Россия

Пока господин Бернанке выступает в сенате США, умело отвечая на вопросы, у нас в России очень весело начались торги на вечерней сессии forts. Фьючерс на сбер спустя минуту после клиринга дернули почти на 150 пунктов до 106 000. Сейчас рост продолжается +0.5%, после роста на 1.3% на основной сессии, причем почти весь рост пришелся на последние 45 минут торгов, с началом выступления Бена.

Сегодня вышли данные по деловой активности для производственной сферы по расчету Института управления поставками (ISM), данные всем известны, как самый мощный опережающий индикатор. Индекс PMI в июне вырос до 55.3 против 53.5 в мае (см.график). Индекс цен упал до 68.0 с 76.5 в мае, индекс занятости вырос до 59.9 с 58.2 в мае, индекс новых заказов 51.6 против 51.0 в мае. Данные поддержали рынок, укрепив оптимизм по отношению к американскому производству, среди участников рынка.

Индексы деловой активности снижаются в июня почти во всех ведущих странах, исключения составляет лишь США. Хуже остальных дела обстоят в Италии, Испании, Ирландии, Бразилии. На грани определяющего уровня 50 находятся Россия, Китай и Япония.

Российский обыватель давно находится под информационным прессом о необходимости «инноваций». А так ли они нужны нашей экономике?
Со всех углов можно услышать про инновации, про то, что наша экономика должна развиваться по инновационной модели; президент Дмитрий Медведев неустанно повторяет о том, что инновационный путь развития просто необходим нашей стране. И, насколько эффективен этот будет путь, зависит от того, что же подразумевается под этим поднадоевшим уже словом.
И пришёл iPad
Итак, инновационная экономика, как это часто бывает и бывало, придумана не у нас. Первыми к необходимости подобных идей пришли на Западе, и мне, если честно, вполне понятно, почему там, за бугром, так решили.
Наиболее развитые западные страны, чей ВВП на душу населения составлял более 40 тыс. долларов, оказались в тупике. Возможности производить товары упирались в способность людей эти товары потреблять. Например, средний класс полностью обновляет свой гардероб раз в 2 года, и чаще уже не получается; а для индустрии по производству одежды это тупик — расти некуда. То же самое и по сотовым телефонам и прочим товарам. Почти все отрасли экономики и их продукция не могут расти вширь внутри этих стран, так как там весь рынок сбыта освоен. Если экономика не может предложить ничего нового, то и не будет её роста; старая модель без инноваций не могла предложить населению новый выбор товаров и услуг, которые смогли бы — как, например, компьютеры в 90-е, —значительно увеличить объёмы потребления. Всё развитие электроники, автомобилестроения и прочих отраслей улучшало качество товаров, их функциональные характеристики, дизайн и т. п., но при этом не было увеличения в объёме продаж, поскольку в каждом домохозяйстве уже было и авто, и компьютер.


( Читать дальше )

Четыре длинных торговых дня назад, МЭА объявила о выбросе на рынок 60 млн. баррелей нефти из своих стратегических запасов. Рынок оценил эту информацию, представители ОПЕК призвали МЭА немедленно прекратить выделение нефти из запасов. “Я надеюсь, такая практика будет прекращена, причем немедленно. Мы не видим веских оснований для выделения такого количества, и я надеюсь, что IEA воздержится от этой практики”, – сказал генеральный секретарь ОПЕК Абдулла аль-Бадри под занавес переговоров ОПЕК с представителями Евросоюза (Reuters). В финансовых кругах уже успели назвать операцию МЭА своего рода нефтяным QE. Общие запасы стран входящих в МЭА составляют 1.6 млрд. барр. (по состоянию на ноябрь 2010 года). Ребята из zh подсчитали, что при текущих объемах интервенций на рынок нефти с запасов мэа хватит на два года. Дешевые ресурсы выгодные Европе, США, Китаю и еще ряду стран видимо пока только миф, так как уже сегодня цена на Wti поднялась до уровня четверга, когда мэа объявила о своих намерениях.

( Читать дальше )

Сбербанк не собирается продавать весь пакет китайскому фонду
Китайский суверенный фонд выразил желание выступить якорным инвестором Сбербанка. Фонд готов приобрести 5% из предлагаемых к продаже осенью 7,6% акций банка, принадлежащих ЦБ. Однако получать крупного инвестора и продавать пакет в «одни руки» в Сбербанке не собираются. Хотя и рассчитывают в этом случае продать акции с премией к рынку.
http://www.kommersant.ru/doc/1668116
 
Доходный дом-2
Минрегионразвития приступило к реализации проекта строительства доходных домов, рассчитанных на расселение в них очередников и трудовых мигрантов. Реализация проекта может серьезно повлиять на рынок аренды жилья. Пока же все доходные дома, включая построенный московскими властями, находятся в элитной категории. И в том, что в ближайшем будущем появятся доходные дома экономкласса, участники рынка сильно сомневаются.
http://www.kommersant.ru/doc/1667343


( Читать дальше )

К 2030 г. Россия может столкнуться с долговым кризисом, подобным греческому, если правительство не сократит расходы, заявил сегодня экономист ВБ по России Сергей Улатов на конференции «Рынки капитала России и СНГ», организованной в Лондоне журналом Euromoney (цитаты по Bloomberg).
 Сейчас ситуация стабильна благодаря дорогой нефти, а не взвешенной макроэкономической политике, добавил Улатов: если ничего не изменится, через 20 лет Россия не сможет финансировать свой госдолг. Дополнительным бременем для бюджета станут крупные инфраструктурные проекты, в том числе Олимпиада 2014 г. и Чемпионат мира по футболу 2018 г., напоминает Улатов. Уже к 2015 г. не удастся покрыть дефицит пенсионной системы, даже если нефть по-прежнему будет стоить $115 за баррель, считает он.
  Средняя цена барреля российской Urals с начала 2011 г. достигла $108. Но накануне Международное энергетическое агентство объявило, что в третий раз в истории распечатает свои стратегические запасы нефти, чтобы компенсировать нехватку поставок из Ливии и сдержать рост цен. В результате нефтяные котировки понизились до четырехмесячного минимума, Urals потеряла 5,2% и сегодня торгуется по $105,8 за баррель. В российском бюджете на этот год заложена цена в $75, дефицит составит 1,3% ВВП, а при $115 — менее 0,5%, заявил министр финансов Алексей Кудрин на прошлой неделе.

( Читать дальше )

Китайский суверенный фонд China Investment Corp /CIC/ получил предложение о покупке 5% акций Сбербанка России (SBER) от инвестиционных банков, организующих приватизацию крупнейшего российского банка. Об этом сообщает китайская газета 21st Century Business Herald со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией.
Процесс продажи 7,58% акций из принадлежащего Банку России пакета в 57,58% уставного капитала Сбербанка планируется запустить в сентябре. Ранее топ-менеджеры Сбербанка заявляли, что приватизация будет проходить как путем привлечения якорных инвесторов, так и путем открытого размещения акций на рынке – как на ММВБ, так и на западных биржах /в форме ADR/.
По словам источника китайского издания, стороны провели начальные переговоры, а окончательная цена за акцию будет определена посредством модели “частные инвестиции в торгуемую компанию” /Private Investment in Public Equity/, поскольку акции банка торгуются в Москве. “Это предполагает определенную скидку по отношению к средневзвешенной цене акций за определенный период в прошлом”, – отметил он. CIC ранее в ходе приватизации ВТБ приобрел менее 1% акций российского банка, потратив 100 миллионов долларов.

( Читать дальше )

Евгений Гонтмахер, член правления Института современного развития.

В гостях: Антон Данилов-Данильян, председатель экспертного совета «Деловой России», руководитель Экономической рабочей группы при Администрации Президента РФ.

Один из крупнейших в мире банков американский Goldman Sachs Group Inc. посоветовал своим клиентам не откладывать инвестирование в Россию до объявления результатов президентских выборов 2012 года, сообщило в субботу Bloomberg со ссылкой на заявление генерального директора российского офиса инвестбанка Кристофера Бартера.

«Ожидание — не очень мудрое решение. Наш совет клиентам, которые считают, что будут кардинальные перемены — не ждать. Возможности огромны, оценки очень привлекательны», — сказал Бартер в рамках ПМЭФ, передает РИА «Новости».
В октябре 2010 года Goldman Sachs наряду с девятью другими банками был выбран властями РФ в качестве консультанта для помощи в приватизации государственных активов.
В июне текущего года Банк России выбрал пять финансовых консультантов для сделки по приватизации 7,58% акций Сбербанка — в их число вошел и Goldman Sachs. Другими консультантами выбраны Credit Suisse, Morgan Stanley, J.P.Morgan и дочерняя компания крупнейшего российского банка – «Тройка Диалог».


( Читать дальше )