Черкизово

📈Черкизово +2.5% «Черкизово» вчера вечером сообщила о покупке 100% производителя индейки «Краснобор» за 1,9 млрд рублей. В сумму входят долговые обязательства компании в размере 600 млн рублей. «Краснобор» занимает третье место на российском рынке индейки, произведя в прошлом году 27,2 тысячи тонн в живом весе. 

Группа «Черкизово» покупает тульский завод «Краснобор» — третий по величине производитель мяса индейки в России.

Сумма сделки с учетом долга составит 1,9 млрд рублей. 

Продавцом 57,7 % акций выступает фонд Russia Partners, 24,5 % продает основатель «Краснобора» Аркадий Левин, остальные 17,8 % выкупаются у миноритарных акционеров.

Сделка уже получила одобрение Федеральной антимонопольной службы России.

Общая сумма сделки по покупке 100 % «Краснобора» составляет 1,9 млрд рублей. В нее входят долговые обязательства компании в размере 600 млн рублей.

«Черкизово» приобретает производителя индейки «Краснобор» за 1,9 млрд рублей (cherkizovo.com)

🎤 Журнал Forbes на днях опубликовал любопытное интервью первого вице-премьера Андрея Белоусова, фамилию которого в этом году часто вспоминали многие инвесторы. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

🔸Правительство РФ довольно ростом экономики в этом году – наблюдается хороший темп роста инвестиций, промышленного производства.

🔸Две проблемы, которые сильно беспокоят – слабый рост малого бизнеса и высокая безработица среди молодёжи.

🔸Металлурги недовольны ростом НДПИ и введением экспортных пошлин, потребители рады такому исходу. Ужесточение налоговой нагрузки в этом году было введено ради потребителей (строители, машиностроители, оборонно-промышленный комплекс).  

🔸Правительство пока отложило рассмотрение вопроса по повышенным налогам на дивиденды металлургов. У металлургов есть искушение превратить компании в кэш-машины и воспользоваться временной конъюнктурой — это не стратегическое решение.

( Читать дальше )

Совет директоров ПАО «Группа Черкизово» определил цену размещения обыкновенных акций дополнительного выпуска, размещаемых путем открытой подписки: цена размещения одной Акции, в том числе при размещении Акций лицам, имеющим преимущественное право их приобретения, составляет 3062,50 рубля 50 копеек.

При определении цены размещения одной акции Совет директоров принял во внимание средневзвешенную стоимость 1 акции, сформировавшуюся на бирже за 31 день;

Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

Сообщение о существенном факте об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Группа Черкизово»
1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц 142931, Московская область, город Кашира, деревня Топканово, улица Черкизовская (Мясопереработка тер....

( Читать дальше )

Итоги заседания Совета директоров ПАО «Группа Черкизово»

Москва, Россия – 16 декабря 2021 г. – Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, сообщает о решениях Совета директоров Общества, принятых на заседании 15 декабря 2021 года....

( Читать дальше )

На этот раз сравнили две агрокомпании по мультипликаторам, которые мы обычно делаем для каждого обзора.

📌EV/EBITDA
🐥 Черкизово: 5,65х
🐷 Русагро: 4,68х

Отношение стоимости компании к EBITDA выше у Черкизово на 1х. Опираясь на предыдущие наши посты о Черкизово и Русагро, мы бы оценили Русагро выше, чем текущая оценка.

📌P/E
🐥 Черкизово: 5,27
🐷 Русагро: 3,14

С показателем P/E та же самая ситуация. Считаем, что Русагро недооценен по отношению к Черкизово.

📌P/S
🐥 Черкизово: 0,74
🐷 Русагро: 0,71

Отношение цены к выручке у обеих компаний на уровне 0,7, поэтому не видим здесь каких-либо разногласий.

📌P/B
🐥 Черкизово: 1,18
🐷 Русагро: 0,84

Показатель P/B у Русагро на несколько пунктов меньше, чем у Черкизово, что, на наш взгляд, не совсем справедливо.

( Читать дальше )

К сожалению, на нашем рынкетолько два публичных классических представителя агросектора — Черкизово и Русагро. Компании можно сравнивать, что мы и делали, но тем не менее они очень разные. Черкизово — это именно мясная история, 76% выручки генерируется от мяса (не учитывая мясопереработку, с ней доля еще больше).

У Русагро на мясо приходится всего 19%. Остальное — сахар, растениеводство, масло и молочка. Если смотреть на диверсификацию, то безусловно, у Черкизово она намного слабее. Конечно, фаворитом для нас все равно остается Русагро.

Однако мы помним, что агросектор пока слабо консолидирован, а небольшие, в том числе, деревенские хозяйства с каждым годом отмирают. Им на смену и должна прийти Черкизово как обладатель большой экспертизы в этой области. Мы «ставим»на дальнейшую консолидацию рынка, выход в новые регионы, развитие мясопереработки и производства индейки.

( Читать дальше )

Черкизово выкупит 50% в СП «Тамбовская индейка» у Grupo Fuertes, оплатит сделку своими акциями

Группа Черкизово договорилась с Grupo Fuertes о приобретении у нее 50% в капитале совместного предприятия ООО «Тамбовская индейка», говорится в сообщении Черкизово. Для оплаты этой доли будут использованы акции допэмиссии Черкизово (ее объем — 10 млн 261,753 тыс. акций, что соответствует 25% от существующего и 20% от увеличенного капитала компании). Сделка предполагает, что в рамках открытой подписки ООО «АПК „Михайловский“ (входит группу Черкизово) приобретет часть акций, которые затем будут переданы Grupo Fuertes в обмен на ее долю в „Тамбовской индейке“.

На наш взгляд, эта новость положительная, так как Черкизово в этом случае будет полностью контролировать Тамбовскую индейку, что заметно упростит ведение бизнеса. Кроме того, это один из шагов на пути укрепления позиции Черкизово на растущем и премиальном рынку индейки в России. Отметим, что исходя из последних операционных данных, компания в ноябре увеличила реализацию мяса индейки на 14% г/г, до 4,03 тыс. тонн. Средняя цена реализации выросла на 18% г/г, до 202,12 рубля за килограмм.

Промсвязьбанк

Группа «Черкизово» объявляет операционные результаты за ноябрь 2021 года (cherkizovo.com)