Фосагро

JP Morgan повысил цель по Фосагро с $10,30 о $12,30. Выше рынка
UBS повышает цель по Mail.ru Group c $49,30 до $50,60. Покупать
Открытие повысило прогноз (GDR) Mail.ru на 2% — до $56,5 с $55,3. Покупать
Альфа-банк  GDR Mail.ru — до $46,45 с $45,04. Покупать
Barclays Mail.ru Group цель повышена с $45,28 до $52,62
Ренессанс капитал -6% цель по ADR «Яндекса» до $34,1 с $36,3. Держать
Открытие капитал -8% цель по Яндекс — до $42,4 с $46. Держать
Сбербанк КИБ +18% цель по ADR Яндекс — до $50,13 с $42,5. Держать

     В оценки компаний, особенно, с точки зрения инвестиций, получения дивидендов, расчёта  сильных движений для спекуляций, не последнюю роль играет оценка уровня корпоративного управления. Слово ныне модное, в РСПП есть целое направление по данному аспекту.
    
     Вот кстати, фото главы РСПП А. Шохина с Корпоративного форума 2013 года:

      
    Этим блогом хочу кратко показать, что несмотря на общую ситуацию, в том числе с правами миноритариев, корпоративное управление в России развивается в лучшую сторону:
 
   Трения с такими компаниям как Сбербанк, Сбербанк-АСТ, Русал, Данон – Юнимилк, заканчивающиеся в том числе Мировыми соглашениями показывают, что многое в отношениях с компаниями зависит от непосредственных исполнителей, и работа с претензиями связана с тем, чтобы донести до руководства компании конфликтную проблему, и чем выше уровень, тем чаще встречаются адекватные люди которые стараются подтянуть Корпоративное управление в этих компаниях к цивилизованному уровню.


( Читать дальше )

      17 марта будет проходить День инвестора Фосагро*.
 

 
                   Чем интересно может быть это мероприятие?:
 

1. Непосредственно возможность оценить компанию Фосагро с точки зрения объекта для инвестирования (для спекулятивных операций недостаточно ликвидности и волатильности).

 

1. Посмотреть, что значит организованное Корпоративное управление в действии.  Фосагро одна из российских компаний, где Корпоративное управление не только выполняет функции предписанные Совету директоров с точки зрения стратегического управления и операционного контроля, но и обеспечивает прозрачность финансово-хозяйственной деятельности  Фосагро и обеспечивает  соблюдение прав акционеров. Там будет возможность убедиться, что в России появляются компании международного уровня управления.

( Читать дальше )

   «Накапливать позицию – входить в бумагу, когда считаешь её недооцененной рынком, в перспективе не более года,  с расчётом взять прибыль по-максимуму как по процентам так и по сумме, уменьшая риски за счёт вхождения в позицию на временном промежутке времени». 
   Пример по факту, Акрон или Фосагро: те кто накапливал, имеют по 10 -18%, а те кто ожидал сигналов или отчётности не более 5 %.
 
  Впрочем, вопрос в другом: что значит по-научному действие «накапливать»? Какой его функционал?
 
   P.S. Некоторые брокеры к понятию «накапливать» относятся как к копилке – «собирай пока не понадобится, тогда разобьёшь (продашь)», т.е. промежуток времени они определяют видимо от 3-5 лет и больше, а по сути на этом промежутке – это уже не торговые, а инвестиционные  стратегии. Соответственно их рекомендация «накапливать» — указывает «когда покупать», но цель этой покупки абстракта по времени и стоимости продажи.

На 16:00 10 декабря, за декабрь не провёл ни одной сделки.

Рынок колеблется – счёт в равновесии.

Голубые (в смысле фишки) не дают повода для лонга.

Производителей удобрений (Акрон, Фосагро) ещё не утоптали для хорошего роста.
Мостотрест снова отрабатывает уровни 132,5 – 138, уже скучно от рутины.
Газпромнефть никак не нащупает поддержку: внешний фон слабоват.
Мегафон стремиться отработать 1000 руб, но никак не осмелиться.
Э.ОН Россия наиболее близка к тому, чтобы увеличить долю в портфеле, вот-вот …
АЛРОСА – тяжеловесный монстр, надо бы взять на процентов 10 портфеля на пару лет, но бумажка неуверенно держит 35 руб, а я не люблю неуверенность.
А тут узнал, что олимпийские 25-ти и 100 рублёвки популярны как маленький подарок или сувенир – наверное здесь и утолю жажду к лонгу, даже если Э.ОН попадёт в портфель:
Если нет возможности достать по номиналу, то вот места, где умеренный ценник:
1. www.ribank.ru — на Фрунзенской.
2. www.100coins.ru — на Семёновской.
3. 25 рублей по хорошей цене бывают в Антикварном отделе Библио-Глобуса — на Мясницкой.

Чистая прибыль «ФосАгро» за 9 месяцев 2013 года по МСФО составила 9,1 млрд руб., что на 52,4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила компания. Выручка компании за отчетный период сократилась на 3% и составила 81,276 млрд рублей. Операционная прибыль за 9 месяцев 2013 г. составила 14,1 млрд рублей, что на 37% меньше показателя за 9 месяцев 2012 г. Показатель EBITDA снизился на 27% — до 19,897 млрд рублей.

Рентабельность по EBITDA по итогам 9 месяцев составила 24% против 34% годом ранее. 

Объем продаж «ФосАгро» фосфоросодержащих удобрений за 9 месяцев 2013 года вырос на 8% — до 3,48 млн тонн, продажи азотных удобрений выросли на 18% — до 930 тыс тонн. Продажи продукции ОАО «Апатит» сократились на 8% — до 3,034 млн тонн.

Андрей Гурьев, председатель правления и генеральный директор «ФосАгро».

За первые девять месяцев 2013 года мы увеличили выручку на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате роста производства и продаж удобрений на 9% и 10% соответственно. Цены на удобрения DAP остаются под существенным давлением уже третий год подряд, цены FOB Tampa упали на 21% со среднего уровня 493 долл. США на тонну в начале года до 390 долл. США на тонну в конце сентября 2013 г. Падение цен продолжается и сейчас они составляют около 350 долл. США на тонну, в связи с чем преобладающая часть предприятий нашей отрасли работает на нулевом уровне рентабельности. Я рад, что нам удалось получить рентабельность по EBITDA на уровне 24% в такое непростое время, а также поддерживать коэффициент загруженности мощностей практически на 100% уровне.

Несмотря на непростую конъюнктуру рынка, мы достигли ряда стратегических целей в данном периоде в отношении консолидации долей в наших производственных дочерних предприятиях: мы завершили выкуп миноритарных долей в ОАО «Апатит» и теперь владеем 100% такого уникального актива; что касается дальнейшего органического роста, мы начали строительство нового современного производства аммиака. Оно поможет нам сохранить преимущество низкой себестоимости в будущем и создаст основу для дальнейшего расширения мощностей по производству удобрений, что позволит нам поставлять широкий спектр фосфорсодержащих удобрений как в концентрированном виде, так и в составе трех-компонентных (NPK) и даже четырех-компонентных (NPKS) удобрений.

Москва. 14 октября 2013 г.
ОАО «ФосАгро» («Компания»; Московская биржа, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сообщает о том, что акционеры Компании на внеочередном собрании 12 октября 2013 г. утвердили выплату дивидендов в объеме 2 000 775 000 рублей, или 15,45 рублей на акцию (что соответствует 5,15 рублей на глобальную депозитарную расписку).
Генеральный директор ОАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил: «Несмотря на неблагоприятную текущую рыночную конъюнктуру, мы занимаем устойчивое финансовое положение и выполняем взятые на себя в ходе IPO обязательства перед инвесторами по выплате дивидендов. Помимо этого, мы продолжаем реализацию инвестиционных проектов по модернизации и строительству новых производственных мощностей, которые позволят нам  сохранить ведущие позиции в мировой отрасли минеральных удобрений».
Дополнение:

( Читать дальше )

Мы в очередной раз обновляем раздел «Дивиденды» на нашем сайте.
Прошедшее лето принесло достаточно много «дивидендных» новостей. Многие компании определились с периодичностью выплат, и выбор в основном был сделан в пользу полугодовых дивидендов. Наиболее яркими примерами такой позиции являются МТС, Мегафон и Газпромнефть. Также полугодовые дивиденды продолжат платить Магнит и Фосагро.
В лидерах продолжают оставаться «префы» Лензолота с доходностью выше 19%. К сожалению, крайне низкая ликвидность инструмента мешает ей воспользоваться в полной мере. Существенную доходность продолжают предлагать Россетти (9,6%) и Нижнекамскнефтехим (по «префам» — 9,5%, по «обычке» – 8%). Новичок в верхней части рейтинга ТГК-1 с доходностью 7.3%. «Префы» Сугнутнефтегаза (текущая доходность — 7%) продолжат оставаться стабильными дивидендными бумагами.
Несколько эмитентов в силу корпоративных событий вносят неопределенность с точки зрения будущих выплат.
 


( Читать дальше )

Коллеги,

Обратил внимание на акции Фосагро с целью приобретерия в инвест. портфель. Есть предпосылки включения в MCSI этой осенью. Дойдем ли до 800 рэ. Или берём по текущим?

 

УК «Русский стандарт»: У иностранных инвесторов может остаться «горькое послевкусие» в ситуации с «Уралкалием».
Не уверен, что иностранных инвесторов было много в «Уралкалии».
Даже не буду вдаваться с структуру, стратегию и отчётность данного эмитента, так как данный эмитент проваливает первый экзамен Фундаментального анализа:
Неужели кто-то в здравом уме мог стать миноритарием у Керимова? Вспомним уже классика инвестиций:
«Я пришел к выводу, что должен работать лишь с теми людьми, которые мне нравятся, которым доверяю и которыми восхищаюсь.» и здесь же уместно:
«Оценивая людей, необходимо искать в них три качества: честность, интеллект и энергичность. Если человеку не свойственно первое качество, два других могут оказаться губительными.» У. Баффет.

Анализ топ-менеджмента и основных владельцев – самое простое и одновременно сложное занятие в анализе компаний, но в случае с Керимовым всё просто – у него нет ни одного качества из упомянутых У. Баффетом. И его стиль бизнеса – это стиль а-ля Березовский: на политических связях и интригах, не более того.

( Читать дальше )