СберБанк

Сбербанк сегодня опубликовал сокращенную отчетность по МСФО за 2К23 Чистая прибыль составила 380 млрд руб., что соответствует ROE в 25%.

Размер прибыли оказался на 2% выше наших ожиданий и на 3% — выше консенсус-прогноза.

Сюрприз со знаком плюс происходит из более высоких по сравнению с ожиданиями темпов роста процентных и комиссионных доходов, которые на 1,3% и 2,7% превысили наших прогнозов. Чистая процентная маржа осталась неизменной в сравнении с 1К23 (5,8%) при растущей доле кредитов в активах.

Расходы на резервы совпали с консенсус-прогнозом и оказались на 14% ниже наших ожиданий. Стоимость риска составила 1,2%, при этом доля обесцененных кредитов выросла за квартал на 10 б. п. до 3,9%, а их покрытие резервами снизилось на 6,3 п. п до 138,4%.

Операционные расходы выросли на 19% к/к и оказались чуть выше ожиданий, но отношение расходов к доходам составило очень высокие 26%.

Мы полагаем, что сильные финансовые результаты должны оказать дополнительную поддержку акциям Сбербанка, торгующимся с P/BV 2023П на уровне 0,9.

Найденова Ольга

( Читать дальше )

Ралли вывело индекс МосБиржи на докризисные с начала 2022 г. уровни. Тренд вверх очевиден, но и откат возможен. Кто на волне вниз может просесть сильнее остальных — в материале.

В ритме рынка

С начала года индекс МосБиржи +45%. На волне общерыночного роста чувствительность ряда акций компаний и отдельных целых секторов рынка повышена, и они идут вверх на опережение. В 2023 г. пока лидирует транспортный сектор с +158%, застройщики и финансисты — по +58%. В отстающих — субиндексы телекоммуникаций и химии — по +27%. 

Но если наступает коррекция, то прежние лидеры могут стать аутсайдерами. Так ли это? Математически ответить на вопрос поможет коэффициент бета.

Оценим

Для расчета возьмем всю волну роста рынка с локального минимума от октября прошлого года. Проведем анализ чувствительности секторальных индексов акций, на основе которого получим некоторое распределение отраслевых индексов по степени рисковости, подверженных наибольшему влиянию общего сентимента. В выборке 10 секторальных индексов МосБиржи, и если настроения на рынке вдруг временно ухудшатся, то бумаги из их состава в моменте рискуют просесть сильнее других. 

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения

2.1
Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

Сокращенные результаты МСФО 6 месяцев 2023 года
Чистая прибыль Сбера за 2 квартал 2023 года составила 380,3 млрд руб....

( Читать дальше )

Эксперты позитивно высказались об отчете «Сбера». Результаты можно оценить как очень сильные, особенно учитывая сложную экономическую обстановку в стране. Многие аналитические агентства после публикации отчетности улучшили свои таргеты по акциям Сбербанка:


quote.ru/news/article/64c8f2819a794728392adc6d

Сбер отчитался по международным стандартам за 1-е полугодие 2023 года

👉 Чистая прибыль за второй квартал +3% кв
👉 Чистая прибыль за полгода +18% г/г
👉 Чистые процентные доходы за второй квартал +6% кв
👉 Чистые процентные доходы за полгода +35% г/г

При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются ~1,04x, что для нашего рынка просто находка 🔥

В рамках цены вновь идет накопление, вероятно к выстрелу вверх 🚀 тк крупных продавцов пока не наблюдается 🤷‍♂️

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Большой зеленый банк опубликовал отчет за 2 квартал и 1 полугодие

 

Сбер

МСар = ₽6 трлн

 

 

📊Итоги 2 квартала

— процентные доходы: ₽598 млрд;

— комиссионные доходы: ₽187 млрд;

— чистая прибыль: ₽380 млрд;

— рентабельность капитала: 26%;

— активные физлица: 107 млн (+1% с начала года);

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 80 млн (+1,5% с начала года);

— розничный кредитный портфель: ₽14 трлн (+12% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽8,5 трлн (+12% с начала года).

 

👉Результаты 1 квартала смотрите здесь

 

 ❗️Стоит отметить, что прибыль за 2 квартал оказалась даже выше консенсус-прогнозов рынка. Чистая прибыль за полгода составила ₽738 млрд. 

 

🥸Рост процентных доходов банк объясняет увеличением объема работающих активов и восстановлением маржинальности бизнеса. Комиссионные же выросли на фоне роста доходов от операций с банковскими картами и расчетно-кассового обслуживания.

 

🚀Все-таки не зря Сбер есть в нашей рубрике «Инвестидея»!

( Читать дальше )

Сбербанк заплатит налог на сверхприбыль до конца текущего года, сумма будет в рамках предыдущей оценки в 10 миллиардов рублей, заявил директор департамента финансов Сбербанка Тарас Скворцов. «Мы ждем, когда закон будет подписан президентом. Конечно, мы воспользуемся возможностью заплатить его раньше и заплатим его до конца этого года», — уточнил Скворцов.

1prime.ru/banks/20230803/841281292.html

Сбер отчитался по международным стандартам за 1-е полугодие 2023 года

✔ Прибыль за 1-е полугодие 2023 = 735,7 млрд руб.
✔.Прибыль за 2-й кв. 2023 = 380,3 млрд руб.
✔ ROE за второй квартал = 26% (ROE — рентабельность собственного капитала, это очень высокий показатель)



Резюме: у Сбера все супер. Ранее я выставил целевую цену в 280 руб. за 1 акцию (при прибыли в 1,2 трлн руб.), Сбер идет на большее. Время поднять целевую цену. 

📈Справедливая цена акций и прибыль

1)280 руб. — прибыль 1 200 млрд руб., дивиденды 28 руб. на 1 акцию

2) 315 руб. — прибыль 1 350 млрд руб., дивиденды 31,5 руб. на 1 акцию

3) 350 руб. — прибыль 1 500 млрд руб. (очень оптимистично), дивиденды 35 руб. на 1 акцию

Базовый сценарий для меня второй, поэтому целевую цену поднимаю до 315 руб. за 1 акцию Сбера.

Всех, кто держит Сбер, поздравляю с хорошим отчетом. Поставьте «хорошо», если статья была для вас полезна. Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки обзоров российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi 

( Читать дальше )

СБЕРБАНК НЕ ПЛАНИРУЕТ МЕНЯТЬ ПОДХОД К ПЕРИОДИЧНОСТИ ВЫПЛАТ ДИВИДЕНДОВ — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ИФ