магнит

Американские фондовые индексы в четверг обновили свои трехнедельные максимумы, однако закрылись незначительным снижением. Сильные данные по рынку труда, которые выходили в последнее время, делают вопрос об уменьшении объема программы QE-3 уже почти решенным. Инвесторы закладываются на то, что ФРС в ходе своего заседания 17-18 сентября объявит о сокращении выкупа активов на $10 млрд. в месяц. На двух последующих заседаниях в октябре и декабре объем QE может быть урезан в общей сложности еще на $20-40 млрд. Дабы не испугать инвесторов и не обвалить рынки, американский ЦБ будет придерживаться стратегии обнародования дальнейшей политики (forward guidance). По мнению ФРС определенность будущей монетарной политикой позволит компаниям более широко инвестировать, а потребителям активнее тратить. Таким образом, до середины следующей недели мы, скорее всего, не увидим сильных движений в заокеанских биржевых индексах – инвесторы должны получить подтверждение своих ожиданий.  
 


( Читать дальше )

До середины этого года Магнит был одним из лидеров роста на российском рынке на протяжении нескольких лет.
В результате акция подорожала с начала года на 74% (от мин до максимума)
Естественно после таких трендовых движений требуетя коррекция и охлаждение.
 

Я ожидаю продолжение коррекции и снижение котировок акций Магнита к  6900 и 6600 руб. за бумагу. после этого возможно возобновление новой волны роста в рамках долгосрочного восходящего тренда.

Мы в очередной раз обновляем раздел «Дивиденды» на нашем сайте.
Прошедшее лето принесло достаточно много «дивидендных» новостей. Многие компании определились с периодичностью выплат, и выбор в основном был сделан в пользу полугодовых дивидендов. Наиболее яркими примерами такой позиции являются МТС, Мегафон и Газпромнефть. Также полугодовые дивиденды продолжат платить Магнит и Фосагро.
В лидерах продолжают оставаться «префы» Лензолота с доходностью выше 19%. К сожалению, крайне низкая ликвидность инструмента мешает ей воспользоваться в полной мере. Существенную доходность продолжают предлагать Россетти (9,6%) и Нижнекамскнефтехим (по «префам» — 9,5%, по «обычке» – 8%). Новичок в верхней части рейтинга ТГК-1 с доходностью 7.3%. «Префы» Сугнутнефтегаза (текущая доходность — 7%) продолжат оставаться стабильными дивидендными бумагами.
Несколько эмитентов в силу корпоративных событий вносят неопределенность с точки зрения будущих выплат.
 


( Читать дальше )

Часто вижу статьи про наш фондовый рынок, про то почему же он падает и что с ним будет.  Вот решил и я свое видение высказать, которое складывается из материалов которые я читаю, слышу, вижу, общаюсь с людьми и тд.
 
Для начала давайте посмотрим индекс ММВБ за последние 5,5 лет (с кризисного года). За это время мы упали более чем на 550 пунктов или около -30%. А если добавить сюда инфляцию (будем все округлять для простоты) за это время около 50% (Росстат), то становится все очень печально для долгосрочных инвесторов, которые все в минусе, если не умудрились купить поближе к дну. 

 
Поэтому и нет никого на рынке. Из моих знакомых очень мало кто остался в рынке, все ушли в реальный сектор, кто хаты купил и сдает, кто в депозиты ушел и рад 10% в год и никто даже слышать не хочет про акции и рынок. Иначе говоря, страх взял верх над жадностью и типа синица в руках…чем журавль в небе.
 


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Во вторник российский рынок акций вновь не набрал достаточную критическую массу для выхода из недельного боковика. Присущая торгам волатильность и темп изменения котировок не позволяют скучать, дожидаясь развязки затянувшейся локальной схватки. Хорошие шансы на этот раз были на стороне «быков», но, как и «медведи» днем ранее, они не смогли ими воспользоваться в полной мере. Сопротивление на 1 430 пунктов по индексу ММВБ устояло, что вместе с характером внутридневной свечки подало сигнал на повторный возврат к поддержке на 1 410 пунктах с высоким риском ее пробоя. По итогам дня индекс ММВБ прибавил лишь 0.13%, откатившись от внутридневного максимума до 1 417.34 пунктов.
Вырасти рынку не позволили акции ВТБ (-0.79%), Сбербанка (обык. -0.94%, прив. -0.85%), Газпрома (-0.27%) и Уралкалия (-6.78%). Провал котировок последнего стал следствием эмоциональной реакции на публикацию данных о выполнении программы buy-back. На эти цели менеджмент зерезервировал 1.64 млрд. долл. до 13 ноября, в то время как к текущему моменту были потрачены только 1.25 млрд. долл. Противоположной динамикой отметились бумаги Магнита (+5.97%) после подведения довольно оптимистичных неаудированных итогов за II квартал по МСФО, поднявших капитализацию ритейлера до нового исторического максимума. Хорошие операционные результаты представила Северсталь, ее акции повысились в цене на 3.17%. В целом акции металлургов смотрелись неплохо, также как и акции энергетиков.

( Читать дальше )

Очень интересная ситуация просматривается в акциях «магнита» когда набрано очень много шортов, а продавать просто не кому, так как на растущем тренде, продавцы выбирают выжидательную позицию.Можно конечно сказать, что это влияние отчёта, но на данном этапе начинает работать как раз именно «эффект Корнера» или «инсайд» Шортов очень много, но откупить их практически невозможно



В 2011 году такая ситуация «эффект Корнера» прослеживалась в акциях Ростелекома, на тот момент внебиржевые сделки шортистов проходили на много выше рыночной цены, так как продавцы в стакане просто отсутствовали, естественно на этом кто то много заработал.


( Читать дальше )

лонговать уже поздно, есть смысл только в лонге газпрома и магнита, по последнему не особо уверен, на следующей неделе возможен вход по уралкалию. по остальным ликвидным бумагам в боьльшинстве случаев шорт. эта неделя станет решающей и покажет направление.

Последнее время компания ОАО «Магнит» показывает выдающиеся результаты как по развитию сети магазинов так и по финансовым показателям, но как известно «ничто не вечно под луной». Акции уже прилично выросли за последние годы и встает разумный вопрос: «Не пора ли выходить из магазина?».

Магазин у дома VS  Гипермаркет
«Где покупать продукты?» — этот вопрос как никогда актуален для российского потребителя. Сходить в магазин «у  дома» или поехать в новый гипермаркет с большим ассортиментом. Как известно основной бизнес Магнита – это те самые магазины «у дома» (на данный момент их количество составляет 6552 магазина), но повсеместное открытие новых гипермаркетов других сетей, рост количества такси и семей с личным автомобилем (на чем можно съездить за продуктами в «большой магазин», особенно в малых городах – основной вотчине Магнита) в последнее время оказывает давление на операционные показатели компании. Отечественный потребитель меняется, становится все больше похож на американского. Он все чаще производит основные покупки продуктов в большом гипермаркете, а в магазине возле дома бывает все реже и по все меньшим поводам.


( Читать дальше )

Стоимость Магнита на фондовом рынке около 660 млрд. руб.
Консолидированный отчет на конец 2012 года, показывает сумму собственных средств в размере 99 млрд.рублей. Стоимость акций переоценена в 6.5 раз. Но если учесть «гудвилл», ну максимум еще 200%, то реальная стоимость компании 300 млрд. рублей. 
Компания находится в стадии развития и  вкладывает прибыль и долгосрочные обязательства в основные фонды (вне оборотные активы), тем самым развивает своё присутствие на «рынке», доходность на собственный капитал высокая около 20%, а доходность на акции очень низкая порядка 3%.  Рассчитывать на увеличение собственного капитала за счет допэмисси не приходиться, так как доля основных акционеров уже ниже 50%. Покупать бумагу на долгосрок не рекомендуется. Возможно коррекция в течении 6 месяцев на 50%.