лосось

📊 Финансовые показатели

✔️ Выручка = 28,5 млрд руб. (за 1 п. = 12,9 млрд руб.; за 2 п. = 15,6 млрд руб.)

Это рекордная выручка, в 2022 году она составила 23,5 млрд руб. Причины — рост цен и увеличение объема продаж лосося с 25,6 до 28,2 тыс. тонн.

✔️❌ EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации) = 12,9 млрд руб., за 2022 год тоже 12,9 млрд руб.

✔️❌ Чистая прибыль = 15,5 млрд руб., за 2022 год = 11,9 млрд руб.

НО: 6,2 млрд руб. – прибыль от переоценки биологических активов (это неденежная статья), в 2022 году — 1,7 млрд руб.

✔️❌ Скорректированная чистая прибыль = 9,3 млрд руб., за 2022 год = 10,3 млрд руб.

Влияние на чистую прибыль оказали в том числе несколько разовых факторов:

• Потери биологических активов (-1,5 млрд руб.)

• налог на сверхприбыль (-0,4 млрд руб.)

• обесценение судна «Александр Гусев» и снятие его с мели (-0,4 млрд руб.)

• Резервы по ожидаемым кредитным убыткам и резервы под обесценение авансов (-0,3 млрд руб.)

( Читать дальше )

🐟Инарктика представила новый выпуск своих облигаций, который будет размещён в конце февраля. Давайте-ка внимательно рассмотрим ключевые параметры эмиссии и прикинем, стоит ли хапать эти облигации в наш портфель разумного инвестора.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я в свое время погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 миллиона рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. На днях делал обзоры на новые выпуски Уральской Стали и РУСАЛа (в юанях), Роделена, «золотых» облиг Полюса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🐠А теперь — поплыли смотреть на новый выпуск Инарктики!

  

 

🐟Эмитент: ПАО «Инарктика»

ПАО «Инарктика» — лидер на российском рынке товарной аквакультуры, специализируется на выращивании красной рыбы: атлантического лосося и радужной форели.

( Читать дальше )

Всем привет! Подготовил первый в этом году анализ. В этот раз по компании Инарктика. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели, посмотрел интервью с менеджментом и собрал все это в одном месте.  
Уже традиционно выделил плюсы и минусы, и покопался в инвестиционных идеяъ. Анализ сделан на данных за 6 месяцев 2023. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/vP4JPikShh_jYw

Инарктика – крупнейшая российская компания – производитель атлантического лосося и форели. Инарктика осуществляет производство аквакультурного лосося и форели, т.е. компания выращивает рыбу в искусственных условиях, а не занимается ее выловом в открытом море. 



➡️ Состав акционеров Инарктики

 • Максим Воробьев (43,6%) – брат губернатора Московской области Андрея Воробьева; + здесь же доля гендиректора компании Ильи Соснова

• УК Свиньин и Партнеры (24,9%) 

• Си-Эф-Си Прямые Инвестиции (8,4%)

• Сергей Дарькин (5,1%)

• Free Float (18%) 

В ноябре 2023 года компания провела SPO (это не допэмиссия, а увеличение доли акций в свободном обращении), компания увеличила free float с 13 до 18% и привлекла 3 млрд руб. Известно, что предлагал акции М. Воробьев и компания «Инарктика Северо-Запад» на балансе которой было 1,7% казначейских бумаг.

Инарктика также проводит байбек – выкуп акций (в июне 2023 года компания объявила соответствующую программу на 1 млрд руб.). Это создает дополнительный спрос на акции. Капитализация компании – 80 млрд руб., free float – 14,4 млрд руб. % байбека от free float = 7%.

( Читать дальше )

Ранние подходы горбуши к берегам Камчатки уже вызвали снижение цен на рыбу у добытчиков на Дальнем Востоке и далее в оптовом звене. Во второй половине июля отпускная цена горбуши у рыбодобытчиков на Дальнем Востоке составляла в среднем 276 руб. за килограмм — почти на 13% ниже, чем в сопоставимом по вылову 2021 году (295 руб.).

Основной район промысла тихоокеанских лососей — Камчатка: там добывается более 50% всего вылова. Массовый подход лососей к берегу на западном побережье Камчатки начинается с июля. Заканчивается лососевая путина, как правило, во второй половине сентября.

К 25 июля вылов тихоокеанских лососей на Дальнем Востоке уже превысил половину от всего прогнозируемого на этот год вылова и составил 284,9 тыс. т. Это в три раза больше объема добычи, который фиксировался в конце июля 2022 года и в полтора раза выше показателя 2021 года.

Добытый с начала этой путиныобъем тихоокеанских лососейстал наибольшим значением за аналогичный период в течение последних пяти лет.

( Читать дальше )