ПОРТФЕЛЬ

🔻 Такого совета идеально придерживается Стив Эдмундсон, который в одиночку управляет пенсионным фондом штата Невада размером $35 млрд. Его ежедневная торговая стратегия: делать как можно меньше, обычно ничего.

🔻 На его скромном столе стоит почтовый ящик, степлер и жестяная чашка со скрепками и визитками, а также принтер и семейные фотографии. У него нет терминала Bloomberg, и он не смотрит CNBC.

🔻 На его скромном столе стоит почтовый ящик, степлер и жестяная чашка со скрепками и визитками, а также принтер и семейные фотографии. У него нет терминала Bloomberg, и он не смотрит CNBC.

🔻 Мистер Эдмундсон вносит изменения в портфель всего 1 раз в год. Новости не имеют большого значения:
— Повлияют ли выборы 2016 года на портфель? «Нет.»
— Цены на нефть? «Нет.»
— Brexit? «Нет.»

🔻 Стив уволил 10 внешних менеджеров, и к 2015 году все активы находились в пассивно управляемых фондах (в основном ETFs).

🔻 При этом результаты пенсионного фонда Невады обгоняют на любых временных отрезках доходность даже огромного $300 млрд. пенсионного фонда штата Калифорнии.

Зачем тратить время на изучение отчетности, построение моделей и расчеты справедливых уровней цен? Я не вижу причин, по которым у меня получится сделать это лучше, чем у аналитиков инвестдомов.

Чтобы не говорили, но эти ребята прошли довольно жесткий отбор. Хороший аналитик много лет full time занимается своим сектором и эмитентами, наработал фишки, использует специальные инструменты анализа, напрямую общается с эмитентами и т.д.

К тому же, хорошие подборки акций есть в свободном доступе. Почему бы не сэкономить время? И без этого есть куча вопросов, на которые нужно найти ответы, принять решения, а потом еще эти решения качественно воплотить.

Что я делаю сам:
▪️Нахожу хорошую аналитику,
▪️Читаю заметки и обзоры по интересующим меня компаниям,
▪️Решаю, какую долю та или иная акция займет в портфеле,
▪️Стараюсь покупать и продавать по хорошим ценам.

Мне нравится аналитика ВТБ и Атона, почти не читаю БКС и Сбер, не воспринимаю то, что делают хлопцы из Тинькофф.

Как пример, в закрепе канала “Мои инвестиции” есть десятка лучших акций. С начала года +96% по сравнению с +56% индекса полной (с дивидендами) доходности ММВБ — очень достойно, на мой взгляд. Там же анализ отчетностей, новости и мнения. Вот классный обзорчик по акциям Positive.

Тут 29 ноября я писал про свой вариант «бессмертного портфеля»:
 

Что пишут люди, которые комментировали этот пост на смартлабе и в моем телеграм канале?

👉вижу много хейтеров Магнита, которые считают что он почему-то должен загнуться😁
👉абсолютное неверие в HeadHunter, типа неустойчивый технолоджи, легко будет отдизрапчен в будущем
(по факту думаю просто мало у кого есть эти бумаги в портфелях отсюда и хейт)

👉Многие люди считают что в бессмертный портфель надо добавить Алросу, Транснефть, Сургут-преф, Русагро, Татнефть, Северсталь, Белугу, ИнтерРАО, Полюс, Новатэк, МТС...
Такие были частые ответы.

👉Ростел, Фосагро, Мосбиржа, Сбер, Гамак — их «бессмертный» статус особо никто не оспаривает.

 Портфель на основе рейтинга Eyestock

   Начинаем вести наш портфель на Тинькофф на 500т.р. для демонстрации способностей сервиса.

   Основные постулаты: Лонг/Шорт в соответствии с рейтингом Eyestock. Хороших покупаем, плохих продаем. Доля одного эмитента не может превышать 30% от капитала. Кэш, когда он не нужен держим в денежных фондах $LQDT, $SBMM
 Для начала покупаем наш ТОП4, тех кого мы считаем недооцененными по текущим ценам:

 • Эмитент-доля%
 • $TATN-6,71%
 • $HHRU-3,43%
 • $FIXP-2,81%
 • $UPRO-5,88%
Затем продаем в шорт все плохое, необязательная часть балета:
• $MVID- идеальный кандидат так как на него есть фьючерсы, шорт держать можно бесплатно

Ждем снижениям по следующим эмитентам, для того чтобы докупить:
• $FESH-24.34%

• $PMSB-7.03%

• $TTLK-9.48%
 • $RASP-5.2%
 • $NKHP-10.54%
 • $MDMG-9.35%
 • $VRSB-15.22%

🔻 Существуют две стратегии: инвестировать всю сумму в рынок сразу (lump-sum) или усредняться (постоянно заходить в рынок по чуть-чуть — Dollar Cost Averaging). Выясним, что выгоднее.

📍 Крайне хорошая свежая статья (ENG) о сравнении двух подходов: здесь

🔻 Кратко основные выводы:

1️⃣ Стратегия Lump Sum (заходить на всё сразу) обыгрывает стратегию усреднения DCA в 80.6% случаев на индексе S&P 500 на интервале 24 месяца.

2️⃣ То есть периоды доминации стратегии DCA крайне редки и только во время кризисов (DotCom, 2008 Crash и т.д.).

3️⃣ Можно сказать «сейчас мультипликаторы высокие‎, поэтому стратегия усреднения DCA сейчас будет лучше» — нет, т.к. чаще всего акции продолжают расти, даже когда мультипликаторы находятся уже на экстремальных значениях, и Lump Sum стратегия всё равно остается выигрышной.

4️⃣ Естественно волатильность у стратегии Lump Sum будет выше, но не так, чтобы значительно.

5️⃣ Стратегия заходить на всё сразу Lump Sum так же выигрышна в более чем 70-80% случаев и для других активов: облигации, золото, биткойн, развивающиеся рынки.

Всех приветствую. На дворе 1 декабря, новогоднее настроение захватывает мой разум и мимолётно отправляет в детство, но это не повод, чтобы не подготовить для вас долгожданный месячный отчёт (который прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели), поэтому самое интересное ниже. Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (сейчас средняя выходит в районе 140000₽), но все мы по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты) и скептически отношусь к малоликвидным/сложным/хайповым (криптовалюты, краудлендинг, зпиф и однушки у метро — это без меня). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

Допустим стоит задача купить акции, которые точно будут существовать через 10 лет и будут приносить регулярный хороший доход.
Какие бы вы акции выбрали?
(При этом акции не должны быть сильно переоценены в настоящий момент)

Вот вам мой пример — в таблице
Условно 8 бумаг, бизнес которых максимально надежен.

Внимание, вопрос:

Каких бумаг на ваш взгляд в таком портфеле не хватает?

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть. потихоньку выхожу из кэша, хотя все дорого!

Прошлый пост:

Мой Рюкзак #31: Рюкзак наполовину пуст или полон?

Было 16,8 млн рублей на 09.11.23

Укрупненная структура портфеля:

ETF/ПИФ — это фонды ликвидности, Рубли — вклады/счета,  Доллары/Евро — наличные. Всё остальное — акции.

Портфель акций РФ: