Друзья,
обработал свежие данные о динамике денежной массы
(на сайте ЦБ России появились окончательные данные на 1 марта 2024г.
Напоминаю:
денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Красный график и правая шкала — млрд руб.
Зелёный график и левая шкала — млрд долларов.
И на правой шкале, и на левой шкале максимум в 2 раза больше минимума.
Обратите внимание на угол наклона красного и зелёного графиков.
Денежная масса М2 в США начала сильно расти в 2022г., была поддержка экономики из — за пандемии.
В России М2 росла около 10% в год до СВО и с начала СВО около 20% в год.
Россия:
рост 18,4% за 12 мес. (ТТМ),
рост 19,4% за календарный 2023г.,
рост 1,6 % за февраль 2024г.,
рост 92,5% с января 2022г по февраль 2024г. включительно.
США:
падение 1,6% за 12 мес. (ТТМ),
падение 0,4% за февраль 2024г.
рост 34,8% с января 2022г по февраль 2024г. включительно.
Конечно,
рост денежной массы — это поддержка экономики.
Долгосрочно,
чем ниже инфляция, тем крепче валюта.
С уважением,
#М2
М2 1 марта 2023г. (предварительно) 84 трлн.руб.
(+2,6% за мес., + 26% 0а год, + 48,8% с 01 01 2020г.).
Обратите внимание на наклон кривой !
Напоминаю.
До СВО, денежная масса М2 роста около 10% в год.
М2 — это собственные средства плюс депозиты.
Рост денежной массы + гос. заказ — это поддержка для крупного бизнеса.
Друзья,
обсудить можно тут в комментариях или в открытом чате
(в чате уже почти 1 200 участников)
@OlegTradingChat
С уважением,
Олег.
ЦБ опубликовал данные по денежной массе на 1 января 2023 года. Можно подвести итоги 2022 года.
Номинальная денежная масса на 1 января 2023 года достигла исторического максимума — 82,4 трлн рублей.
График 1.
Это на 24,4% выше, чем годом ранее.
График 2.
ЦБ опубликовал данные по денежной массе М2 и валютным резервам по состоянию на 1 сентября 2022 года
Давайте посмотрим, что изменилось за месяц с момента прошлой разборки этих данных
Месяц назад, активное обсуждение вызвала кривая картинка, про то как выглядит 1 трлн рублей в 5000 купюрах
Но с учетом свежих данных ЦБ она уже неактуальна
Теперь нам нужна вот такая и примерно 300 штук КАМАЗОВ
Сразу предупрежу Вас, что я:
Тем не менее, я считаю, что М2 это важнейший фактор в жизни экономики!
Что такое М2? Если сильно упростить, это сумма ВСЕХ денег в стране
Тссс… по секрету вам скажу, их «печатает» ЦБ
А много ли «печатает» ЦБ денег каждый месяц?
МНОГО! Точнее ВСЕ БОЛЬШЕ и БОЛЬШЕ!
Денежная масса (М2) в апреле увеличилась на 270 млрд руб, это рост на 0.4% за месяц и в годовом исчислении — 15.7%.
Это мало!
При инфляции на 1 мая на уровне 17% мы в результате пока имеем падение «реальное денежной массы», очищенной от инфляции.
Почему так произошло, при казалось бы позитивных тенденциях по перетоку наличных денег в банки и «девалютизации банков», который ведёт к росту рублевых пассивов и соответсвенно к росту денежной массы.
Прежде всего — сильнейшее сокращение скорости обращения денег. Когда ЦБ поднял ставку до 20% он по-сути парализовал кредитную активность банков, а значит остановил банковской мультипликатор.
Хотя народ и понёс назад, после панического изъятия, деньги в банки под высокие проценты в депозиты, новые кредиты перестали выдаваться.
По-сути деньги стали тупо скапливаться в банках и не выдаваться в кредиты. И вместо мультипликатора в 4.5-5 в конце года, банковская система перестала генерировать новую «денежную массу».
Кроме того темп «девалютизации» в апреле был ещё низкий. Курс рубля в апреле укрепился с 83 до 71, но свой поход в диапазон 55-60 начался только в середине мая. И эффект роста «денежной массы» от девалютизации мы должны увидеть по статистике позже, только в цифрах на 1 июня.