Сланцевая нефть

Добыча сланцевой нефти вот-вот стабилизируется и начнет свой рост. По крайней мере об этом говорят данные, опубликованные Министерством энергетики США. По итогам января ведомство ожидает рост производства на 1,4 тыс. баррелей в сутки и в первый месяц следующего года на сланцевую нефть придется 4,542 млн. баррелей в день.

Однако в этот раз добыча будет увеличена только на двух месторождениях: Permian и Marcellus. На других участках производство будет снижаться. Так в январе 2017 г. объем извлекаемой нефти на Eagle Ford впервые с апреля 2013 г. опустится ниже 1 млн. баррелей в сутки.

Таким образом, месторождением Permian обеспечивается уже почти половина всей добычи. К примеру, в начале 2014 г. на его долю приходилось только 35% от всей сланцевой нефти.

Несмотря на более высокие нефтяные цены — 53 доллара за бочку марки WTI — министерство не прогнозирует увеличение добычи в других регионах. Получается, что пока текущих цен достаточно только для месторождения Permian. И если они останутся на текущих уровнях, то мы, скорее всего, не увидим повсеместного увеличения добычи на всех участках.

( Читать дальше )

Например, график цены акций Whiting Petroleum (один из крупных независимых сланцевиков) по настоящему прекрасен:



Почему цена не пробила сопротивление на сделке картеля неудачников (ОПЕК)? Очевидно, инвесторы не верят в перспективу роста нефтяных цен. И, наверное, у них есть для этого основания.

Может быть имеет смысл прислушиваться к мнению этих людей? Они, в отличие от прыщавых аналитиков и журналистов, рискуют своими деньгами.

Доля сланцевой нефти в общем производстве Соединенных Штатов упала до 52%, в то время как 2 месяца назад она находилась на уровне в 54%. Если страна продолжит извлекать из своих недр столько же нефти, сколько в начале ноября, то в декабре на сланцевиков придется 51,7% от общей добычи.

Согласно прогнозу Министерства энергетики США в текущем месяце среднесуточная добыча сланцевых компаний составит чуть более 4,5 млн. баррелей, а в декабре она опустится до 4,496 тыс. Однако скорость падения производства снижается, если по итогам августа она сократилась на 133 тыс. бочек в сутки, то в декабре ожидается лишь на 20 тыс.

В октябре и ноябре рост добычи наблюдался только на месторождении Permian. По расчетам ведомства США, в декабре производство увеличится уже на 3-х из 7-ми крупнейших месторождений страны.

Резюме

Несмотря на то что себестоимость добычи сланцевой нефти снизилась до 23,35 долларов за бочку, не для всех производителей это так. Пока компании смогли захеджировать себя от падения котировок. Однако даже если предположить, что половина контрактов на поставку нефти, заключенных на Чикагской товарной бирже, принадлежат сланцевым компаниям, то при текущем уровне добычи они смогут безболезненно пережить только два месяца.

( Читать дальше )

Согласно данным, опубликованным Rystad Energy, Соединенные Штаты имеют самые высокие запасы разведанной нефти и более 50% из них относятся к сланцевой.

Так по оценкам агентства резервы США составляют 264 млрд. баррелей нефти, на втором месте находится Россия, имея 256 млрд. баррелей нефти, а вот Саудовская Аравия отстает от нашей страны на 44 млрд. бочек.

Однако до сих пор себестоимость добычи «черного золота» в США остается выше, чем в России и странах Персидского залива. Но если годом ранее рентабельность извлечения сланцевой нефти из недр Америки оценивалась в 50 — 80 долларов за бочку, то уже в этом году она опустилась до 23,35 долларов за баррель.

О том что текущие котировки являются комфортными, говорят и данные Министерства энергетики США — на 2-х крупнейших месторождениях сланцевой нефти наметился рост производства. В бассейне Permian в ноябре планируется добывать около 2 млн. баррелей в день.

( Читать дальше )

В начале «ценовой войны», начатой странами ОПЕК, американские сланцевые компании выглядели обреченно.

После двух лет низких цен и последующего разворота картеля топ-менеджмент крупнейших нефтяных гигантов признали, что сланцевая индустрия не только выжила, но и будет оказывать глобальное влияние на рынок.

Сланцевые производители готовы увеличить свои поставки, как только цены превысят 60 долларов за баррель. Вместо того чтобы пасть жертвой Саудовской Аравии, индустрия еще отберет долю прирастающего спроса.

Два года низких цен привели к тому, что нефтяная промышленность многократно урезала инвестиции в новые месторождения. По мнению главы Exxon Mobil это приведет к дефициту поставок к концу десятилетия.

Сланцевым компаниям удалось сократить издержки и их добыча вернется на былые уровни. Производство на таких месторождениях, как Permian, Eagle Ford и Bakken рентабельна при ценах на нефть в 40 долларов за баррель, заявил глава ConocoPhillips.

Резюме

( Читать дальше )

В сентябре сланцевые компании США добывали 4,5 млн. баррелей в сутки, сообщает Министерство энергетики США. По отношению к августу производство сократилось на 76 тыс. баррелей, а с начала года уже на 600 тыс. бочек.

Несмотря на закрепившиеся цены выше 50 долларов за баррель, американское правительство прогнозирует снижение добычи в течение октября и ноября. За эти два месяца сланцевики будут извлекать из недр в среднем на 77 тыс баррелей в сутки меньше, чем в сентябре.

Однако не все так плохо — впервые с весны текущего года на крупнейшем месторождении сланцевой нефти наблюдался рост добычи и по прогнозам он будет только усиливаться. Если в сентябре бассейн Permian поставлял около 1,96 млн. баррелей в сутки, то по итогам ноября этот уровень превысит 2,01 млн. баррелей. Напомним, что на долю этого месторождения приходится более 45% всей сланцевой нефти Соединенных Штатов. По нашим оценкам, при текущих ценах на нефть добыча в данном бассейне становится рентабельной и поэтому может спокойно активизироваться.

( Читать дальше )

Нефтяные компании мира продолжают страдать от низких цен на нефть и, скорее всего, тоскуют по зажиточным годам. Согласно расчетам инвестиционного банка Goldman Sachs отдача на вложенные средства таких гигантов, как BP Plc, Royal Dutch Shell Plc и Exxon Mobil Corp., снижается уже на протяжении 10 лет. Не помогли даже рекордные цены 2008 года.

Если в тучные нулевые рентабельность находилась на уровне 10-15%, то с 2014 года она не превышает 8%. По прогнозу Goldman 2016 год будет самым худшим за последний 50 лет — отдача не превысит и 6%.

Источник: bloomberg.com

Если в последние годы общие доходы тройки увеличивались вместе с нефтяными котировками, то денежный поток, генерируемый новыми инвестициями, сообщает инвестиционный банк.

Основной удар по издержкам был нанесен тремя факторами: большие налоговые отчисления, рост эксплуатационных расходов и увеличившаяся стоимость по разведке и бурению месторождения.

( Читать дальше )

Как пишет газета, на фоне подъема цен на нефть, американские производители сланцевой нефти планируют увеличить инвестиции в добычу.
Эксперты отмечают, что сланцевики продемонстрировали гибкое поведение в условиях недавнего падения цен на нефть.
Но грядущая активизация этих компаний может свести на нет весь рост к $50

Согласно  данным  Jefferies &Co.,  по  крайней  мере 10 компаний-производителей сланцевой нефти, в том числе RSP Permian Inc. и NewfieldExploration Co., увеличили свои бюджеты в среднем на  $1,1  млрд,  чтобы  начать бурение и разработку новых скважин.

Например, компания Devon Energy Corp. проводит ежеквартальную переоценку для выбора оптимальной стратегии развития.
Компания Pioneer Natural Resources Co. увеличит бюджет расходов на 5% — до $2,1 млрд и планирует ввести  в
строй пять буровых установок, в том числе, одну в сентябре этого года.
Выражает свое беспокойство и американский аналитик компании Robert  W.  Baird & Co:

Я обеспокоен. Повышение активности в секторе, по моему  мнению,  является преждевременным. Это, вероятно, ограничит подъем цен на нефть

А вот и забытый в эйфории reminder о том как дальше может развиваться картина в нефти. Скажем честно, улетели вверх на сокращении запасов будто откачали больше миллионов на 10. До ожидания запасов летели вверх на ослаблении доллара, хотя не такая уж страшная стата по работе вышла как на неё отреагировали.




Кажется, что нефть уже ни что не развернёт и будем лететь ой как высоко. Но вот есть одна вещь о которой сейчас вспомнили только некоторые эксперты в США. Когда цены начали падать, то эту индустрию похоронили, но они сказали когда могут вернуться. Так вот, этот момент настал.

Думаю, если будут искать на чём можно начать коррекцию в нефти, то ответ — сланцевики. Они чётко сказали, что всё что выше $40 — безубыток. Индустрия которая создавалась в противовес добыче бурением может стать интригой для передышки в восходящем движении. И так чисто в довесок уже забытое недавнее заседание ОПЭК на котором никто не захотел сокращать добычу.

( Читать дальше )

Позиции трейдеров в графиках:

1. По нефти (WTI, NYMEX)
2. По нефти (WTI, ICE Futures Europe)
3. По рублю и доллару (Мосбиржа, Chicago Ex.)
4. По золоту (Commodity Exchange)
5. По меди (Commodity Exchange)
6. По индексу доллара (DXY)
7. По газу (NYMEX)


Данные по добыче сланцевой нефти
Данные по нефтяным вышкам