Цены на энергоносители за последние сутки дружно снижались. По основным позициям потери составляли около 2,5%. Снижение цен происходило, несмотря на ослабление индекса доллара. Значит, для объяснения произошедшего снижения нужно искать отраслевые причины. Главным кандидатом на подобные объяснения является блок данных по нефти из США.
Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в США за неделю снизились на 1,948 млн. баррелей. Запасы моторного топлива за неделю похудели на символические 0,334 млн. баррелей. Однако указанные снижения дополнялись ростом стратегических резервов (SPR) на 0,5 млн. баррелей. SPR подрастают уже третью неделю и общий рост составил 1,4 млн. баррелей. Выросли запасы некоторых других нефтепродуктов, включая рост запасов дистиллятов и пропан-пропиленовых фракций. В результате суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю прибавили на 7,85 млн. баррелей до 1944,356 млн. баррелей. Таким образом, сигналы для рыночных цен отсюда поступают разнонаправленные.
В понедельник российский рынок закрылся без определенной тенденции, несмотря на положительную динамику основных рынков. Вчера индекс ММВБ повысился на 0,42%, индекс РТС снизился на 1,54%, индекс S&P 500 повысился на 0,20%, индекс DAX подрос на 0,19%. В понедельник при открытии российский рынок неплохо повысился, в рамках коррекции вверх, однако к закрытию вновь снизился. На текущей неделе ожидается много важных событий, способных повлиять на рынки – Греция, ОПЕК, ЕЦБ. Поэтому инвесторы пока воздерживаются от покупок российских акций. Событием недели станет урегулирование долговой проблемы Греции. Прогнозы на данный счет самые противоположные, не исключается выход Греции из зоны евро и объявление дефолта, а также проведение новых выборов в стране. Сейчас продолжаются переговоры Греции с ЕС и МВФ по урегулированию долга. Первый платеж по выплате Грецией долга должен состояться 5 июня. От того, по какому сценарию пойдет развитие ситуации с Грецией, скажется на динамике российского рынка.
Цены на нефть и нефтепродукты в начале лета немного откатили вниз после бурного роста в последний день весны. В результате: изменения цен отрицательны по итогам 1 июня, но существенно положительны по итогам двух прошедших дней. (Снижение цен 1 июня происходило на фоне небольшого укрепления доллара).
У цен на газ ситуация обратная. После снижения последних дней там была отмечено небольшое корректирующее подрастание цены. Пока ситуация с ценами на газ остается достаточно сложной и продвижение вниз к уровням апрельских минимумов вчерашним подрастанием не остановлено. А если уровни в $2,54 за mbtu не смогут послужить надежной поддержкой, то далее откроется дорога к минимальным отметкам 2012 года, когда они опускались до $1.9 за mbtu. Между тем цены на газ в США уже и так находятся ниже 100 долларов за 100 м3, что видно в приводимой ниже таблице, которая сегодня представлена в метрических единицах (мы иногда делаем это для того, чтобы было легче «привязать» цены к более привычным для нас ориентирам).
Концовка недели прошла под знаком снижения котировок акций. Есть подозрение, что инвесторы, купившие акции в мае, летом будут жалеть об этом. Основные драйверы роста рынка выключены или готовы начать крутиться не в невыгодную для инвесторов сторону.
Нефтяные цены буксуют на месте – некоторые добывающие компании из США готовы возобновить летом сланцевую добычу. Снятие санкций Запада могло бы стать мощным драйвером роста, но оно в этом году нам не грозит. После запрета на въезд в Россию для 89 депутатов и министров Евросоюза, в связи с введенным ранее запретом на въезд в ЕС представителей России, стало понятно, что необъявленная война между Россией и Западом продолжится. Население нищает – денег не хватает на продукты не то что акции. Инвестиционный потенциал домохозяйств низок. На прошлой неделе разговаривали с руководителем одной из микрофинансовых организаций в Астрахани. Год назад доля просроченных кредитов была примерно на уровне 25%, сейчас она снизилась примерно на 1,5%. Портрет заемщика изменился – стало меньше любителей выпить и больше прилично одетых людей в галстуках, которым не хватает денег до зарплаты. При этом они пытаются сохранить прежний образ жизни. А люди в галстуках относятся к кредитам более ответственно – просрочка снижается (по всем микрофинансовым организациям Астрахани).
Новая порция данных от компании Baker Hughes. Количество работающих буровых установок за неделю в США снизилось на 10 штук. Количество буровых на газ выросло на 3 штуки и на 13 (-2%) снизилось количество буровых на нефть.
А вот в Канаде картина поменялась – там зафиксировал значительный рост числа работающих буровых установок.