обратный выкуп


Белуга - российский GameStop?

Странные вещи происходят на этой неделе на российском фондовом рынке..

Компания «Белуга Групп» (тикер BELU на Мосбирже) выросла на 340% с начала года, причем, основной рост пришёлся на текущую неделю, с 15.02: за неполную неделю она выросла на 235%. Капитализация компании, возможно (мы не знаем наверняка, об этом ниже), выросла с 22 млрд рублей до 97 млрд рублей всего за 1,5 месяца.
Белуга - российский GameStop?

Фабула

Давайте вспомним апрель 2020 года. Мы совместно с Владимиром из rusetfs делали заметку «Защитные активы» 15.04.2020, где обратили внимание на то, как хорошо акции «Белуги» отреагировали на мартовскую панику на фондовом рынке.

Белуга - российский GameStop?

( Читать дальше )

Целевая цена на акции JPMorgan - $154 - Фридом Финанс

Крупнейший по активам банк США JPMorgan Chase & Co. опубликовал результаты за четвертый квартал 2020 года. Согласно представленному документу, разводненная прибыль на акцию увеличилась на 47,5% год к году, до $3,79, чистая прибыль выросла на 42,4% г/г, до $12,14 млрд. Увеличение чистой прибыли в основном произошло за счет расформирования резервов под возможные кредитные убытки в размере $1,9 млрд. Банк объясняет это улучшением макроэкономических прогнозов.

Первые три квартала 2020 года JPM формировал резервы под кредитные убытки, что значительно увеличило стоимость риска, но в четвертом квартале произошел разворот тренда и стоимость риска снизилась на 11,9% кв/кв, до 1,73% Напомним, что стоимость риска в 2019 году была 0,6%, а во время кризиса 2008-2009 года – 5,1%.

Остатки резервов под ожидаемые кредитные убытки сократились на 8,1% кв/кв, до $28,3 млрд, что свидетельствует о восстановлении экономической активности. На этом фоне банк повышает оценку шансов на возврат кредитов.

Отчетность JPM за четвертый квартал выглядит достаточно сильной. Мы считаем, что в целом качество прибыли было на приемлемом уровне. Если даже вычесть из чистой прибыли расформированные резервы, то она повысилась на 20% г/г.

( Читать дальше )

ЦБ упростит процедуру buyback компаний и отодвигает сроки предоставления отчетности

Банк России принял решение в условиях пандемии коронавирусной инфекции и резкого снижения цен на нефть реализовать комплекс мер...

6. Меры по снижению нагрузки на российские акционерные общества

Банк России подготовил предложения по изменению корпоративного законодательства. Эти изменения позволят адаптировать к текущей ситуации требования по срокам и форматам раскрытия информации, проведению корпоративных действий, сохранив при этом необходимый уровень защиты интересов акционеров. В частности, планируется разрешить акционерным обществам:

  • увеличить сроки проведения корпоративных процедур;
  • не учитывать финансовые результаты деятельности акционерных обществ за 2020 год с точки зрения соотношения стоимости чистых активов и уставного капитала общества;
  • проводить в 2020 году операции обратного выкупа своих акций на бирже по упрощенной процедуре; 


( Читать дальше )

Эффект байбэка Лукойла

Вчера Лукойл погасил 22,1 млн. своих акций, приобретенных самой же компанией на рынке в рамках программы обратного выкупа.

На фоне действия данной программы мы все видели позитивный эффект байбэка на котировки акций компании. Конечно, когда есть регулярный дополнительный спрос на актив, это не может не сказываться на ценах. Однако рост цены акций — это, пожалуй, не главный результат этого процесса. Ведь воспользоваться этим ростом можно только продав часть своих акций. 

Гораздо более важно, что погасив выкупленные акции Лукойл автоматически увеличил долю каждого акционера в капитале компании. И поскольку теперь количество акций в обращении стало меньше, то и прибыль компании будет делиться на меньшее число акций. А значит при том же объеме прибыли каждая акция будет давать право на более высокий размер дивиденда, чем раньше. Напомню, что с октября 2019 Лукойл запустил следующую программу обратного выкупа своих акций еще на 3 млрд. долл. А значит котировки компании и дальше будут иметь поддержку, и доли действующих акционеров будет подрастать по мере погашения выкупленных акций.

Телеграм канал - https://t.me/invest2bfree


Несколько стримов на актуальные темы

Всем привет! Удается последнее время общаться в уютной обстановке с несколькими десятками умнейших людей в формате прямого эфира на YouTube воскресными вечерами.

Мне кажется, получается неплохо, вы можете тоже заценить, возможно даже найти что-нибудь новое и интересное лично для себя. Вот три последние темы:

1. ETF на Московской бирже. 

Какие ETF нам доступны? 
Где смотреть полный перечень?
Что внутри этих ETF, это фонды на фонды или там акции?
Помогают ли они экономить на налогах и комиссиях?
Как узнать все зашитые комиссии, в т.ч. скрытые?
Как формировать из них портфели по разным стратегиям?
Как в 4 клика сделать себе свой «вечный портфель» Тинька, который по комиссиям обойдется чуть ли не в 2 раза дешевле?
И много всего — самый просматриваемый мой стрим из 14 на данный момент!



2. Обратный выкуп акций — откуда деньги?!

Почему триллион на байбэки в S&P500 — это норма?
Почему темпы байбэков снижаются, и это опять же норма?

( Читать дальше )

Эталон - СД одобрил стратегию, дивиденды, обратный выкуп

Совет директоров Группы «Эталон» на прошедшем 24 января 2020 года в г. рассмотрел:

Стратегия:

Принятая Стратегия предполагает значительную цифровую и технологическую трансформацию бизнеса при сохранении фокуса на развитии проектов жилой недвижимости, а также развитие комплементарных видов бизнеса.

  • Повышение эффективности бизнеса
  • Цифровая и технологическая трансформация производственных процессов
  • Усиление присутствия на ключевых рынках
  • Развитие экосистемы и удержание клиента
  • Дальнейшая географическая экспансия

Дивиденды:

СД принял решение о сохранении базы для распределения в виде чистой прибыли по МСФО, а также диапазона выплат в 40% — 70% от чистой прибыли неизменными.

Совет директоров принял решение дополнить дивидендную политику тезисом о том, что ежегодные дивидендные выплаты для

( Читать дальше )

Инвест идея 13% до конца года.

Купить Apple по 265$ и продать по 300$. ;-)
Инвест идея 13% до конца года.



  • обсудить на форуме:
  • Apple

Выкупы Apple обеспечивают сильный долгосрочный рост

Оригинал здесь.
https://seekingalpha.com/article/4263868-apples-buybacks-provide-strong-long-term-upside?dr=1#alt1

Программа возврата капитала Apple уникальна. Apple вернула 95% своего свободного денежного потока с начала программы выкупа дивидендов и акций шесть с половиной лет назад.

Это беспрецедентно. Никакой другой мегапопулярный пакет акций этого не сделал.

Цена акций Apple к концу 2026 года удвоится. 50% этого прироста будет обусловлено выкупом акций. Это 11% годовой доход за 7 лет.

К концу 2026 финансового года (сентябрь 2026 года) акции должны достичь 422,51 доллара, что на 114% больше, в основном из-за программы выкупа акций.

Программа возврата капитала Apple действительно уникальна

Поскольку Apple (NASDAQ: AAPL



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW