РЫНКИ

Доброго Рождества.

Рынок РФ умер окончательно. Это факт. Мы закончили окончательно операции на этом рынке. Надежда не оставляла нас последние два года, но все-таки Трояк не зря продали и не зря Ренессансу становилось все хуже и хуже. Задумайтесь над этими фактами. Ответ очевиден.

Нерезидентов на нашем рынке не осталось. Но это факт и с этим не поспоришь.

Последнее, что мы сделали, это то, что мы сегодня закончили операции на рынке ОФЗ. Также мы закончили торговать опционы. 

Жаль, что такой потенциальный рынок не смог отработать потенциал развития. Не будем говорить о причинах этого, достаточно просто факта.

Мы продолжаем работать на на рынках мирового сырья. Теперь наши публикации будут касаться только этих рынков.

 
Вчера индекс ММВБ добрался до отметки 1510 пунктов, нарисовав по итогам дня белую свечу, практически дорисовав пятую волну в волне С (3). Необходимый минимум по волне практически выполнен, но могут, и скорее всего, будут растяжения, чтобы достать до уровня сопротивления в лице верхней границы даунтренда, проходящей сейчас у отметки 1517 пунктов, и проколоть его, активизировав тем самым стоп-заявки поздних покупателей. Поэтому лонги пока лучше держать, дожидаясь разворотных формаций на дневном графике. Есть еще вариант с четвертой волной, которая может бросить рынок в плоскую коррекцию на три-четыре дня (как раз до праздников) а в начале года мы увидим пятую, заключительную волну роста, но это уже будет означать смену тенда, во что пока мало верится, хотя есть некоторые нюансы: например индекс ММВБ 10 вчера вплотную подошел к своему полугодовому максимуму. Правда по итогам дня была нарисована «падающая звезда доджи», которая является сильной моделью разворота, однако требует подтверждения в виде черной свечи на следующей сессии. Ситуация на срочном рынке в пользу продавцов: объем шортов в фРТС снова увеличился. Однако ситуация в паре доллар-рубль резко перевернулась в пользу покупателей акций, хотя возможно это сезонное явление, связанное с окончанием года, но в расчет его лучше все же взять. По отраслям: банковский сектор пробил отметку 5300 и теперь ближайшее серьезное сопротивление находится в зоне 5600, однако не исключен ретест уровня, он достаточно сильный и будет притягивать индекс какое-то время. Нефтянка вновь добралась до отметки 3500 и сегодня будет тестировать ее на прочность. Пробой будет означать поход на 3640 — максимумы полугодья, откат вниз будет до отметки 3470, где находится нижняя граница аптренда, пробой которой может поставить крест на росте сектора. Металлурги закончили день доджем, поэтому сегодня могут пользоваться спросом, но пробой уровня 2190 вниз двинет сектор к свое старой-доброй поддержке 2160. Энергетики продолжают свое шествие на север. Цели — отметки 1090 и 1140, преодоление которых вернут сектор в большую игру. Телекомы пока консолидируются у уровня 2400. Здесь цель — 2450. Но пробой вчерашних минимумов 2370 двинет сектор вниз, к отметке 2300.

Есть мнение, что долгосрочных предикторов будущей доходности рынка акций не существует.

Есть эмпирическая цифра r-squared выше 0.9 на корелляции долгосрочных (10-летних) доходностей S&P500 и всего одной единственной переменной.

Картинка:
 

( Читать дальше )

Индекс ММВБ закрыл день выше отметки 1490 пунктов, протестировав этот уровень и закрыв гэп, что дает основание полагать, что рост в ближайшее время должен продолжиться. Цель — 1517-1520 пунктов, где находится верхняя граница долгого даунтренда. Граница не бог весть какая, поскольку в силу сложившейся фигуры она уже несколько раз перерисовывалась, и тем не менее именно она должна послужить основным ориентиром для держателей длинных позиций. Но продавать по ее достижении все же не рекомендую, лучше дождаться разворотных паттернов. Как правило, это свеча с длинной верхней тенью на высоких объемах. Срочный рынок остается в пользу медведей, там продавцы наращивают свои позиции в фРТС и путах. Пара доллар-рубль так же в пользу продажи акций, однако при проходе уровня 33430 в Си положение может измениться. Пара евро-доллар вернулась в свой восходящий канал после ложного пробоя и здесь ситуация в пользу покупателей акций, пока пара не нырнет ниже 1,366 и не закрепится там. И только золото пока говорит нам о том, что долгосрочные игроки накапливают позиции в долларе США и потихоньку избавляются от активов, на которые может оказать давление от его укрепления.
По отраслям: банковский сектор топчется вблизи отметки 5300, но пока не в силах ее пробить. Еще день промедления и покупатели могут начать фиксировать свои длинные позиции, тут стоит быть осторожными. Нефтянка закрыла свой предыдущий гэп, однако по итогам дня нарисовала свечу, отчасти подтверждающую предыдущее «надгробие». Здесь вероятен ретест уровня 3450 и при проходе его можно открывать короткие позиции. При отскоке — длинные с целью 3500-3510. Металлурги серьезно сдали позиции, нарисовав по итогам дня «медвежье поглощение» и теперь заперты в диапазоне 2180-2210. Можно попробовать открывать позиции при пробое какого-то из этих уровней. Делать это раньше — опасно, волатильность в секторе возросла. Энергетика после ретеста верхней границы даунтренда, смогла уйти выше, подтвердив разворот на более серьезном таймфрейме, однако основной бой развернется в борьбе за отметку 1150, где находится верхняя граница основного тренда. Телекомы в пятницу не пользовались спросом и сегодня, видимо, будут тестировать отметку 2400, отскок от которой можно продавать с коротким стопом.

Индекс ММВБ завершил день выше отметки в 1500 пунктов, хоть и не на максимумах дня, потеряв около половины роста. Объемы торгов были высокие и структура свечи дает основания предполагать, что пока быки побеждают, хоть и с небольшим перевесом. Сегодняшняя свеча будет очень интересной в плане понимания дальнейшей тенденции. поскольку рост идет исключительно на победах американского рынка, то сегодня не исключено, что мы будем тестировать пробитые уровни сопротивления и закрывать вчерашний гэп 1490-1491. Уход и закрытие ниже этих уровней с высокой долей вероятности будет означать конец роста и разворот. Ситуация в паре евро-доллар и золоте говорит о том, что игроки напуганы решением ФРС и грядет пора укрепления американской валюты. И только фондовые рынки пока преисполнены оптимизмом, который, впрочем, может закончиться, если другие рынки не отыграют свой негатив в ближайшее время. Ситуация на срочном рынке в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль изменилась в пользу продавцов акций. За покупателей сейчас только фондовые рынки США и Европы, а так же призрак «новогодне-олимпиадного ралли» и приток денег в инвестфонды на прошлой неделе. Сегодня ждем свежих данных от EPFR и если по итогам недели мы вновь получим отток, быки лишатся одной из немногих своих соломинок.
Теперь по отраслям: банковский сектор опять показывает неплохие результаты, добравшись до отметки 5300, однако день закончился «падающей звездой» на высоких объемах — фигура разворота, хотя и второго порядка, поэтому ждем подтверждения. Нефтянка так же добралась до своего сопротивления, но закончила день класическим «надгробием» — тоже фигура разворота, однако высокого порядка, хотя и здесь лучше дождаться подтверждения, поскольку тень свечи была сформирована утренним гэпом и не проторгована толком, что несколько занижает информационную ценность свечи. Металлурги не отстали от своих коллег и тоже добрались до своего сопротивления 2220, при этом сектор выглядит неплохо. Пробой уровня приведет к дополнительным покупкам. Энергетика пока в аутсайдерах. Здесь позапрошлое «надгробие» было частично подтверждено вчерашней свечой, однако сектор все еще выше верхней границы падающего тренда и сегодня может взять реванш. Телекомы не добрались до своего уровня сопротивления 2450, однако динамика такова, что в ближайшее время смогут добраться, хотя темп и сбавят.В итоге: ждем ретеста уровня 1490 при отскоке от которого можно увеличивать лонги со стопом ниже уровней сопротивления. Лучше всего покупать на проколе уровня и возвратном движении, поскольку не исключена попытка срыва стопов покупателей.

Индекс ММВБ завершил день неплохим ростом, преодолев отметку 1485 пунктов и закрывшись выше верхней границы нисходящего тренда, тем самым серьезно повысив шансы на среднесрочный рост. Для более уверенного роста необходим ретест уровня 1485, однако, судя по всему, пятничная эйфория получит продолжение сегодня и ретест состоится с более высоких уровней. Впереди психологическая отметка 1500 пунктов и новая граница большого падающего тренда — 1518 пунктов.
Снижение объемов QE — довольно странный материал для роста, а рост доходностей treasuries, снижение евро к доллару и цен на золото говорят о том, что не все рынки оценили решение ФЕДа неадекватно, поэтому, несмотря на то, что технически рынок вышел из падающего тренда и пока лучше играть от лонга, рекомендую всем ставить стопы на свои позиции, потому, что ситуация в любой момент может измениться в противоположную сторону.
На срочном рынке юрлица нарастили свои шорты в фРТС и продавали путы, ситуация в паре доллар-рубль за покупателей: там рисуется фигура голова-плечи и потенциал снижения есть, как минимум. до уровня шеи.
По отраслям: банковскому сектору удалось закрепиться выше дневного фрактала на покупку, поэтому рост здесь может продолжиться, хотя не исключен ретест уровня 5200, пробой которого вниз можно продавать. Нефтянке удалось упрочить свои завоевания и вернуться в растущий тренд. Здесь ближайшая цель -3500, довольно сильное сопротивление от которого можно попытаться продавать с коротким стопом. Металлурги показали хороший рост, так же выйдя из короткого даунтренда. Здесь цель — 2230, недельный фрактал на покупку. Энергетика вчера протестировала верхнюю границу своего среднесрочного даунтренда и сегодняшний отскок вернет на этот рынок часть покупателей. Телекомы пока сосредоточивают свои силы под уровнем 2400. Проход его вверх даст дополнительный стимул покупателям. Цель — 2450.

Дернули вниз, потом показали, что рынок будет выкупаться.
Вполне возможно, что на самом выступлении Бени укатают вниз.
Пока стою в стороне и наблюдаю.

Индекс ММВБ нарисовал еще одну белую свечу, закрывшись на отметке 1480 пунктов и почти дорисовав отскок, вплотную подойдя к верхней границе своего даунтренда. Отскок на нашем рынке длится, как правило, три дня, поэтому сегодня не исключен последний рывок вверх с проколом границы и должен начаться откат с первой целью 1458 пунктов. Поэтому сегодня можно продавать рынок на подскоке, благо стоп будет коротким. Ситуация на срочном рынке все еще в пользу продавцов. Та же ситуация в паре доллар-рубль. Индекс РТС вчера закрылся вблизи своей 233-дневной СС и вряд ли пробьет ее с ходу, индекс ММВБ10 закрылся выше своей 233-дневной СС, что немного настораживает. Но в целом ситуация пока напоминает отскок. Сегодня нас ждут итоги заседания ФРС, поэтому спекулятивные позиции лучше закрыть к вечеру, а что касается фРТС — можно попробовать коротко сыграть против первого движения после объявления итогов заседания.
Ситуация по отраслям: банковский сектор закрылся в районе своих годовых максимумов, сумев уйти выше отметки 5150 и сегодня попытается установить новый годовой рекорд, что будет хорошим бычьим сигналом и двинет индекс в район 5300. ПРи неудачном тесте и уходе вниз сектор можно продавать. Нефтянка пробила свой горизонтальный уровень сопротивления но застряла на нижней границе аптренда, это уже второй тест границы и при уходе вниз от нее можно так же открывать короткие позиции. Металлурги прокололи свое сопротивление 2160, но закрылись чуть ниже. Повторный прокол и уход ниже так же можно продавать. В противном случае нас ждет поход на 2190 для начала. Энергетика растеряла все свои дневные завоевания, но пока торгуется над верхней границей падающего тренда и сегодня попробует реабилитироваться, но на дневках здесь «надгробие» и в случае неудачной сессии про сектор лучше временно забыть. Телекомы продолжают шествие наверх, но последний дневной бар здесь доджи, поэтому не исключен разворот вниз. Ждем подтверждения.

Американский журнал Forbes опубликовал список самых успешных игроков Уолл-cтрит уходящего года, оказавшегося, несмотря на бум фондового рынка, довольно непростым для инвесторов.
Большинство высокооплачиваемых менеджеров хедж-фондов в этом году, как выяснилось, снова хронически не успевали за ростом фондового рынка. Повезло лишь немногим.
Занявший условное первое место в списке счастливчиков 77-летний Карл Айкан в немалой степени способствовал успеху Уолл-стрит в этом году, да и сам заработал миллиарды долларов. Это уже пятый удачный год для его инвестиционного фонда Ichan Enterprises, акции которого подорожали на 150%. В декабре журнал Time назвал Айкана, в прошлом известного как удачливый рейдер, главным инвестором Америки.
Глава Morgan Stanley Джеймс Горман выбрал другую стратегию, сделав ставку на инвестиционный банк с розничными брокерами и уменьшение зависимости от волатильного сектора. Данное решение оправдало себя летом, когда компания представила отчет о прибыли за III квартал в 888 млн долларов. Акции Morgan Stanley в этом году подорожали на 57%, а например, у главных конкурентов в Goldman Sachs — всего на 31%.


( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ, вопреки негативному внешнему фону, сразу двинул наверх, даже не успев протестировать 233-дневную СС еще раз, видимо двух тестов оказалось достаточно. Цена к вечеру вошла в зону первой точки роста 1470-1475 пунктов по ММВБ, проколов дневной фрактал на покупку и закрывшись выше него. Такой мощный заход без отката может говорить о том, что на наш рынок снова возвращаются быки. Теперь, при проходе уровня 1475, нас ждут следующие уровни сопротивления 1480-1485 пунктов по ММВБ, верхняя граница нисходящего тренда, где можно разгружать свои позиции, взятые ранее, а так же шортить, благо стоп здесь будет коротким. Делать это лучше всего при проколе уровня и возвратном движении. Ситуация на срочном рынке немного улучшилась для покупателей, но короткие позиции там пока еще преобладают. Начался набор мартовских путов в больших количествах, похоже, покупатель не оставляет надежды заработать на падении.
Ситуация по отраслям: банковский сектор закрылся на своем сопротивлении 5150, там же проходит нижняя граница аптренда. Пробой уровня вверх будет означать продолжение роста, однако стоит учитывать, что такие уровни легко не отдаются, поэтому не исключено, что после прокола банки могут начать продавать. Нефтянка так же закрылась на уровне сопротивления 3420 и на нижней границы апртренда. Здесь ситуация аналогична банкам. Проход и закрепление на часовике выше можно использовать для покупок. Металлурги немного не дотянули до своего сопротивления, но активировали дневной фрактал на покупку 2149 и нарисовали двойное дно. Повторный проход фрактала может сделать сектор лидером роста, отправив индекс к уровню 2190. Энергетики закрылись на верхней границе своего даунтренда и уход выше с ретестом будет означать его слом и уход, как минимум, в боковик. Телекомы пробили свой короткий даунтренд и теперь должны двинуться вверх к уровню 2430, где буут тестировать нижнюю границу своего долгого аптренда.