мосбиржа.ртс

Весь 2023 год мы наращивали долю в акциях Мосбиржи, но ближе к середине 2024 года начали сокращать позицию и в 2025 году полностью вышли из этих акций.

💡Логика проста — мы заметили сокращение денежных остатков клиентов на счетах Мосбиржи (они приносят значительную часть процентных доходов), а также учли, что при снижении ключевой ставки все процентные доходы упадут.

Писали про этоздесь, здесь и здесь!

📊Результаты за 1кв 2025г:

❌Процентные доходы упали в 2 раза до 10,1 млрд руб.

✅Комиссионные доходы выросли на 27% до 18,5 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 33% до 13 млрд руб.

Динамика процентных доходов:

— 3кв 2024г — 25,1 млрд руб.

— 4кв 2024г —16,2 млрд руб.

— 1кв 2025г — 10,1 млрд руб.

Ключевая ставка повышалась, а процентные доходы компании снижались, не странно ли? О чём это говорит? 👇

Об изменении условий ведения бизнеса, а именно о сокращении клиентских остатков на счетах Мосбиржи (вероятно, из-за санкций).

❗️Несмотря на долгосрочные драйверы роста (увеличение числа клиентов, расширение продуктовой линейки, развитие финансового маркетплейса и т.д.) и неплохие дивиденды за 2024 год (26,11 руб. на акцию или 75% чистой прибыли), мы ожидаем, что динамика акций Мосбиржи будет слабее рынка в ближайший год из-за снижения процентных доходов и прибыли.

( Читать дальше )

Власти отменяли налоги по банковским вкладам, но в 2024 году их придется начать платить. 

Мы разобрались, как посчитать и сколько нужно заплатить государству по новым условиям!

ФИНГРАММrus — это молодой telegram канал по финансовой грамотности и инвестициям)
@fingrammrus

В 2024 году вкладчикам ВПЕРВЫЕ начислят НАЛОГ с доходов по вкладам в банках. Полное освобождение и/или льготы от обложения налогом на доходы с вкладов НЕ ПРЕДУСМОТРЕНО.  

Расчет налога производится так:
Берется сумма в 1 млн. рублей и максимального значения ключевой ставки Банка России из действовавших за весь 2023 год по состоянию на первое число каждого месяца. 

Максимальное значение ключевой ставки на первые числа было в ноябре и декабре — 15%.

Далее берем 1 000 000р. * 15% = 150 000р. это и есть сумма дохода по вкладам физических лиц за 2023 год, которая не будет облагаться налогом. 

А вот все, что выше – будьте добры оплатить НДФЛ 13% или 15% в соответствии с прогрессивной шкалой. 

( Читать дальше )

Американские биржевые площадки во вторник завершили торговую сессию разнонаправленно в преддверии итогов заседаний мировых центробанков.

Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,17%, закрывшись на отметке 2786,85 пунктов, промышленный индекс Dow Jones потерял 0,01%, высокотехнологичный NASDAQ увеличился на 0,57%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на один базисный пункт до 2,96%.

До конца текущей недели игрокам предстоит оценить дальнейшие действия Европейского центрального банка которое будет озвучено в четверг и решение Банка Японии в пятницу.  Сегодня же основным ньюсмейкером будет Федеральная резервная система США, где на фоне выходивших данных по  инфляции в стране ключевым вопросом для рынков остается количество повышений процентной ставки американским регулятором. В базовом сценарии инвесторов уже заложено еще два повышения ставки до конца 2018 года, а вот намеки о более быстром ужесточении монетарной политики могут расстроить игроков.



( Читать дальше )

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись разнонаправленно на фоне резкого снижения нефтяных котировок. Энергетический индекс S&P 500 в пятницу упал более чем на 2,5%.

Индекс широкого рынка S&P 500 и промышленный индекс Dow Jones потеряли по 0,24%, высокотехнологичный NASDAQ прибавил 0,12%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на пять базисных пунктов и составила 2.97%.

Сегодня биржи США будут закрыты в связи с празднованием Дня поминовения (Memorial Day).

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 3,13%, закрывшись на отметке $76,34. Одним из поводов для столь резкого падения послужил безоткатный рост происходивший в последние две недели, на пути которого встал мощный технический уровень $80, пройти который, после нескольких попыток «быкам» так и неудалось.

 В субботу министр энергетики Александр Новак заявил, что страны ОПЕК+ в июне рассмотрят возможную корректировку сокращения добычи нефти, где одним из вариантов может быть выход картеля и его союзников на уровни добычи, которые были оговорены при достижении соглашения в конце 2016 года в Вене, тем не менее точные цифры возможной корректировки Новак не сообщил.  В тоже время и российский и саудовский министры считают, что  увеличение добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ будет постепенным и начнется не раньше третьего квартала текущего года.



( Читать дальше )

Американские биржевые площадки в четверг завершили торговую сессию снижением после заявления Трампа об отмене встречи с Ким Чен Ыном.

Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,20% закрывшись на отметке 2727,76 пунктов, промышленный индекс Dow Jones упал на 0,30%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,02%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на два базисных пункта и составила 2.97%.

После «эры благоденствия» предшествующей нынешнему году заокеанские площадки стали крайне волатильными как и сам Трамп, который в среду готовиться к встрече с Северокорейским лидером, а уже в четверг отменят ее, не забыв при этом в привычной себе манере оставить ход для маневра, в данном случае выразив надежду на проведение другой встречи в будущем.

Тем не менее фондовые рынки по своей природе рано или поздно привыкают к любого рода новостям и событиям. И если на начальном этапе они как правило демонстрируют бурную реакцию, то со временем муссирование одной и той же темы под разными углами перестает быть актуальной и сводится к разряду рыночного шума на который игроки перестают реагировать и переключают свое внимание на экономику и корпоративные события.




( Читать дальше )

Продолжающийся сезон отчетов компаний и сделки слияния и поглощения способствовали закрытию американских биржевых индикаторов в понедельник на положительной территории. Так индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,35% закрывшись на отметке 2672,63 пунктов, промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,39%, высокотехнологичный NASDAQ увеличился на 0,77%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на один базисный пункт до 2,95%.
На этой неделе игроки сфокусируют свое внимание на данных по инфляции в США за апрель, где по прогнозам экспертов показатель составил 2,5% в годовом выражении.
 
Нефтяные котировки после достижения очередного годового максимума ($76,30) закрылись на отметке $75,53 после того как ДональдТрамп обещал во вторник в 21.00 мск озвучить свое решение по сделке с Ираном. Если брать за основу манеру Трампа вести дела, то можно предположить, что после очередных громких заявлений сегодня, к 12 мая соглашение все таки будет продлено.
 
Индекс МосБиржи на прошедших торгах закрылся на отметке 2297,12 п., прибавив 0,33%. На данный момент локальная поддержка расположена на отметке 2290 п. проход которой может спровоцировать продажи по широкому рынку. Основное сопротивление находится на уровне 2325 пунктов.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись вблизи нулевых отметок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на два базисных пункта до 2,96% на время сняв напряжение на глобальных рынках.

Несмотря на хорошие отчеты компаний и оптимистичные ожидания экспертов по их прибылям в будущем, игроки обеспокоены динамикой доходности облигаций, потенциальный рост которой резко снижает привлекательность вложений в акции, а снижение эффекта от налоговой реформы и перспектива более дорогих займов на фоне повышения ставок ФРС продолжает нервировать рынки.

В свою очередь девятилетний бычий тренд на заокеанских площадках подталкивает к мыслям о близости окончания бизнес цикла, в связи с чем стоит более аккуратно и обдуманно принимать решения по инвестициям в рисковые активы.


 Нефтяные котировки после очередного теста отметки $75 по итогам прошедших торгов снизились на 0,35%, закрывшись на $74,46 на фоне еженедельного отчета Baker Hughes  показавшего рост буровых установок на прошлой неделе в США еще на пять единиц, что является максимальным значением за последние два года. Однако близость экспирации фьючерсных контрактов Brent на бирже The ICE Futures Europe и ожидания результатов по иранской проблеме продолжают оказывать поддержку  «черному золоту».



( Читать дальше )

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись разнонаправленно. Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,18% закрывшись на отметке 2639,40 пунктов, промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,25%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,05%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на два базисных пункта до 3,02 процента, достигнув четырехлетнего максимума на фоне  отчета бюджетного управления Конгресса США, из которого следует, что раздутый  бюджет и налоговая реформа Трампа по мимо положительного влияния на американскую экономику спровоцируют ФРС в ближайшие пару лет довести процентную ставку до 4%.В 2014 году 10-леткам удалось оттолкнуться от трех процентного уровня и на данном этапе создается интрига смогут ли казначейские облигации снова повторить движение четырехлетней давности.

 Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли на 0,23%, закрывшись на отметке $74,05.

Сильный бычий сентимент заложенный в цену «черного золота» позволяет фондам, вовлеченным в игру на повышение барреля на протяжении нескольких недель игнорировать выходящую в негативном ключе статистику от Минэнерго США и Baker Hughes. Игроки с удовольствием продолжают разыгрывать иранскую «карту», где в качестве дедлайна по решению о частичном  снятии санкций против исламской республики назначено 12 мая.



( Читать дальше )