Опцион

События нынешнего апреля на срочном рынке РФ показали уязвимость стратегий, основанных на продаже опционов. Резкий рост ГО и волатильности приводит одновременно к недостаточности обеспечения позиции (требуется довнесение средств или брокер просто по риск-менеджменту кроет всю позицию или большую часть) и неожиданным временным убыткам, т.к. цена дальних опционов взлетает в разы.

При этом закрытие позы брокером или невозможность удерживать позицию спекулянтом (по любым собственным причинам) превращает бумажный убыток в реальный.

Кто-то после этого предъявляет претензии брокеру, кто-то сетует на неэффективность рынков, связи, организаторов торгов. И во многом бывает прав. Но 9-10 апреля это естественный стресс-тест для всей инфраструктуры, посредников и клиентов. Стресс-тестов давно не было на нашем рынке. Почти 3 года относительно спокойной внутридневной торговли.

Трейдер не властен над факторами неготовности брокера (который кстати по Регламенту будет прав, если начнет крыть позиции, выходящие на маржин-колл и всегда будет снижать риски по физикам в первую очередь, т.к. это меньшая доля доходов, и вести переговоры с крупными юр. лицами в аналогичной ситуации (а то многие физики возмущались, что им не позвонили, не предупредили, не выслушали)), а также над факторами неготовности инфраструктуры биржи и связи брокера.

( Читать дальше )

Сегодня вцелом день так себе, по волатильности низкий. Спалил 2 опциона дневных. теперь торговать буду только недельные. Перекрыл часть минуса насдаком.
Также набраны недельные опционы на фунт, нефть золото и сип
Вцелом пока все в рамках нормы



( Читать дальше )

А ну народ православный и не очень налетай покупай. Сегодня продаю свежий опцион: RI105000BU8 готов продать 2 пута по 3600. Он уже в стакане. Чем только не приходиться заниматься, чтобы родной бирже с ликвидностью помочь.
Люди добрые не для повышения рейтинга, для улучшения ликвидности ставим плюсы.

«Заметки трейдера». Запись обзора от 08 мая.  Фьючерс на индекс РТС. Ещё больше информации на моей странице в ФБ -https://www.facebook.com/dkrasnovb.


( Читать дальше )

Итак подведем промежуточные итоги по нашим стратегиям. За прошедшее время вола гуляла, кратковременно даже были в минусе. но вот сегодня, изобразили какой никакой результат:
Кондор


Голая продажа



( Читать дальше )

Я как человек, который пришел на Россию  через форекс, безусловно испытывал ненависть от квика. 
Да чего уж там, до сих пор испытываю. Но когда на МТ5 появилась возможность торговать фьючами, было просто супер. 
Но вот опционы. 
В общем

Появились опционы в МТ5. И я уже поспрашивал у тех.поддержки своих брокеров о том, ведется ли работа в части добавления торговли опционами через МТ5. 
Какое же было мое разочарование, когда они даже не в курсе, что есть такая функция в МТ5. И не слышали, чтобы велась разработка в этом направлении. 
Народ, кто в курсе, подскажите, если какие-нить новости в этом направлении?
Может кто общался с брокерами на эту тему, или приближен к брокеру. 
Уже фьючи с CME торговать можно на МТ5. А наши опционы нет. 

Существует весьма распространенное мнение, что продажа опциона это всегда неограниченный риск при весьма ограниченной прибыли и, рано или поздно, приводит к маржинколу.

Свежайший пример,  наш коллега Евгений 19 марта открыл практически безрисковую (как он, видимо, думал) позицию, продав 100 квартальных  путов RI страйка 95. Полагаю, что тут не обошлось без влияния великого Коровина или его чуть менее великого ученика.

Подробности можно посмотреть в топике самого Евгения smart-lab.ru/blog/459029.php

У меня поначалу зачесались руки написать комментарий о серьезных недостатках такой позиции. Но не написал, решил не умничать. На самом деле, я очень понимаю автора, продал, ничего делать не надо, сиди и жди, когда приплывет золотая рыбка прибыль. Хоть не большая, а своя.

Тем не менее, если не использовать умные слова про всякие там греки, можно заметить, позиция первоначально плоха тем, что:

1. Волатильность квартальных опционов была низкая, существенно ниже месячных, не говоря уж о недельных. Любое снижение базового актива, как правило, приводит к повышению волатильности. А если снижение резкое, то и ГО начинает резко расти. При этом был продан пут, а не колл. Не стоит слушать известных продавцов краев, что вероятность ухода базового актива к выбранному ими краю близка к нулю. Близка то она близка, но для получения маржинкола необязательно проданным опционам заходить в деньги.

( Читать дальше )