СберБанк

Сбербанк за 11 месяцев 2023 г. заработал 1,38 трлн руб. (+20% относительно 11 мес. 2021).

Прибыль за ноябрь – 115,4 млрд руб. (-13% м/м). Снижение связано с начислением резервов, что в целом ожидаемо в конце года. 

📍По итогам 2023 г. по-прежнему ожидаем прибыль ~1,5 трлн руб. 

Эффект от роста ставок продолжает проявляться в замедлении темпов роста кредитования. 

• Рост кредитного портфеля ЮЛ в ноябре – 1,2% против 1,7% в октябре, необеспеченных кредитов – 1,1% против 1,4%.

• По потребкредитам портфель в ноябре не изменился. 

• Темпы прироста ипотеки оставались высокими – 3,3% против 3,5% в октябре – в ожидании заёмщиками новых ужесточений по льготным программам. 

📍Учитывая прогноз ЦБ РФ на 2024 год по приросту кредитования на 5–10% (месячные приросты портфелей ~0,5–1%), сохраняем прогноз по прибыли Сбера в 2024 г. в размере 1,4–1,5 трлн руб. 

💡Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой обыкновенной акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб. Потенциал роста 22% (от текущей цены 263 руб.). #SBER

Сбер — дивы, которые не радуют рынок

За 11 месяцев Сбер заработал 30,5 рублей дивидендов на акцию. Мы не меняем свое мнение, сохраняя прогноз в 1,5 трлн рублей чистой прибыли по итогам года. Что предполагает 33,24 рубля дивидендов или 12,6% дивдоходности.

⭐️Мнение GIF

На фоне ключевой ставки, которая в эту пятницу, скорее всего, будет повышена до 16%, выглядит малопривлекательно. Последняя волна роста была на ожиданиях улучшения дивполитики. Этого не случилось.

Из-за роста ключевой ставки в следующем году Сберу будет тяжело превысить прибыль текущего года.

ПАО «Сбербанк России»

Чистая прибыль «Сбера» по РСБУ за 11 месяцев 2023 года составила 1,378 трлн руб. Этот показатель увеличился в 8 раз по сравнению с суммой 0,175 трлн руб. за аналогичный период 2022 года. Чистый процентный доход вырос на 37,8% до 2,11 трлн руб. Комиссионные доходы увеличились на 16,2% до 0,636 млрд руб.

Бумага находится на сильном уровне поддержки. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 245 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,58.

The Procter & Gamble Company

   Факторы, влияющие на потребительскую инфляцию в России в базисе м/м: белым — предложение, голубым — спрос, оранжевым — совокупный показатель. Источник: Bloomberg Economics

С момента начала СВО властям РФ приходилось бороться с тремя вызовами: 1) необходимостью предотвратить экономический коллапс, 2) необходимостью сбалансировать бюджет, и 3) необходимостью прервать обвальное снижение рубля.

Теперь к ним добавляется четвертая проблема: необходимость обуздать инфляцию.

Наши оценки предполагают, что к декабрю 2024 года инфляция в РФ замедлится до 4,7% г/г, что ниже медианного консенсус-прогноза экономистов, опрошенных Bloomberg. Инфляция — один из самых сложных для прогнозирования экономических индикаторов. В случае России прогнозы по инфляции могут быть нарушены необычно плохим или хорошим урожаем, новыми санкциями, ограничивающими экспортную выручку, или нефтяным шоком. Тем не менее мы полагаем, что Банк России и может, и хочет продолжить повышение ключевой ставки, а затем удерживать ее на повышенном уровне, чтобы вернуть инфляцию к цели в 4% г/г.

Чистый процентный доход за 11 месяцев 2023 вырос на 37,8% и превысил 2,1 трлн рублей. Чистый комиссионный доход за этот период увеличился на 16,2%, до 635,6 млрд рублей. — в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за январь — ноябрь 2023 составили 582,6 млрд рублей. «В ноябре в связи с прогнозируемым замедлением выдач ипотечных кредитов банк проактивно доначислил 43 млрд рублей. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства», — указано в отчете. Отношение расходов к доходам составило за 11 месяцев 2023 года 24,1%.

Корпоративный кредитный портфель составил 23 трлн рублей. и увеличился на 0,7% в ноябре (+1,2% без учета валютной переоценки), или на 22,8% с начала года (+17,3% без учета валютной переоценки). За месяц корпоративным клиентам было выдано свыше 1,5 трлн рублей кредитов.

Средства физических лиц составили 21,4 трлн рублей, увеличившись на 0,5% за ноябрь (+0,8% без учета валютной переоценки), или на 16,8% с начала года (+14,3% без учета валютной переоценки).

Друзья всех приветствую🤝

Разобрал такие инструменты как: ●ukoil  ●usdrub  ●mx1  ●sber  ●gazp  ●vtbr ●poly  ●moex

●MX1 (фьючерс на индекс ММВБ) технически с пятницы на данном инструменте особо ничего не изменилось, относительно нисходящей тенденции хотелось бы увидеть коррекционное движение к зоне 312 000 — 314 000 тыс пунктов.

📃Новости на сегодня:

●KAZT КуйбышевАзот — последний день с дивидендами (14руб/обычка/преф)

●RUAL Русал — ВОСА по дивидендам #sber R Сбер — РПБУ (нояб) — 09:55мск

●SBER Сбер — РПБУ (нояб) — 09:55мск

Всем удачной торговли и контролируйте свои риски🤝

Если видео было полезным прошу поддержать лайком👍 готов ответить на Ваши комментарии🤝

🔥Идеи на каждый торговый день: t.me/TechincalllTrading

10 декабря. Итоги торговой недели 04-08 декабря 2023 года.

Факты.
Акции Сбера продали 750мр. Фьючерсы продали 300мр. АДР не торгуются. ГП продали 320мр, фьючерсы ГП продали 230мр.

Интерпретация.
Сбер продают Толпа и Избушки (играют с Толпой). Крупняк покупал во вторник, сумма значительная — 2500мр. А остальное время Крупняк ждал и в торговле не участвовал.

Основные моменты прошедшей и наступающей недель — ЦБ РФ объявил о начале покупок валюты по бюджетному правилу (одиозное решение в текущих условиях!), Избушки ждут начала обмена замороженных активов (а значит буржуям или точнее, нашим игрокам для отъема денег у буржуев (смотрите мои термины — первые три поста канала), надо установить низкую цену акций/облигаций и высокий курс доллара, государство в доле ;) ), идет активное формирование ОВП (открытая валютная позиция) и ОР (обязательные резервы) банков.

Ситуация сложная и неоднозначная.

Судя по ТА направленных объемов, Сбер идет на 269, затем на 278 и далее 292. Строго ИМХО.

Сбер смотрит на уровень 292+.