Фрс

• Разместил(а) AForex Markets, Март 6, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

По мнению Робетрта Видемера, управляющего партнера Absolute Investment Management и автора финансового бестселлера «Афтершок», фондовый рынок США вырос до рекордных высот в прошедший вторник как следствие массированного монетарного стимулирования от Федрезерва и далеко не как свидетельство восстановления экономики – по материалам AForex.
Индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 125.95 пунктов (рост+ 0.9%) до уровня 14253.77, побив свой предыдущий рекорд 14164, зафиксированный в октябре 2007 года.
По словам Видемера, текущее состояние экономики США (0.1% роста в IV кв.)  никаким образом не может быть приравнено к ситуации 2007 года, когда дела в стране шли намного лучше. Однако рекордное печатанье денег Федрезервом и рекордные уровни государственного заимствования позволили ЦБ добиться рекордного роста цен на акции.


( Читать дальше )

Заокеанский рынок акций подхватил волну оптимизма, пришедшую во вторник с европейских бирж. В результате индексу Dow Jones вчера легко удалось обновить свой исторический максимум (14286 п.). Индексу S&P-500 осталось всего 33 п. чтобы покорить свой рекорд 5 летней давности. Индекс Nasdaq уже давно обновил максимумы 2007 года, но пока ему еще далеко до своих вершин времен пузыря рынка доткомов. Не стоит искать глубоких фундаментальных причин для такого «бычьего» веселья – каждый месяц на заокеанские биржи вливается свежих $85 млрд. от ФРС. Пока «крупье» дает заработать, американцы этим активно пользуются. Фондовый рынок – сейчас то место, где каждый американец может чувствовать себя богаче. Биржа стала некой альтернативной реальностью, поскольку параллельно идет процесс секвестра госбюджета, снижаются госрасходы, падает ВВП Америки.
Ведущим европейским фондовым индексам вчера удалось обновить свои годовые максимумы, даже несмотря на то, что сводный индекс (PMI) в сфере услуг и промышленном секторе 17 стран региона в феврале показал снижение до 47,3 п. против  48,6 п. в январе. Курс единой европейской валюты вчера повел себя более адекватно и не показал активного роста, оставшись под уровнем 1,3070. Поэтому котировки нефти марки Brent остаются в рамках своего прежнего торгового диапазона 112,5-109,5 $/барр. 


( Читать дальше )

После разнонаправленных и волотильных торгов понедельника, сегодня доллар США несколько теряет свои позиции. Давление на американскую валюту оказали слова одного из руководителей Федеральной Резервной Системы (ФРС) США Джанет Йеллен, которая еще раз подтвердила намерение американских монетарных властей продолжать стимулирование экономики США до тех пор, пока экономика страны не начнет показывать признаки уверенного восстановления.
 
Напомним, до этого с аналогичными заявлениями несколько раз выступил председатель ФРС Бен Бернанке. Руководство Федрезерва явно стремится успокоить инвесторов по всему миру, напуганных опубликованными неделей ранее протоколами заседания ФРС, из которых стало известно, что среди ее членов ведется обсуждение сворачивания мер стимулирования экономики. Рынки, «подсевшие» на такие меры, тогда крайне болезненно отреагировали на саму мысль об отмене (или, хотя бы, об ограничении), т.н. «количественного смягчения».


( Читать дальше )

Мы ожидаем
Наступление «фискального обрыва» не смогло заставить рынок изменить свой тренд, однако, рынок может показать запоздалую реакцию, когда, как ожидают многие политики, макростатистические данные начнут ухудшаться.
Рынок накануне
Фондовые индексы США в пятницу закрылись в плюсе, также показав рост по итогам волатильной недели, с крепкими экономическими данными, пересилившими озабоченность ростом в Китае и Европе, и обесценившими влияние ожидавшегося сокращения расходов.
События сегодня
В 13:30 мск публикуется индекс доверия инвесторов в Еврозоне Sentix за март, а в 14:00 мск — индекс цен производителей за январь. В 17:00 мск состоится выступление управляющей ФРС Джанет Йеллен.

Федрезерв США объявил сроки в течении которых будут опубликованы результаты стресс-тестов для американских банков. Первый стресс-тест для банков которые попадают под регулирование по закону Додда-Франка (самые крупные банки) опубликуют7 марта. Полные итоги для всего банковского сектора станут известны 14 марта.

 

Из вчерашнего выступления Бернанке (см. мой перевод) можно сделать следующие выводы:

1. Самое главное - этот человек никогда и ни за что и ни при каких условиях не сделает ничего неожиданного в плане ужесточения монетарной политики. Он несколько раз в выступлении специально подчеркнул, как важно, чтобы политика ФРС была прогнозируемой — совершенно ясно, что неожиданных действий он предпринимать НЕ будет. О возможном повышении ставки будет сообщено заранее, причем сильно заранее, по мере возникновения условий для этого. И даже если, к примеру, резко скакнет инфляция — он всё равно не будет предпринимать резких движений. Совершенно ясно, что Бен стремится к максимальной предсказуемости. Неожиданности? Нет. Только ни при этом председателе.
2. Бен совершенно серьезен, когда говорит о целевых уровнях — 6.5% безработица, инфляция выше 2% и при этом долгосрочные инфляционные ожидания также должны быть выше 2%. Только при этих условиях он будет готов отменить ZIRP. Да и то не сразу. Он сам так сказал.

( Читать дальше )

ВАШИНГТОН. Федеральная резервная система находится потенциально в годе от окончания своей политики легких денег и приходе ужесточения кредита, но Бен Бернанке заявил, что должностные лица центрального банка могут изменить свою стратегию о том, что делать, когда придет время.
Выступая на Капитолийском холме в среду, г-н Бернанке сказал, что ФРС может принять решение о снижении продаж своих ипотечных ценных бумаг,  по сравнению с более ранними планами, или даже не продавать  вообще, а вместо этого получать регулярный доход по бумагам.
В июне 2011 года, ФРС заявила, что ее стратегия выхода из количественного смягчение будет состоять в продаже ценных бумаг через 3 или 5 лет, после того, как центральный банк начнет повышение краткосрочных процентных ставок.
«Мы пока не еще не решили какова будет стратегия выхода. Я думаю, что мы должны сделать это в ближайшее время», сказал Бернанке. Он добавил, что более медленные продажи  могут дать дополнительный год для ФРС, чтобы уменьшить размер имеющихся у нее запасов ипотечных и иных государственных ценных бумаг США.


( Читать дальше )

или он молча кивает только?

Вчера наш герой пытался поучать республиканцев о том как плохо скажется секветр на экономике.

Видимо сегодня его речь будет посвящена именно этому вопросу. Для рынка есть один важный момент, маловероятный но все же. В словах бени рынок может услышать сигнал о том что секвестр всеже наступит и беня как бы готовится.

Допустим беня уже знает что сокращение расходов неменуемо (осталось то всего два дня чего тут уже скрывать то). Поэтому бене нужно что то сказать что могло бы смягчить падение рынка после 1 марта.  Но такая риторика наведет на подозрение того что секестр будет. В итоге получается беня который никогда не вредит фонде краткосрочно может все таки ей навредить дабы помочь в среднесрок.

Что ждать от бени. думаю только слова и рассуждения. куе уже работает и увеличивать нет смысла даже при секвестре. основная ставка уже давно внизу. Боеприпасов у бена уже нету (может он и поседел из-за этого). Но все же есть один патрон — это дисконтная ствака ФРС и деньги банков запакованные на депозитах феда. Это последний патрон ФРС в делее смягчения политики — попытаться так же как в прошлом году ЕЦБ, выкинуть доллары из депозитов регуулятора.

( Читать дальше )