иного эмитента на этом рынке. Тема очень обширная, но я попробовал собрать наиболее значимую, на мой взгляд, информацию о функционировании электроэнергетики и роли основных игроков рынка. Осторожно, лонгрид)

Структура рынка

В России электроэнергетика входит в десятку отраслей с наибольшим вкладом в ВВП. При этом потребление электроэнергии растет во всем мире, а Россия является нетто-экспортером электроэнергии. Помимо собственно потребителей рынок электроэнергии включает в себя еще три сегмента:

• генерация
• передача и распределение
• сбыт

( Читать дальше )

IBD founder William J. O’Neil made industry-level study a central focus based on early company research that showed more than 35% of the strength of a winning stock’s advance owed to the strength of its industry group at the time of its breakout. Another 10% to 15% of that same stock’s strength was linked to the strength of the overall sector. The combination meant as much as 50% of a stock’s strength is tied to industry group and sector attributes at the time of its breakout.

Основатель IBD Уильям Дж. О'Нил сделал изучение отраслей центральным фокусом на основе ранних исследований компании, которые показали, что более 35% силы роста выигрышной акции возникает благодаря силе отрасли на момент выхода из базы. Ещё 10-15% силы акции связано с силой общего сектора. Суммарно 50% силы акции связано с атрибутами отрасли и сектора на момент выхода из базы.

Закончил просматривать полугодовую отчётность НК РФ. В настоящей статье подвожу итоги по этому сектору. Сначала хотел написать в один пост, но столько статистики, что всё-таки придётся писать по частям. Да и читать и обсуждать, и вносить коррективы наверняка будет удобно, если разбить по частям. Сегодня Часть 1
 Задача настоящего исследования: отобрать наиболее перспективные с инвестиционной точки зрения акции для продолжительного регулярного инвестирования. Естественно, нужно определить некие формальные критерии, по которым должен произойти отбор.
Что может выступить этими критериями?

A)     Дивидендная доходность. Формальный критерий? Да. Измеримый? Да. Можно ли ранжировать на основании его? Да

B)      Способность расти и генерировать прибыль. Здесь, необходима некоторая формализация. Что значит способность расти? Наверное, это рост капитала компании. В принципе это можно измерить методом сравнительной динамики собственного капитала на акцию (пусть это будет критерий с индексом В1). У кого лучше динамика, тот и чемпион. Но рост собственного капитала без эффективного его инвестирования ничего не даёт миноритарию. Поэтому придётся ввести ещё дополнительный критерий в этой группе, это эффективность использования этого капитала или его рентабельность (ROAE) (пусть этот критерий будет под индексом В2). Теперь новая проблема: среди компаний разнообразие толерантности к финансовому рычагу, следовательно, та компания, которая имеет более высокий рычаг при одинаковой рентабельности бизнеса, будет демонстрировать более высокое значение ROAE. Но чтобы брать в долг, нужно делиться частью денежного потока, поэтому я думаю такой показатель как рентабельность всего задействованного капитала (ROACE) наиболее способен выразить финансовую эффективность бизнеса (пусть этот критерий будет под индексом В3). В качестве подтверждающих доп критериев я приведу статистику и ранжирование по двум другим видам эффективности — это операционная рентабельность бизнеса (ebit/sales) и чистая рентабельность продаж (return of sales)


( Читать дальше )