22:40
• Запасы нефти +3,43м барр до 361.7 м барр (прогн +1,1, API: +4,8м)
• Запасы бензина -0,21 м барр (прогн +1,2, API: -1,9м)
• Запасы дистиллятов -0,74м барр (прогн -0,2, API: -0,6)
• Загрузка НПЗ -0,7пп (прогн -0,8 пп)
• Уровень загрузки НПЗ США относительно низкий.
• Запасы в Кушинге упали на 503 тыс. барр
• Импорт нефти упал на 202 тыс. барр в день
•
• Рынок нефти проигнорировал и данные DOE и API
• Рынок нефти больше смотрит на доллар и на рынок акций
• Рынок акций наверх, доллар вниз, нефть наверх
•
• Рынку нефти больше нравится хорошие данные PMI из Китая и отчет ISM США
• Вообще, в данный момент фундаментально рынок нефти выглядит не очень, но игроки работают на опережение и смотрят на сигналы от экономики.
• Плохие фундаментальные новости, такие как рекордные запасы в США, уже в цене.
dr-mart
08:39. На утро складываются предпосылки для отскока. Однако, я сейчас категорически против длинных позиций, которые пока считаю крайне бесперспективными и мало интересными.
Если отбросить график и включить мозг (что крайне вредно для трейдинга), то скажу, что в системе много денег и деньги эти пока находятся в облигациях. Но дай людям повод начать покупать и они начнут покупать. Причем денег этих, я думаю, хватит на 25%-е ралли до конца года. Только дайте повод! В общем, надо ждать действий со стороны ФРС и правительства США. Теперь то уже нет никаких сомнений в том, что они последуют. Причем экономист Goldman Sachs Ян Хациус вообще вчера сказал, что делать что-либо меньшее, чем на $1 трлн не имеет смысла. Так что, чую я, золото улетит, по доллару долбанут, а рынки акций пойдут вверх. Но это не сегодня и не завтра.
Тучи сгущаются.
dr-mart
18:37
• Заявки на пособие по безработице США +12 тыс. до 500 тыс.
• 500 тыс. – максимум за 9 мес или с середины ноября
• прогноз был 476 тыс.
• прошлая неделя 488 тыс (пересм. с 484)
• 4 недельные выросли до 482,5 тыс. – макс с декабря
• Одной из причин взлета показателя может быть сезонность, но общий тренд удручает
•
• аналы считают, что для того, чтобы экономика США создавала рабочие места, заявки должны быть не выше 400 тыс.
• С учетом тренда, все выглядит так, как будто экономика воткнулась в стену с разбега в августе
• Нет признаков роста экономики. Экономика не восстановится до тех пор, пока не будет роста рабочих мест.
• Рынок акций США сейчас не является хорошим отражением состояния экономики, т.е. есть дисбаланс.
• Есть сильные сомнения, что самостоятельно эко США будет в 4-м квартале лучше.
dr-mart
16:07
Credit Suisse:
• Многие клиенты проводят аналогию между Японией 15 лет назад и США сегодня
• Но это не так. Есть разница
• США проводят активную монет и бюджетное стимулирование
• В Японии монетарная политика была жесткой до 1995, фиск смягчение было малым
• В Японии зарплаты падали с 1997, а негативные инфляционные ожидания были с 93
• В США инфляция и рост зарплат>2%
• Дефляция активов в США была более мощной, снижение цен на недвигу в болших городах было более 80%
• В США быстро рекапитализировали банки. 85% потерь уже списано
• В Японии на это ушло 13 лет
• Япония долго дерегулировалась, рентабельнгость капитала была 1/3 от США
• Дефляция была экономически допустима, так как состояние домохохяйств составляло 41% ВВП и они выигрывали от дефляции
• Во время дефляции лучше других были акции компаний с хор дивидендами и компнании, ориентированные на экспорт
• Если вдруг наступит дефляция, надо смотреть на страны, в которых ее не будет (Россия, Бразилия), смотреть на секторы с низким кредитным рычагом с высоким кэшфлоу и доходами, не подверж циклич изменениям.
dr-mart
Денис Г. прислал любопытную картинку - уровень безработицы США за 30 лет
15:18
• Лоуренс Котикофф:
• США - банкрот. Ни сокращение расходов, ни увеличение налогов их не спасут.
• Все что можно сделать, это упростить системы налогов, здравоохр, пенсионную.
• МВФ: США потребуется больше, чем просто коррекция бюджета для стабилизации долг/ВВП.
• МВФ: дефицит бюджета США гигантский.
• МВФ: чтобы сократить деф бюдж необходима коррекция на величину 14% амер ВВП
• Текущие доходы федерального бюджета составляют 14.9% ВВП.
• То есть правительству, чтобы скорректировать дефицит, надо удвоить доходы бюджета!
• Фишка в том, что США для того, чтобы покрывать свои обязательства по долгам, необходимо иметь профицит бюджета 5% от ВВП.
•
• По данным бюдж комитета, автор рассчитал что долг США составляет $202 трлн, что в 15 раз больше официального долга.
• То есть он сосчитал какие-то неофициальные обязательства.
• Откуда вообще такая цифра?
• в США 78 млн. бэби-бумеров, которые когда уйдут на пенсию, будут напрягать бюджет на $4 трлн ежегодно.
• Эта пенсионная пирамида формировалась 60 лет.
dr-mart