США

19:50 Прогнозы
STK Панкадж патель Credit Suisse: Сентябрь не является плохим месяцем S&P преодолеет 1104
STK Брайан Белски Oppenheimer: Активность начнет расти со след недели, боковик еще 1-1,5 мес.
ECO Стивен Кинг-1 HSBC: Экономика Китая останется сильной, пузырь в теч 3-4 лет
ECO Джон Наджариан optionmosters.com Надо смотреть на данные по экспорту/импорту Китая (четверг)

BND Джефф Картер pointsandfingures.com Надо остановить пр-во США, иначе вскоре начнется кризис суверенного долга США
BND Майкл Пенто Euro Pacific Capital: UST станут мусором в теч 5 лет. Расходы бюджета BND США на платежи по UST вырастут с 5% до 30%. А пока на UST будет спрос

CMD Стив Кортес Veracruz: Промметаллы продолжат расти
CMD Дэннис Гартман-2 gartman letter: Все драгметаллы будут стопудово расти
CMD Джим Крамер, CNBC: по золоту может быть прорыв, надо покупать
CMD Дэннис Гартман-1 gartman letter: Надо уходить в золото на фоне выс вероятности QE2 в США и Европе

FRX Стивен Кинг-2 HSBC: Высока вероятность обесценивания доллара на фоне печати новых денег ФРС
FRX Магнус Прим SEB: франк будет расти до паритета с USD и 1,27 к евро
FRX Роман Скотт Calamander Capital пока в Японии идет борьба за власть, интервенции не будет

Олег Ачкасов-1 ВТБ Капитал: Рынок будет оставаться в боковике
Олег Ачкасов-2 ВТБ Капитал: По Лукойлу надо подождать до 17-20 числа
Олег Ачкасов-3 ВТБ Капитал: Повышение налогов и конфликт акционеров отпугивают инвесторов от ГМКН
Михаил Молодов-1 Максвелл: Цель по ММВБ 1450 пунктов и можем увидеть хай года.
Михаил Молодов-2 Максвелл: Не стоит уже покупать SBERP
Михаил Молодов-3 Максвелл: Сургут больше будет зависеть от цен на нефть

dr-mart

22:40
•    Запасы нефти +3,43м барр до 361.7 м барр (прогн +1,1, API: +4,8м)
•    Запасы бензина -0,21 м барр (прогн +1,2, API: -1,9м)
•    Запасы дистиллятов -0,74м барр (прогн -0,2, API: -0,6)
•    Загрузка НПЗ -0,7пп (прогн -0,8 пп)
•    Уровень загрузки НПЗ США относительно низкий.
•    Запасы в Кушинге упали на 503 тыс. барр
•    Импорт нефти упал на 202 тыс. барр в день
•     
•    Рынок нефти проигнорировал и данные DOE и API
•    Рынок нефти больше смотрит на доллар и на рынок акций
•    Рынок акций наверх, доллар вниз, нефть наверх
•     
•    Рынку нефти больше нравится хорошие данные PMI из Китая и отчет ISM США
•    Вообще, в данный момент фундаментально рынок нефти выглядит не очень, но игроки работают на опережение и смотрят на сигналы от экономики.
•    Плохие фундаментальные новости, такие как рекордные запасы в США, уже в цене.

dr-mart

08:39. На утро складываются предпосылки для отскока. Однако, я сейчас категорически против длинных позиций, которые пока считаю крайне бесперспективными и мало интересными.

Если отбросить график и включить мозг (что крайне вредно для трейдинга), то скажу, что в системе много денег и деньги эти пока находятся в облигациях. Но дай людям повод начать покупать и они начнут покупать. Причем денег этих, я думаю, хватит на 25%-е ралли до конца года. Только дайте повод! В общем, надо ждать действий со стороны ФРС и правительства США. Теперь то уже нет никаких сомнений в том, что они последуют. Причем экономист Goldman Sachs Ян Хациус вообще вчера сказал, что делать что-либо меньшее, чем на $1 трлн не имеет смысла. Так что, чую я, золото улетит, по доллару долбанут, а рынки акций пойдут вверх. Но это не сегодня и не завтра.

Тучи сгущаются.

dr-mart

18:37
•    Заявки на пособие по безработице США +12 тыс. до 500 тыс.
•    500 тыс. – максимум за 9 мес или с середины ноября
•    прогноз был 476 тыс.
•    прошлая неделя 488 тыс (пересм. с 484)
•    4 недельные выросли до 482,5 тыс. – макс с декабря
•    Одной из причин взлета показателя может быть сезонность, но общий тренд удручает
•   
•    аналы считают, что для того, чтобы экономика США создавала рабочие места, заявки должны быть не выше 400 тыс.
•    С учетом тренда, все выглядит так, как будто экономика воткнулась в стену с разбега в августе
•    Нет признаков роста экономики. Экономика не восстановится до тех пор, пока не будет роста рабочих мест.
•    Рынок акций США сейчас не является хорошим отражением состояния экономики, т.е. есть дисбаланс.
•    Есть сильные сомнения, что самостоятельно эко США будет в 4-м квартале лучше.
 

dr-mart

16:07
Credit Suisse:
•    Многие клиенты проводят аналогию между Японией 15 лет назад и США сегодня
•    Но это не так. Есть разница
•    США проводят активную монет и бюджетное стимулирование
•    В Японии монетарная политика была жесткой до 1995, фиск смягчение было малым
•    В Японии зарплаты падали с 1997, а негативные инфляционные ожидания были с 93
•    В США инфляция и рост зарплат>2%
•    Дефляция активов в США была более мощной, снижение цен на недвигу в болших городах было более 80%
•    В США быстро рекапитализировали банки. 85% потерь уже списано
•    В Японии на это ушло 13 лет
•    Япония долго дерегулировалась, рентабельнгость капитала была 1/3 от США
•    Дефляция была экономически допустима, так как состояние домохохяйств составляло 41% ВВП и они выигрывали от дефляции
•    Во время дефляции лучше других были акции компаний с хор дивидендами и компнании, ориентированные на экспорт
•    Если вдруг наступит дефляция, надо смотреть на страны, в которых ее не будет (Россия, Бразилия), смотреть на секторы с низким кредитным рычагом с высоким кэшфлоу и доходами, не подверж циклич изменениям.

dr-mart

Денис Г. прислал любопытную картинку - уровень безработицы США за 30 лет

15:18
•    Лоуренс Котикофф:
•    США - банкрот. Ни сокращение расходов, ни увеличение налогов их не спасут.
•    Все что можно сделать, это упростить системы налогов, здравоохр, пенсионную.
•    МВФ: США потребуется больше, чем просто коррекция бюджета для стабилизации долг/ВВП.
•    МВФ: дефицит бюджета США гигантский.
•    МВФ: чтобы сократить деф бюдж необходима коррекция на величину 14% амер ВВП
•    Текущие доходы федерального бюджета составляют 14.9% ВВП.
•    То есть правительству, чтобы скорректировать дефицит, надо удвоить доходы бюджета!
•    Фишка в том, что США для того, чтобы покрывать свои обязательства по долгам, необходимо иметь профицит бюджета 5% от ВВП.
•     
•    По данным бюдж комитета, автор рассчитал что долг США составляет $202 трлн, что в 15 раз больше официального долга.
•    То есть он сосчитал какие-то неофициальные обязательства.
•    Откуда вообще такая цифра?
•    в США 78 млн. бэби-бумеров, которые когда уйдут на пенсию, будут напрягать бюджет на $4 трлн ежегодно.
•    Эта пенсионная пирамида формировалась 60 лет.

dr-mart