Ребалансировка

Всем привет!

В прошлой части рассказал про пассивный подход в инвестициях, его принципы и почему это оптимальный выбор для большинства частных инвесторов. Кто не читал — можно ознакомиться здесь.

В этой части расскажу про распределение активов, ребалансировку и риск-профиль. Эти инструменты — неотъемлемая часть пассивных инвестиций. Но прежде — небольшое теоретическое вступление))

Современная портфельная теория

 

Современная портфельная теория началась с Гарри Марковица, который:

— во-первых, перевел на язык математики понятие риск, т.е. он предложил измерять риск в виде стандартного отклонения доходности актива от ее среднего значения. И тем самым связал риск с доходностью: чем выше риск, тем выше доходность. Об этом я писал в прошлом посте.

— во-вторых, выдвинул идею о том, что общий риск портфеля можно снижать, используя разные классы активов.

Причем, важно отметить, что активы в портфеле, которые изменяются одинаково, т.е. коррелируют — не приводят к снижению риска. Т.е. нас интересуют именно не коррелирующие активы. Примером таких активов служат акции и облигации, т.к они разные по своей природе. Впоследствии, за свою работу, Марковиц получил Нобелевскую премию.

( Читать дальше )

Август  выдался жарким для Робота-советника, ровно неделю назад я вносил изменения в портфеле, и вот снова пришло уведомление о необходимости внести изменения.

Ссылка на первый пост, где я рассказываю первые шаги для подключения и настройки робота-советника.

Ссылки на предыдущие посты: Пополнение счета и активация робота-советника,  пополнение счета в феврале, пополнение в марте, пополнение в апреле, пополнение в мае, пополнение в июне, пополнение в июле. Ссылка на портфель.




Покупаем и продаем:



( Читать дальше )

Комментарии  к статье о ребалансировке еще раз… (smart-lab.ru)    сподобили вложить свои три копейки. 

Существует бесчисленное количество вариантов ребалансировки  инвестиционного портфеля. Предположим, ваш  портфель состоит только из акций. Сравнивая кривые доходностей портфеля и бенчмарка, за прошедшие 180 дней, видим, что были периоды, когда доходность портфеля отставала от рынка, а когда и обгоняла рынок. За последние недели доходность портфеля стала ниже индекса.  
Надо было делать перетряску портфель, как только его доходность стала снижаться. Попробуем изменить ситуацию и добавим в портфель  бумагу, коррелирующую с индексом и бетой=1.4.  Видно, что доходность портфеля приблизилась к доходности индекса.

( Читать дальше )

Второй день подряд Робот-советник делает ребалансировку портфеля, похоже робот трансформируется из инвестора в трейдера. 

Ссылка на первый пост, где я рассказываю первые шаги для подключения и настройки робота-советника.

Ссылки на предыдущие посты: Пополнение счета и активация робота-советника,  пополнение счета в феврале, пополнение в марте, пополнение в апреле, пополнение в мае, пополнение в июне, пополнение в июле. Ссылка на портфель.





Предложенные изменения:


Продажа Совкомфлот #FLOT 20 акций по 87,37р., средняя цена в портфеле 90,56р.
Продажа фонда Российские акции #VTBX 3 акций по 153,25р., вчера покупал по 152,15р.

Покупка Интер РАО #IRAO 500 акций по 4,3030р., видимо в ВТБ ждут ракету от этого эмитента.
Покупка фонда ликвидность #VTBM 40 акций по 1.0696р., вчера продавал по 1.0690р.

Сегодня снова пришло сообщение от Робота-советника, о необходимости внести изменение в портфель.

Ссылка на первый пост, где я рассказываю первые шаги для подключения и настройки робота-советника.

Ссылки на предыдущие посты: Пополнение счета и активация робота-советника,  пополнение счета в феврале, пополнение в марте, пополнение в апреле, пополнение в мае, пополнение в июне, пополнение в июле. Ссылка на портфель.






Перечень изменений:





( Читать дальше )

Третьего августа мне пришло уведомление, о том, что робот-советник требует внести изменение в портфеле.

Ссылка на первый пост, где я рассказываю первые шаги для подключения и настройки робота-советника.

Ссылки на предыдущие посты: Пополнение счета и активация робота-советника,  пополнение счета в феврале, пополнение в марте, пополнение в апреле, пополнение в мае, пополнение в июне, пополнение в июле. Ссылка на портфель.




Предложение по ребалансировке было следующее:



( Читать дальше )

В 2021 году дивидендный сезон сместился на конец весны и начало лета.

Причины понятны, сложный «2020 короновирусный год».

Поступили на счет дивиденды Северсталь 8 июня 2021 года

   Два платежа дивидендов Северстали поступили на счет 8 июня 2021 года

Обращаю внимание те, кто только начинает заниматься дивидендным инвестированием.

( Читать дальше )

И снова о ненужности ребалансировки портфеля и о моей стратегии портфельного инвестирования.

 

Исходные данные:

1 У индивида есть сбережения.

2 Индивид желает разместить эти сбережения на фондовом рынке с целью защиты их от обесценивания.

3 Индивид желает иметь свободный денежный поток в виде дивидендов.

 

Моя стратегия:

( Читать дальше )

Анализ рынка на 11 февраля 2021 года. Почему яндекс не отдаст четверное место в MSCI Russia 10/40. Очередной штраф хотят повестить на Норникель. Самолет групп размещает облигации с купоном в 9,5%. Продажи алроса на хороших уровнях, в рублях на локальных рекордах.

( Читать дальше )