СберБанк

Из Сбера в сентябре вкладчики вывели $440 млн. Банк считает, что это не связано с колебаниями рубля.

Пресс-служба банка:

Цифра сокращения в $440 млн, с учетом влияния переоценки, по валютному портфелю срочных средств физлиц корректна. Однако банк не наблюдает связи между волатильностью курса рубля в сентябре и поведением клиентов. Колебания находятся в пределах обычной ежемесячной динамики. В целом ситуацию с валютными вкладами банк считает комфортной

источник

Рентабельность «Сбербанка» в сентябре продолжила восстановление благодаря сильному кредитному импульсу и скромной динамике расходов. При этом отметим ряд вызовов для будущего роста прибыли: снижение процентной маржи, окончание программ господдержки, замедление темпов восстановления экономической активности и окончание кредитных каникул в октябре.
           

На наш взгляд, рынок сдержанно отнесется к данным результатам как по причине доминирования внешних рисков сейчас, так и на фоне опасений ухудшения показателей в 4К20 из-за второй волны коронавируса и кристаллизации накопленных рисков. Фундаментально мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Сбербанка» с рекомендацией «ЛУЧШЕ РЫНКА» и целевой ценой 294 руб. за обыкновенную акцию.

Клапко Андрей
«Газпромбанк»

Прибыльность. Чистая прибыль «Сбербанка» 79,8 млрд руб. в сентябре (+10% г/г, 559,4 млрд руб. за 9М20, -16% г/г). Рентабельность капитала в сентябре – 19,7% (15,9% за 9М20).

( Читать дальше )

Вышел отчет Сбера по итогам 3-го кв. 2020 г.
www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/info/rsbu2020/tblrusras_20_10.pdf

Вышли комментарии к отчету. Хвалебные — «в сложных условиях пандемии Сбер растет, растут его показатели, дивиденды будут большие». И в конце яво и неявно — «Покупайте».

Но внимательное изучение отчета Сбера показало массу интересных моментов. Нестыковок.
Сбер показал рост доходов, рост капитала. Заметим Капитал банка — это уставный капитал плюс чистая прибыль. С высокой точностью. Вроде бы все хорошо.

Смотрим налоговую прибыль Сбера за период. Там падение налогов на 15-24%. Это значит в налоговом учете прибыль уменьшилась.
Сокрытие налогов? Маловероятно. Налоговые льготы? Не слышал об этом. Сбертех имеет, но не Сбербанк. 

Отсюда вывод — Сбер в следующем году не получит больших дивидендов. Прибыль у Сбера реально уменьшается. Отчет приукрашен. В рамках закона, естественно.



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Хотели «как лучше», а получилось как всегда. Правду расскажу о том, что это за IPO, и что с ним можно делать в октябре. В принципе, если есть возможность, то держитесь в стороне. Обещаниям брокеров и их аналитегов не верьте — они вас все равно рано или поздно обманут. Ну а кто не может прожить без FLOT, для тех есть стратегия.
+SBER

Чистый процентный доход в августе составил 122,6 млрд. рублей, что на 14,7% выше, чем в прошлом году, и на 0,8% ниже прошлого месяца. Рост был на фоне снижения стоимости фондирования, росту кредитования, а также снижения взносов в фонд страхования вкладов с начала года.

Чистые комиссионные доходы в августе составили 45,9 млрд. рублей, что на 8,6% выше, чем годом ранее, и на 2,7% выше, чем в прошлом месяце. Рост обусловлен восстановлением активности по банковским картам и увеличением расчетных операций, а также за счет повышения доходов по операциям клиентов на финансовых рынках и банковским гарантиям.

( Читать дальше )

Посмотрел краем глаза отчетность Сбера (РПБУ, не РСБУ!!!) за 3 кв. 2020г.

Во-первых, отчетность рассчитывается по «внутренней методике ПАО Сбербанк». Это явное завышение показателей в нужную сторону.

Во-вторых, кредит от ЦБ РФ внесли в собственный капитал. Это 150 млрд. рублей.  Нарисовали Основной капитал. Но все в рамках закона.

В третьих, выдающийся рост активов «Вложения в ценные бумаги» на 1 трлн. рублей тоже нарисован. Реально там 0,5 максимум. Как сумели нарисовать? ЦБ РФ разрешил оценивать ценные бумаги по покупной стоимости. Это «так принято во всем мире в условиях финансовой нестабильности» (ФРС и Минфин США, лет 5-6 назад начали так рисовать).

В целом, отчет неплохой, точнее неплохой в сравнении с такими же нарисованными. Но в условиях кризиса (закончились КУЕ, пандемия, грядущий развал ФРС...)  все плохо. Буржуям не понравится. Еще раз выдать хорошие дивиденды в следующем году не получится. Только если ЦБ РФ откажется от нормирования Показателей Достаточности Капитала. А он может! :)



( Читать дальше )

«Сбербанк» (SBER 211,22, +1,12%), спек. покупка.

Основная идея – закрытие дивидендного гэпа.

Несмотря на общую негативную динамику рынка, котировки «Сбербанка», на наш взгляд, будут более устойчивыми к коррекции, чем другие голубые фишки.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Рассмотрим мои последние рекомендации в свете вчерашнего обвала. Обсудим Теслу и сбербанк, а также перспективную бумагу #MOMO Узнаете что женщины думают о мужчинах в трейдинге.

Ключевые факты сентября:

• Банк заработал чистую прибыль в размере 79,8 млрд руб., рентабельность капитала за месяц составила 19,6%, а рентабельность активов — 3,1% в годовом выражении.
• Розничный портфель банка впервые перешел отметку в 8 трлн руб. при поддержке ипотеки, выдача которой превысила рекордные 260 млрд руб., а также потребительского кредитования.
• Кредитный портфель юридических лиц вырос на 1,1% без учета валютной переоценки, сохраняя положительную динамику третий месяц подряд.
• Средства клиентов выросли на 1,5% без учета валютной переоценки: средства юридических лиц – на 3,5% и средства физических лиц – на 0,5%.

Чистый процентный доход вырос на 13,6% относительно 9 месяцев 2019 года и составил 1 056 млрд руб. благодаря росту кредитования, снижению стоимости фондирования и понижению ставки взносов в фонд обязательного страхования вкладов с начала года.

Чистый комиссионный доход вырос на 9,1% до 364,8 млрд руб. благодаря восстановлению активности по банковским картам и расчетным операциям, а также доходу от операций клиентов на финансовых рынках, банковских гарантий и торгового финансирования.

( Читать дальше )