акции США

Индекс NASDAQ-100 является символом технологического бума и регулярно обновляет исторические максимумы. Однако за непрерывным ростом скрываются тревожные сигналы. Разбираемся, сформировался ли пузырь на американском рынке и может ли он лопнуть.

Исторические максимумы

За последние месяцы индекс NASDAQ-100 14 раз переписал исторический максимум, даже несмотря на угрозы торговых войн, высокую ставку ФРС США, а также недавно начавшийся шатдаун правительства.

Драйвером роста рынка выступает бум инвестиций в искусственный интеллект: технологические компании США активно вкладываются в развитие и внедрение ИИ. Только в I полугодии 2025 года они инвестировали более $160 млрд в строительство дата-центров и развитие моделей ИИ.

Драйвер роста без доказанной окупаемости

ИИ-повестка стала универсальным заголовком, который увеличивает мультипликаторы компании, повторяя ситуацию кризиса доткомов. Крупные игроки объявляют инвестиции в ИИ-инфраструктуру, покупают стартапы и формируют карты ожиданий, что подстёгивает спрос на акции друг друга. При этом масштабные инвестиции не всегда эффективны.

Согласно финальной оценке Bureau of Economic Analysis (BEA), во 2-м квартале 2025 года рост реального ВВП США SAAR составил 3,8%. Это значительно выше, чем первичная (3%) и вторичная (3,3%) оценки. Может показаться, что экономика США активно ускоряется, на что указывает и прогноз GDPNow по 3-му кварталу 2025 года (+3,9%). Однако есть нюансы, которые не дают однозначно сделать такой вывод. Ускорение экономики США — иллюзия или нет?

Причины роста

Белый дом заявил, что рост ВВП во 2-м квартале — это результат «экономического возрождения Америки» под талантливым руководством Трампа, а также следствие его повестки, связанной с пошлинами, налогами, дерегулированием и энергетикой.

На деле картина обстоит немного иначе, и ключевые компоненты расчета ВВП показывают разрозненную динамику.

Исходя из данных, представленных BEA, основной положительный вклад в рост ВВП (почти 5%) внесла динамика чистого экспорта (= экспорт – импорт). Это связано с резким снижением импорта во 2-м квартале после массовых закупок перед пошлинами в 1-м квартале (тогда как раз дефицит торгового баланса послужил причиной падения ВВП).

Я бы не сказал, что инвестирование через зарубежного брокера в акции иностранных компаний – надежный способ защиты от падения рубля. Даже среди наших знакомых есть истории, когда зарубежные брокеры типа Interactive brokers блокировали счета россиян и требовали перевести все активы к другому брокеру. Поэтому инфраструктурные риски для россиян при инвестировании в зарубежные активы через зарубежных брокеров остаются повышенными. И никто не знает, не случится ли в будущем нового витка эскалации конфликта, в результате которого эти случаи станут очень массовыми.

Другой вопрос, если бы у вас было иностранное гражданство или хотя бы резидентство — тогда да, риски внезапной блокировки были бы значительно ниже. Но для рядового резидента России эти риски слишком существенны, чтобы их игнорировать. Поэтому с точки зрения хеджирования риска девальвации рубля более безопасным мы видим инвестирование в валютные инструменты через российскую инфраструктуру — как вариант через те же валютные облигации.

В МЕССЕНДЖЕР ВСТРОЯТ СЕРВИС XSTOCKS ОТ КРИПТОБИРЖ KRAKEN И BACKED, В КОШЕЛЬКЕ МОЖНО БУДЕТ КУПИТЬ ТОКЕНИЗИРОВАННЫЕ АКЦИИ США И ETF.

Хомяк тут обратил внимание, что все больше криптобирж встраивают токенизированные акции, которые доступны для торговли в т.ч из РФ! Выбор конечно не на 500+ позиций, но несколько десятков самых популярных точно есть !

Вы как — потеряли уже интерес к американскому рынку? Или еще интересно ? 🤔 Можно было бы разнообразить контент…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня хотим обсудить с вами тему, крайне активно сейчас муссируемую в западных СМИ на тему потенциальной остановки работы американского правительства — так называемый «шатдаун».

Суть вопроса: 

Вашингтон готовится к шатдауну федерального правительства во вторник. Республиканцы и демократы вряд ли успеют согласовать временное финансирование к полуночи, а Трамп ранее не исключал приостановку работы правительства.

На текущий момент вероятность шатдауна оценивается в 79%, что поддерживает уход из рисковых активов в защитный доллар.

История шатдаунов федерального правительства США показывает, что дажепри высокой вероятности они редко длятся долго:

Частота: с 1976 года было около 21 случаев временного приостановления работы правительства, включая частичные и полные шатдауны.

Длительность: большинство длились несколько дней, лишь несколько – больше недели.

Причины: как правило, это политические разногласия в Конгрессе, бюджетные споры между президентом и палатами.

Держитесь крепче, криптотрейдеры! Пока весь мир следит за календарем, рынок готовит нам очередные сюрпризы. Разберем, какие события реально могут качнуть котировки в ближайшие дни.

💰 FTX возвращается с деньгами
Сегодня, 30 сентября, стартует третий раунд выплат кредиторам FTX — целых $1,6 млрд! Звучит как хорошая новость, но есть нюанс: эти деньги могут хлынуть обратно на рынок. Представьте — тысячи людей получают свои «замороженные» средства и решают… правильно, снова купить крипту! Или наоборот — уйти в кэш навсегда. Рынок пока не знает, чего ожидать.

Подписывайся на наши телеграм-каналы:
 t.me/crypto_kombat_news — Новости рынка криптовалют 
 t.me/HamsterKombat_analytics — Аналитика и прогнозы

📈 Октябрь обещает быть жарким
SEC готовится рассмотреть аж 16 заявок на крипто-ETF в октябре! Первый на очереди — Litecoin ETF 2 октября, потом XRP, Solana и компания. Аналитики Bloomberg ставят 90%+ на одобрение большинства заявок. Если пойдут одобрения пачкой — может начаться настоящий институциональный FOMO.

Цены бумаг ведут себя необычно по сравнению с прошлым, демонстрируя тенденцию к расширению диапазона.

В последнее время цены на акции взлетели до небывалых высот, вызвав недовольство среди скептиков рынка, которые предупреждают, что это не лучшее время для инвестиций.

Однако отказ от акций из-за их кажущейся «дороговизны» — это стратегия, которая не выдержала проверку временем, ставя под сомнение полезность классических показателей оценки как инструментов рыночного прогнозирования.

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 29 СЕНТЯБРЯ ПО 3 ОКТЯБРЯ

Понедельник 29.09
• 🇷🇺 Россия, Валдай (пн-чт)
• 🇪🇺 EU, индекс потребительского доверия, сентябрь (est. -14.9)
• 🇺🇸 США, незаверш строительство (est. 0.2% мм)

Вторник 30.09
• 🇨🇳 Китай, PMI
• 🇦🇺 Австралия, заседание ЦБ (est. 3.6%, est. unch)
• 🇨🇳 Китай, прибыль предприятий (апр)
• 🇩🇪 Германия, GfK индекс потреб уверенности (est. -19.9)
• 🇩🇪 Германия, CPI, сен (est. 0.1% мм, 2.3% гг)
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller (est. 2.3% гг)
• 🇺🇸 США, СВ, индекс потребдоверия, сен (est. 95.3)
• 🇺🇸 США, вакансии JOLTS (est. 7.150M)

Среда 01.10
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG
• 🇨🇳 Китай, Гонконг, торгов нет
• 🇪🇺 EU, CPI, сен (est. 2.2% гг)
• 🇪🇺 EU, Core CPI, сен (est. 2.3% гг)
•🛢 OPEC, заседание
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция

Четверг 02.10
• 🇨🇳 Китай, Гонконг, торгов нет
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 229K)

Пятница 03.10
• 🌏 МИР, день мировых PMI Serv