Постов с тегом "акрон": 1580

акрон


Финансовые результаты Акрона за 1 полугодие нейтральны. Акции компании торгуются не на фундаментальных факторах - АТОН

Акрон: финансовые результаты за 1П18

Выручка выросла на 5% г/г до 49.4 млрд руб., выручка в долларовом эквиваленте увеличилась на 3% г/г до $833 млн на фоне роста продаж основной продукции на 2%, ослабления рубля и роста цен на NPK, КАС и карбамид в годовом сопоставлении. EBITDA подскочила на 7% г/г до 15.7 млрд руб. за счет роста выручки и амортизации, но этот рост был частично нивелирован увеличением себестоимости проданной продукции (+6% до 26.5 млрд руб.) и ростом коммерческих, общих и административных расходов (+15% до 4.1 млрд руб.). EBITDA в долларах США достигла $564 млн (+5% г/г). Рентабельность EBITDA увеличилась на 1 пп г/г, достигнув 32%. Чистая прибыль выросла на 76% до 3.4 млрд руб. (72% г/г, $58 млн) благодаря снижению убытка по производным финансовым инструментам (1.778 млрд руб. в 1П18 против 6.5 млрд руб. в 1П17). Общий долг вырос на 22% до 91 млрд руб., в результате чего соотношение чистый долг/EBITDA за последние 12М составило 2.3x против 2.0x на конец 2017 (2.2x в 1П18 против 2.0x во 2П17 в долларовом эквиваленте).
Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ и подтверждаем нашу точку зрения, что при мультипликаторе EV/EBITDA 2018 равном 8.2x акции компании торгуются не на фундаментальных факторах. Подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ
АТОН

Акрон - чистая прибыль по МСФО за 1 полугодие 2018 года выросла на 76%,

ПАО «Акрон» объявляет сегодня результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2018 года.
Финансовые результаты
  • Выручка выросла на 5%, до 49 413 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года – 46 889 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 3%, с 809 млн долл. США до 833 млн долл. США.
  • Показатель EBITDA* вырос на 7%, до 15 666 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года – 14 638 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 5%, с 252 млн долл. США до 264 млн долл. США.
  • Уровень рентабельности по EBITDA составил 32% против 31% за аналогичный период 2017 года.
  • Чистая прибыль выросла на 76%, до 3 425 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года – 1 946 млн руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла на 72%, с 34 млн долл. США до 58 млн долл. США.
  • Чистый долг вырос на 18% и составил 71 123 млн руб. по сравнению с результатом на конец 2017 года – 60 221 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 8%, с 1 045 до 1 133 млн долл. США.
  • США.
  • Показатель чистый долг/LTM EBITDA** составил 2,3 против 2,0 на конец 2017 года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 2,2 против 2,0 на конец 2017 года.


( Читать дальше )

Кто из инсайдеров сливал акции в Июле-Августе 2018?

Анатолий Попов — зампред Сбера, идеально продал весь пакет на хаю:

Кто из инсайдеров сливал акции в Июле-Августе 2018?
Ждем, когда будет откупать!) Источник 


2
 топа "Тинькофф Банк" продали бумаги на LSE. Один из них, Станислав Близнюк — продал большой пакет на сразу 2,1 млн. долл. И это на фоне того, что сам босс — О.Тиньков, докупал. Источник

Гендир «ММК» Шиляев взял немного — на 500 тыс, но это наверное какой-то символический жест. 

Также небольшие покупки продолжает Член правления Акрона — Антонов. Периодически он покупает акции своей компании, но суммы опять же несущественные для влияния на рынок

Мощнее всех ведет покупки —


( Читать дальше )

Акрон - до середины 2020 г. инвестирует $25 млн в увеличение мощностей

«Акрон» до середины 2020 г. инвестирует $25 млн в проект по увеличению мощности агрегата «Аммиак-4» до 2,5 тыс. т в сутки на площадке в Великом Новгороде.

Планируемая мощность превысит первоначальную на 21%.

В настоящее время в проект уже вложено $5 млн, на 2019 г. компания запланировала монтаж основного технологического оборудования — крупногабаритного реактора KRES

Базовый проект по модернизации агрегата выполняет датская Haldor Topsoe, рабочее проектирование по проекту «Аммиак-2500» выполняют специалисты «Новгородского ГИАП».

Завершение проекта модернизации агрегата «Аммиак-4» и пусковые операции при увеличенной нагрузке намечены на середину 2020 г., они будут совмещены с капитальным ремонтом агрегата.

Агрегат «Аммиак-4» запущен в июле 2016 г., общий объем выпуска аммиака с момента пуска составил 1,625 млн т. В первой половине 2018 г. произведено 417 тыс. т аммиака, что на 7% больше прошлогодних показателей.

сообщение

Акрон - прибыль от продаж по РСБУ за 1 полугодие 2018 года выросла на 28%

ПАО «Акрон» объявляет результаты неконсолидированной отчетности по РСБУ за 1 полугодие 2018 года. Финансовые результаты
  • Выручка составила 29 209 млн руб., что на 11% выше показателя за 1 полугодие 2017 года – 26 203 млн руб.
  • Прибыль от продаж составила 7 572 млн руб., что на 28% выше показателя за аналогичный период предыдущего года – 5 919 млн руб.
  • Показатель EBITDA* увеличился на 24% и составил 10 007 млн руб. по сравнению с результатом за 1 полугодие 2017 года – 8 085 млн руб.
  • Уровень рентабельности по EBITDA составил 34% против 31% годом ранее.
  • Чистая прибыль составила 498 млн руб. При этом на финансовый результат оказала влияние отрицательная курсовая разница в размере 3 247 млн руб., а также переоценка финансовых вложений по рыночной стоимости, эффект от которой составил минус 548 млн руб. Скорректированная чистая прибыль без учета указанных статей выросла на 25% и составила 4 293 млн руб. против скорректированной чистой прибыли 3 432 млн руб. за аналогичный период прошлого года.

Акрон - прибыль от продаж по РСБУ за 1 полугодие 2018 года выросла на 28%

пресс-релиз

Сильная динамика акций Акрона с начала года не обусловлена фундаментальными факторами

Акрон: обзор операционных результатов за 1П18

Общее производство товарной продукции в 1П18 достигло 3 758 тыс т и выросло на 4% г/г, но осталось почти неизменным п/п. Рост в годовом сопоставлении был обусловлен в основном увеличением производства азотных удобрений (+ 9.7% г/г до 2 081 тыс т). Производство аммиака выросло на 2.1% г/г до 1 285 тыс т за счет производства на новом агрегате Аммиак-4 (417 тыс т, +7% г/г). Выпуск апатитового концентрата подскочил на 14% г/г на фоне снижения вскрышных работ в открытом карьере. Производство комплексных удобрений сократилось на 8.4% г/г и 15% п/п, что объясняется, главным образом, уменьшением производства смешанных удобрений из-за более низкого регионального спроса. Акрон поделился оптимистичным взглядом на рынок: компания ожидает, что мировые цены на карбамид останутся высокими до конца 3К18 благодаря сильному спросу со стороны Бразилии и Индии.
Результаты совпали с ожиданиями рынка, поэтому мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций. Мы продолжаем считать Акрон переоцененным (акции компании торгуются с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2018П 8.6x против 5-летнего среднего 5.2x) и напоминаем, что сильная динамика акций (+14% с начала года) не обусловлена фундаментальными факторами, на наш взгляд. Подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ.
АТОН

Акрон - в первой половине 2018 года Группа увеличила выпуск продукции на 4%

В первом полугодии 2018 года производство товарной продукции Группы Акрон достигло 3,7 млн т, что для нас является очередным рекордом.
Рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 4%.
Выпуск минеральных удобрений при этом вырос на 2,5%, до 3,1 млн т.

Тенденции на рынке
С наступлением второго квартала, периода с традиционно низким сезонным спросом, цены на карбамид ожидаемо снизились с 230 долл. США FOB Балтика до 215 долл. США. Однако в июне цены неожиданно перешли к росту и уже к началу июля достигли пиковых значений в 270 долл. США. Данный рост был главным образом связан с недостатком предложения на мировом рынке, в первую очередь из-за сокращения экспорта из Китая ввиду его неконкурентоспособности. Так, высокие цены на уголь, основное сырье для производства карбамида в Китае, вынуждают производителей в этой стране держать цены выше 300 долл. США FOB Китай и фокусироваться на внутреннем рынке. За пять месяцев этого года экспорт карбамида из Китая составил всего 0,6 млн т при том, что за аналогичный период 2017 года он составлял 2,1 млн т, а за аналогичный период 2016 года – 4,3 млн т. Чтобы привлечь дополнительные объемы китайского продукта, цены в других регионах вынуждены были вырасти. При этом, несмотря на значительный рост, ожидается сохранение мировых цен на высоком уровне до конца третьего квартала благодаря сильному спросу со стороны Бразилии и Индии.

( Читать дальше )

Акрон предлагает органический рост и хорошие дивиденды

Посещение активов в Великом Новгороде
В пятницу мы посетили основное производственное предприятие Акрона в Великом Новгороде. Компанию представляли Алексей Макаров, вице-президент по капитальному строительству и развитию производства, и служба по связям с инвесторами. Посещение завода оставило положительное впечатление: компания подтвердила, что ключевые проекты – расширение Аммиака-4 и Карбамид-6 – идут по плану, а основные активы работают бесперебойно. Акрон продолжает улучшать свою операционную эффективность путем оптимизации затрат на персонал и ремонт, а также жесткого контроля над оборотным капиталом (малые объемы запасов на производстве). По нашему мнению, Акрон больше не торгуется по фундаментальным показателям, и текущая оценка 7,7x по EV/EBITDA выглядит искусственно завышенной.
Проекты идут по плану, Акрон ожидает рост производства на 0,8 млн т. к 2025
Запуск блока Карбамид-6 производственной мощностью 210 тыс т. должен по плану состояться осенью, после 30-дневного периода выхода на полную мощность. Расширение блока Карбамид-5 уже завершено и должно увеличить ежегодные объемы производства на 50 тыс т. К 2025 Акрон планирует увеличение выпуска продукции группы до 5,8 млн т. (с 5,0 млн т.) путем наращивания объемов производства карбамида на 300 тыс т., аммония – на 200 тыс т., NPK – на 70 тыс т.

Загрузка блока Аммиак-4 превышает первоначальную проектную мощность

( Читать дальше )

Техническая сделка Акрона с акциями ВКК негативна для компании

Акрон: сделка с 20% акций ВКК

Согласно сообщениям в СМИ, Акрон выкупил 20% в Верхнекамской калийной компании (ВКК) у Сбербанка за 15.8 млрд руб. и в тот же день продал их обратно Сбербанку за 10.6 млрд руб. Доля Акрона в ВКК временно подскочила до 80%, а затем вернулась к 60.1%. Сбербанк владеет 39.9% акций в калийном гринфилд-проекте и согласился держать повторно приобретенный пакет в течение четырех лет.
Техническая сделка, которую мы считаем НЕГАТИВНОЙ, поскольку она приводит к зафиксированному убытку в размере 5.2 млрд руб. для Акрона. Сделка подтверждает наше мнение о том, что Сбербанк является номинальным держателем 40% в ВКК, позволяя Акрону снять около $400 млн долга со своего баланса и финансировать свои довольно агрессивные цели по дивидендам ($200 млн). Мы подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Акрону и считаем, что его акции переоценены, учитывая мультипликатор EV/EBITDA 2018 равный 7.1x (против 8.3x у Yara) и больше не торгуются на фундаментальных факторах.
АТОН

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн