Постов с тегом "Ренессанс страхование": 502

Ренессанс страхование


Ренессанс 🏦. Переоценки в портфеле 🔽


Вышел отчёт за 1 полугодии 2024 года у компании Ренессанс. Отчет может разочаровать любителей чистой прибыли, но на самом деле все даже хорошо, так как помимо крепкого баланса есть пара будущих позитивных событий, которые переоценят акции вверх 📈

📌 Что в отчете?

Ренессанс — это интересная кейс, так как доходы компании зависят от результатов страховой деятельности и от инвестицинного портфеля.

Страховая деятельность. Компания по страховым операциям за 1 первое полугодие заработала 7 млрд (конвертация 10%), хотя год назад был символический убыток. На самом деле прогресс огромный, так как за весь 2021 год компания заработала 3.8 млрд 🔼

Инвестиционный портфель. Вырос с начала года на 6% до 192 млрд. Портфель преимущественно состоит из облигаций, что является разумным подходом при ставке в 18%, так что денежки будут капать, за полгода накапало уже 3.5 млрд доходов. Так почему результат по прибыли хуже в 2 раза чем год назад? Просто в прошлом году компания заработала 10 млрд на бурном росте рынка акций. А в этом году и рынок ОФЗ припал и акции не радуют, поэтому не было бурного роста, но портфель стал больше!

( Читать дальше )

$RENI записная книжка

Инвестпортфель +10,2 = 192,4

Портфель по рынку +6 до 132,6 млрд
👉акции 15,9 => 📈21,3, 65% — голубые фишки
👉бонды 84,2 => 📉77,7
👉госбонды 26 => 📈33

Портфель по аморт стоимости +5 до 44,2 млрд
👉депозиты 29,1=>📈32,6
👉займы (?) 4,9=>📈9,5
👉дебиторка 5=>📉2

👉дивы 3,6 руб vs 7,7 руб год назад
RoATE = 21,2%

Премии +21,5 до 70,5
из них LIFE +16
👉НСЖ = 26,4
👉авто = 21,4
👉ДМС = 5,7

выплаты +9 до 35,1
расходы на привлечение +5 до 18,2

Страховой бизнес: +7,16 vs -0,3
Доходы от активов -9 до 1,4 млрд
Процентные доходы +12,2 = 3,7 млрд
Администр расх +2,3 до 6,5 млрд
Валюты -3 до -0,8 млрд

======================

капа = 52 млрд
прибыль1П24 = 3,9 млрд
smart-lab.ru/q/RENI/f/q/MSFO/


Пять банкротств крупнейших страховщиков мира

Пять банкротств крупнейших страховщиков мира

Банкротство страховой компании — редкое событие, но история знает примеры, когда рушились даже гиганты рынка. Причиной часто становятся неграмотное управление активами или неожиданно высокое число страховых случаев. Сейчас, когда кредиты для бизнеса стали очень дорогими из-за ставки ЦБ, аналитики пристально следят за долговой нагрузкой эмитентов. В этом смысле у RENI практически нет долга, при этом есть запас по капиталу и накопленная прибыль прошлых лет.

Итак, рассмотрим крупнейшие страховые потрясения последних десятилетий:

1. Executive Life Insurance Company (1991). Некогда крупнейший страховщик жизни в Калифорнии прекратил существование из-за слишком агрессивных инвестиций. Организация вложила значительные средства в высокодоходные, но рисковые облигации. Впоследствии они обесценились, и в апреле 1991 года Executive Life объявила о неплатёжеспособности. На тот момент её банкротство стало самым крупным.

2. Reliance Insurance Company (2001).



( Читать дальше )

🏦 $RENI — Ренессанс, всепогодный бизнес с умеренной доходностью

Эта компания не выделяется какими-то огромными темпами роста, однако является весьма стабильной, что также немаловажно.

🛍 А за счет своего большого инвестиционного портфеля у нее получается даже выигрывать от высокой ключевой ставки.

А за счет своего большого инвестиционного портфеля у нее получается даже выигрывать от высокой ключевой ставки.

Бизнесу играет на руку и то, что рынок страхования вместе с премиями продолжает расти.

💰 К тому же, в этой истории даже дивиденды с недавних пор начали платить, хотя доходность весьма скромная, в районе 4%. 

Рисков тут почти не вижу, только высокая конкуренция и отмена некоторых налоговых льгот, не больше.

❗️Так что на акции Ренессанс смотрю позитивно, актив весьма надежный и имеет потенциал для роста. Однако сам бумагу не держу, все же сейчас вижу более перспективные идеи.

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции.  

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky



( Читать дальше )

Ренессанс Страхование МСФО 1 полугодие 2024 г. - переоценка портфеля скрывает рост прибыли


Ренессанс страхование опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие.

Страховые премии за 1-ое полугодие выросли на 38,8% до 73,4 млрд рублей. Во 2-ом квартале рост составил 38,5% до 40,2 млрд рублей.

Рост в основном за счет сегмента страхования жизни, где рост составил в 1-ом полугодии 76% до 38,9 млрд (+80% за 2-ой квартал до 21,7 млрд.

Обычные виды страхования выросли на 12% до 34,5 млрд рублей в 1-ом полугодии (+9% до 18,4 млрд рублей во 2-ом квартале).

Несмотря на рост премий чистая прибыль снизилась почти вдвое до 3.9 млрд рублей. 

Инвестиционный портфель с начала года прибавил +6% до 192 млрд рублей (+15,5% за год).

Ренессанс Страхование МСФО 1 полугодие 2024 г. - переоценка портфеля скрывает рост прибыли

( Читать дальше )

SberCIB рекомендуют покупать акции Ренессанс страхования с целевой ценой 115 ₽ (апсайд 22%)

В отчётности Ренессанс страхование — позитивная операционная динамика и неопределённые будущие финрезультаты.

Год к году страховые премии в сегменте non-life увеличились на 12% на фоне роста автострахования на 18%.

Год к году страховые премии в сегменте life прибавили 76%. Главная причина — высокий рост в накопительном страховании жизни и кредитном страховании.

С начала года инвестиционный портфель компании вырос на 6%. И это несмотря на дивидендную выплату и коррекцию на финансовых рынках.
Год к году чистая прибыль упала на 45%. Всё потому, что доходы от финансовых операций уменьшились, а операционные расходы — выросли.

Компания собирается купить «Райффайзен Лайф» во втором полугодии с портфелем в 20 млрд ₽. А ещё присоединится «ВСК — Линия жизни». Это может увеличить портфель полисов страхования жизни на 12 млрд ₽.
«Ренессанс страхование» распределит 3,5 ₽ на акцию за первое полугодие. Дивдоходность — 3,8%.

SberCIB рекомендуют покупать акции Ренессанс страхования с целевой ценой 115 ₽ (апсайд 22%)

В долгосрочной перспективе аналитики сохраняют позитивный взгляд на показатели «Ренессанс страхования». Но они отмечают, что годовые результаты сильно зависят от рыночной конъюнктуры.



( Читать дальше )

Ренессанс Страхование MOEX:RENI 2 кв 2024 МСФО

Обзор от 23.08.2024Компания отчиталась за 2 квартал 2024 года.
  • Чистая заработанная премия во 2 квартале достигла 38,5 млрд руб, что на 43% больше прошлого года.
  • Чистая прибыль 1,4 млрд руб, падение в связи с отрицательной динамикой финансовых инструментов в портфеле компании.
  • За полугодие в сегменте ином, чем страхование жизни собрали 34,5 млрд руб премий, прирост составил 12% год к году.
  • Основа прибыльности компании — страхование жизни, собрали 38,9 млрд руб премий, что дало рост на 76,3% год к году.
Ренессанс Страхование MOEX:RENI 2 кв 2024 МСФО

Доходы компании состоят из прибыльности страхования, дохода от финансовых активов — портфель акций, облигаций, в которые компания размещает деньги, получаемых от клиентов страховых продуктов, а также проценты по депозитам и займам.



( Читать дальше )

📑Отчеты дня, часть 1: Новабев и РенСтрах

Российский производитель крепкого алкоголя и страховая компания представили свои отчеты за полгода. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели

 

 

🔹Новабев (BELU)

МСар = ₽90 млрд

Р/Е = 13

 

Результаты 

— выручка: ₽57 млрд (+19%)

— EBITDA: ₽7,5 млрд (без изменений)

— чистая прибыль: ₽2 млрд (-34%)

— чистый долг: ₽43,8 млрд (+20%)

— чистый долг/EBITDA: 2,27х (против 2,05х за 1п23)

 

Основным драйвером роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум и выше, последовательный рост импортного портфеля, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб». 

 

Падение чистой прибыли компания связывает с продолжающимся давлением процентных ставок, а также — с инвестициями в развитие ВинЛаб.

 

Бумаги Новабев (BELU) сегодня вновь торгуются на Мосбирже после «допэмиссии» (на одну акцию инвесторы получат по семь новых). На открытии торгов котировки рухнули на 80%, Мосбиржа объявила дискретный аукцион. 



( Читать дальше )

Ренессанс. Задел высокой прибыли на будущее

Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2024 г.

— Суммарные премии: 73,4 млрд руб. +38,8% (г/г)
— Чистая прибыль: 3,9 млрд руб. -44,7% (г/г)


Ренессанс. Задел высокой прибыли на будущее

Премии от страхования показали отличный рост. Компания продолжает активно продавать накопительное страхование жизни и автострахование. Рынок страхования в России еще далек от пика и мы ожидаем развитие в данном направлении.

Многих в моменте могла испугать отрицательная чистая прибыль. Однако здесь не все так просто и вот почему. Компания зарабатывает деньги не только продавая страховки, но и развивая собственный инвестиционный портфель. Ренессанс вкладывает деньги в акции, депозиты и облигации. Причем основная часть средств направлена именно на последние два вида актива.


Текущий инвестиционный портфель — это задел на будущее. Все мы знаем что на текущий момент тело облигаций продолжает падать в связи с ростом ключевой ставки. Однако, при развороте ставок ЦБ, мы увидим отличный рост доходов компании. А на текущий момент депозиты уже приносят очень не плохие проценты.



( Читать дальше )

Мы считаем бумаги Группы Ренессанс Страхование инвестиционно привлекательными на фоне роста сумм страховых премий - Газпромбанк Инвестиции

Группа Ренессанс Страхование раскрыла финансовые результаты по итогам 6 месяцев 2024 года, продемонстрировав рост суммы страховых премий.
— Общая сумма брутто подписанных страховых премий за шесть месяцев 2024 года составила 73,4 млрд рублей, увеличившись год к году на 38,8%. В основном — благодаря росту накопительного страхования жизни и автострахования.
— Премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 134,8% и составили 26,4 млрд рублей. Премии в сегменте автострахования увеличились на 18,3%, до 21,4 млрд рублей.
— Инвестиционный портфель достиг 192,4 млрд рублей, увеличившись с начала года на 5,6% или на 10,2 млрд рублей. Основную долю инвестиционного портфеля занимают корпоративные облигации (40%), далее следуют депозиты и денежные средства (25%), государственные и муниципальные облигации (17%), акции (11%) и прочее (7%).
— Среднегодовая рентабельность собственного капитала в 1 полугодии 2024 года составила 21,2%.
— Чистая прибыль за первую половину 2024 года упала на 44,7% и составила 3,9 млрд рублей. При этом результат от страховых операций вырос до 7,2 млрд рублей против убытка в 0,3 млрд годом ранее, а снижение чистой прибыли в основном обусловлено сокращением доходов от финансовых активов на 86,3%, до 1,4 млрд рублей.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн