Сбербанк показал замедление темпов роста прибыли. Негативным моментом является отсутствие рост чистого процентного дохода на фоне увеличения активов. В тоже время положительный вклад в динамику чистой прибыли внес рост комиссионных доходов и уменьшение отчислений в резервы. Мы считаем, что позитивным прогнозом для Сбербанка на 2019 год можно рассматривать сохранение темпов роста прибыли на текущем уровне, негативным – ее замедление.Промсвязьбанк
Сбербанк опубликовал нейтральные результаты за февраль, и мы ожидаем нейтральной реакции рынка. Следующий катализатор — рекомендация по дивидендам от наблюдательного совета, которую мы ожидаем услышать 16 апреля.АТОН
Сбербанк – рсбу/ мсфо
Прибыль 2016г: 516,988 млрд руб/ мсфо 541,9 млрд руб
Прибыль 1 мес 2017г: 57,926 млрд руб
Прибыль 2 мес 2017г: 104,621 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 154,989 млрд руб/ мсфо 166,6 млрд руб
Прибыль 2017г: 653,565 млрд руб/ мсфо 748,7 млрд руб
Прибыль 1 мес 2018г: 65,333 млрд
Прибыль 2 мес 2018г: 129,096 млрд руб (+23,4% г/г)
Прибыль 1 кв 2018г: 195,859 млрд руб/ мсфо 212,1 млрд руб
Прибыль 2018г: 811,104 млрд руб/ мсфо 831,7 млрд руб
Прибыль 1 мес 2019г: 73,655 млрд
Прибыль 2 мес 2018г: 143,790 млрд руб (+11,4% г/г)
Прибыль 2019г: 903 млрд руб/ 935 млрд руб — Прогноз
https://www.sberbank.com:443/ru/investor-relations/ir/news/article?newsID=7ebc3a1f-5d7a-41c4-b107-ceb942712a77&blockID=8®ionID=77&lang=ru&type=NEWS рсбу 2 мес 2019г
Ключевые факты февраля:
В апреле менеджмент может объявить о рекордных дивидендах. По нашим оценкам, дивиденд за 2018 год составит, как минимум, 15 рублей (доходность 7,4% по «обычке», 8,5% — по «префам» – лучшая доходность в банковской отрасли). Сохраняем рекомендацию «покупать» по обыкновенным акциям, целевая цена — 268,5 рубля.Малых Наталия