еврозона


Рост ЕвроДоллара зависит от доходностей внутренних облигаций.

Если взглянуть на экономические показатели Еврозоны, то они не такие уж и плачевные. Годовой рост ВВП 1.1%, инфляция 1.4%, индекс деловой активности в сфере услуг 53.3. Кроме этого у них стабильное торговое сальдо на протяжении двух лет свыше 15 млрд Евро ежемесячно. На таком фоне курс Евродоллара удалось стабилизировать, но когда же Евро начнет свой рост?

Рост ЕвроДоллара зависит от доходностей внутренних облигаций.
Котировки Евродоллар

На графике мы видим высокую волатильность, и диапазонную торговлю с ноября 2018 года, между уровнями 1.12 — 1.15 Евро за доллар. Огромную поддержку экономике оказывает нулевые процентные ставки, которые в конечном счете делают возможным потребительское кредитование, и кредиты для бизнеса не более 2%… Однако с другой стороны восстановление затягивает подоходный налог, который в странах Еврозоны сегодня 41.5%. Это очень сильно влияет на покупательскую способность, ведь из вашей заработной платы половину забирает государство. Кроме этого в Европе очень дорогой бензин, свыше 100 рублей за литр., или в среднем 1.2 Евро.

( Читать дальше )

Рост выпуска в Германии может составить лишь 60% от предыдущей оценки

Европейские индексы подбираются к знакомой с прошлого августа местности, когда наблюдался пик здорового оптимизма относительно европейской экономики. К сожалению, сейчас рост не имеет ничего общего с фундаментальными показателями и всецело полагается на сигналы готовности ЕЦБ поддержать экономику. Переход к открытым действиям может произойти уже скоро, особенно после появления информации, что ведущие экономические институты Германии, символа экономического процветания Еврозоны, обновили прогнозы роста ВВП на 2019 год, более чем вдвое урезав ожидаемые значения. 

Еще месяц назад Германия была на грани технической рецессии, едва избежав два последующих квартала отрицательного роста ВВП. 

 Рост выпуска в Германии может составить лишь 60% от предыдущей оценки

 Однако «восстание из пепла» не только не произошло, но и стало еще более отдаленной перспективой после того, как аналитические центры Германии сократили прогноз роста для крупнейшей экономики блока с 1.9% до 0.8%, сообщил Рейтер. Данные организаций включаются в расчет макроэкономических оценок правительства, что имеет далеко идущие последствия в виде давления на ЕЦБ и корректирования фискальной политики, естественно в пользу стимулирования. В январе правительство полагало что выпуск вырастет на скромные 1.0% в этом году. 



( Читать дальше )

Медленный распад Европы: социальное настроение и ЕС

Эксперты практически во всех областях человеческих исследований обычно не могут предвидеть крупные исторические события, потому что они полагаются на ошибочную модель человеческого поведения, которая рассматривает события как основной двигатель истории. Социономическая теория, напротив, утверждает, что другая фундаментальная причина — общее психическое состояние людей, которое бессознательно возникает в результате социального взаимодействия, — определяет тон и смысл социальных действий и событий. Причиной этого является неосознанное социальное настроение, которое колеблется естественным образом и заставляет людей выражать свое общее настроение через действия. Ключом к пониманию социономической проницательности является признание того, что фондовые рынки являются одним из самых непосредственных и точных отражений социального настроения. По сути, люди сразу же выражают свое настроение, действуя для повышения или понижения совокупной цены акций, а это означает, что тренды на фондовых индексах могут предоставить обширную информацию о других социальных тенденциях, которые развиваются позднее в результате тех же изменений социального настроения, такие как колебания деловой активности, результаты выборов, популярные тенденции в сфере развлечений и, что наиболее важно, пристрастия к миру или войне.

( Читать дальше )

“Ситуация довольно быстро ухудшается”: Европа становится “самым слабым звеном” в мире

На прошлой неделе, взглянув на последние региональные данные по промышленному производству в европейских странах, мы (zerohedge) сделали простое наблюдение: пусть статистика по ВВП еще не подтвердила это, но Европа уже вошла в рецессию.

Посмотреть изображение в Твиттере

И спустя лишь несколько дней Bloomberg назвал Европу действительно самым слабым звеном в мире, и, возможно, экономическая ситуация в Европе в большей степени, чем торговая война между США и Китаем, “становится самой большой угрозой глобальному экономическому росту”.

В качестве доказательства Bloomberg приводит те же данные, которые мы озвучивали на прошлой неделе, а именно, что промышленное производство в еврозоне, охватывающей 19 стран, “падает самыми быстрыми темпами после финансового кризиса, и ухудшение спроса очевидно, поскольку регион оказывается зажатым между международными и внутренними проблемами”. По данным, опубликованным в среду, объем промышленного производства в еврозоне в декабре упал на 0,9% по сравнению с ноябрем, что вдвое превышает прогноз, в то время как годовой спад был самым стремительным с 2009 года.



( Читать дальше )

Тучи сгущаются над ЕВРО

Статистика по Еврозоне продолжает ухудшаться по всем фронтам. Сегодня еврокомиссия резко снизила прогнозы по росту экономики ведущих стран. Понятно уже, что вопрос с поднятием ставки осенью текущего года отпадает сам собой. Не думаю, что ЕЦБ выкинет такой же фортель как в 2011 году, когда бывший глава ЕЦБ г-н Трише зачем-то дважды поднял ставку. Хорошо известно, чем это всё закончилось — долговым кризисом в Еврозоне. После чего и ставку опустили ниже ноля и потом еще запустили программу количественного смягчения в рамках которой было напечатано 2.6 трлн евро.

Сейчас ситуация еще более сложная — ставка и так уже ниже ноля, а печатный станок только успели выключить с 1 января текущего года. Перспективы экономического роста резко ухудшаются. Очевидно, что скоро ЕЦБ придется объявить о каких-то новых стимулах. А помогут ли они? Если даже такое тяжелое оружие, как программа QE, толком не помогло. Писал уже ранее в телеграм канале (bit.ly/2tb6UaT), что в европе сложилась просто патовая ситуация. По сути, нет таких инструментов, которые могли бы запустить экономический рост. В какой-то момент встанет вопрос — А насколько вообще целесообразно объединение под названием «Еврозона»? Судя по тому, что происходит в немецкой экономике, становится очевидным, что данной стране уже не по силам тянуть за собой этот паровоз. А как мы знаем, доверие к евро во многом поддерживается за счет Германии. В какой-то момент опять станет актуальным вопрос о целесообразности сохранения валюты евро в ее нынешнем виде. Думаю, что еврозона в скором времени столкнется с экзистенциальным кризисом. И в таких условиях евро может опуститься существенно ниже паритета с долларом. 


Экономика еврозоны и политика ЕЦБ

Данный материал является второй частью серии исследований, которые я сейчас провожу, чтобы сформировать стратегию на следующие полгода-год. Первая часть была посвящена долларовой монетарной политике.

Сегодня я хочу рассмотреть экономику еврозоны в целом, а также политику ЕЦБ.

Экономика Европы

За 2018 год экономика еврозоны растеряла весь рост, которого удалось достигнуть с начала 2016 года. На графике ниже изображены, построенные мной, индикаторы экономики Европы: индикатор первых 5 стран, взвешанных по ВВП, и индикатор всей еврозоны.

Экономика еврозоны и политика ЕЦБ

По данным индикаторам можно видеть, что экономика близка к рецессии. Об этом говорит в том числе показатель ВВП, который после пересмотра составил 1,6% в 3-ем квартале против 2,5% в 1-ом и 2,1% во 2-ом кварталах. 

Продолжится ли спад? Я думаю, что есть 2 варианта развития событий:

  1. Сильно просевшие цены на сырье и энергоносители в совокупности с сохранением относительной силы экономики США и запуском программы LTRO от ЕЦБ смогут в достаточной мере поддержать экономику еврозоны и остановить её падение.
  2. Под влиянием глобального монетарного ужесточения мировая экономика (за исключением Европы) замедлится сильнее, чем ожидается, что ударит по еврозоне, а продление квот ОПЕК+, которые вступают в силу в январе, временно поднимут цены на энергоносители и окончательно добьют экономику.


( Читать дальше )

Враги Европы (перевод с elliottwave com)

Европейские крайне правые популисты оживились. Ожидайте нарастания напряженности.
Враги Европы (перевод с elliottwave com)Маттео Сальвини (Matteo Salvini), заместитель премьер-министра Италии, в Риме сегодня встретился с лидером правых Франции Марин Ле Пен. На совместной пресс-конференции Сальвини обратился к высшим должностным лицам Европейского союза как к «врагам Европы, запертые в брюссельском бункере». Это всего лишь последнее событие в формирующейся тенденции крайне правых, популистских, анти-ЕС политиков, обращающихся друг к другу по всей Европе. Их цель — активизировать поддержку в преддверии выборов в Европейский парламент в следующем году. Бывший советник Дональда Трампа, Стив Бэннон, гастролировал по Европе с выраженной целью объединить крайне правые политические группы Европы, чтобы достичь больщего количества анти-ЕС MEP (членов Европейского парламента), насколько это возможно. В случае успеха шансы на смерть проекта «Евро» возрастут.



( Читать дальше )

В Италии всё есть: или начало конца Еврозоны?

В последнее время фондовый рынок радовало соглашение USMCA (в прошлом известно как NAFTA)

Но вот в Италии события куда интереснее. Правительство Италии любит свой народ, и предлагает безусловный базовый доход, а так же возможность раннего выхода на пенсию. Правительство желает раздавать деньги, которых у неё нет, просто замечательно.

Оно и понятно, в Италии уже который год стагнация. Это одна из бедных стран Европы, лишь Греция и Кипр живут беднее. Но возможно даже Кипр через пару лет будет побогаче Италии.

План правительства Италии, бороться с бедностью за счёт новых долгов. Долгосрочно это несомненно приведёт к катастрофе. Долги уже сейчас высоки, и при росте ставки заимствования, Италия просто не сможет обслуживать свой долг.

Банкротство Италии не поможет никому, ни гражданам, ни Еврозоне.Помогут ли реформы, сомнительно. Опыт уже имеется — это Греция.

В мае уже была паника, тогда ставки по двухгодовалым облигациям были около 3%, сейчас же рынок требует высокие ставки по всему спектру облигаций, при это краткосрочные ниже чем долгосрочные. Это не первый раз, когда паника овладевает рынком, и позже рынок успокаивается. Все эти систематические риски, говорят не в пользу Италии, особенно долгосрочно.


В ЕК заявили о неизбежности нового кризиса в Еврозоне.

Еврозона должна продолжить внутреннюю интеграцию и думать о новом кризисе, который неизбежно произойдет, сказал журналистам еврокомиссар по экономике и финансам Пьер Московиси.

«Еврозона должна продолжить свою интеграцию и думать о следующем кризисе, который неизбежно придёт», — сказал он. Так он прокомментировал выход Греции из программы внешней финпомощи, которую она начала получать на фоне глобального кризиса и от которой не могла избавиться на протяжении примерно восьми лет.


РИА Новости https://ria.ru/economy/20180817/1526765840.html

ЕВРО, ФУНТ и сломанный тренд? - Прогноз рынка ФОРЕКС

После шести недель снижения валютного рынка и повышения курса доллара США, ФОРЕКС остановился в недоумении: — что дальше? С одной стороны — графики курсов популярных валют обновили минимумы и рисуют фигуры очень похожие на «двойное дно» и «голова-плечи», а приближающаяся экспирация опционных контрактов говорит о том, что на рынке может возникнуть коррекция. С другой стороны тренд доллара очень силен, и позиции трейдеров на фьючерсных рынках говорят о фундаментальном направлении роста курса доллара США. Как будут развиваться события смотрите в новом видео канала Инвестору И и Глеба Кабанова.


Присоединится к сообществу трейдеров, и получать торговые сигналы — glebkabanov2017@yandex.ru

Подключитесь к каналу Инвестору И в мессенджерах Telegram t.me/investoru_i и TamTam tt.me/investoru_i



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW