Облигации

ПАО Сбербанк планирует первый раз в истории Банка разместить биржевые структурные облигации.

Биржевая структурная облигация гарантирует возврат инвестированной суммы, выплату небольшого купонного дохода при её погашении и возможность получения дополнительного дохода, который зависит от динамики базового актива.

Инструмент рассчитан на консервативного инвестора. Если Вы не готовы рисковать своими сбережениями, но хотели бы попробовать инвестировать в активы, которые потенциально могут принести более высокий доход, то этот инструмент может Вас заинтересовать.

Доходность облигаций первого выпуска ПАО Сбербанк привязана к динамике курса рубль/доллар. При умеренном росте курса доллара США облигация позволит инвестору получить дополнительный доход по своим рублевым сбережениям.

Размещение запланировано в начале декабря 2016 года. Срок обращения облигации 182 дня. Структурные облигации доступны для покупки на Индивидуальных инвестиционных счетах. Принять участие может любой клиент брокерского обслуживания ПАО Сбербанк. Следите за нашими анонсами.

С уважением, ПАО Сбербанк

Добрый день!

Все, наверное, знают, что недавно Бинбанк объединился с МДМ-банком. Причем, ФАС был одобрен вариант присоединения Бинбанка к МДМ банку, а не наоборот. В итоге бренд Бинбанка сохранился, однако юридически новый банк называется МДМ-банком. В связи с этим были внесены изменения в решения о выпуске всех выпусков облигаций Бинбанка о замене эмитента — теперь эмитентом всех облигаций юридически является МДМ-банк. Лицензия Бинбанка аннулирована.

С одной стороны, понятно, что, наверное, Шишханов с Гуцериевым знают, что делают, и говорят о светлом будущем и банке мирового масштаба. Но с другой стороны — МДМ — очень проблемный банк, с огромной просроченной задолженностью по кредитам. Как скажется его положение на положении нового объединенного банка? Посмотреть отчетность пока невозможно — все сервисы на запросы по Бинбанку выдают информацию либо по старому Бинбанку, либо по старому МДМ-банку. Нужно подождать начало декабря, когда выйдет отчетность по новому банку.

«РусГидро» в 2016-2020 гг продолжит направлять на дивиденды 50% прибыли. 

Актуализированная программа развития «РусГидро» на 2016-2020 годы предполагает сохранение дивидендов в 50% чистой прибыли по МСФО, сообщили в пресс-службе Минэкономразвития РФ. 

Как уточнили в ведомстве, совет директоров «РусГидро» 22 ноября утвердил актуализированную долгосрочную программу развития группы «РусГидро» на 2016-2020 годы. 

«В отношении дивидендной политики предполагается сохранение доли 50% от чистой прибыли по МСФО, направляемой на выплату дивидендов», — ответили в пресс-службе на вопрос, какая дивидендная политика зафиксирована в программе.

КАМАЗ увеличил выручку за 10 месяцев 2016 г. по МСФО на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до почти 91 млрд руб., говорится в корпоративной газете компании. При этом операционная прибыль компании по МСФО составила 700 млн руб., «почти в 2 раза больше запланированного», против убытка от операционной деятельности за тот же период прошлого года в 1,9 млрд руб.

Минфин подготовил проект закона об обнулении налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с купонного дохода по корпоративным рублевым облигациями и внес его в правительство, сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Илья Трунин.

«Поручение президента есть, мы его выполняем. Мы внесли в правительство и в Минюст закон, освобождающий купонный доход (от НДФЛ — прим. ИФ). Правительство его пока не одобрило», — отметил И. Трунин.

Президент РФ Владимир Путин в декабре 2015 года в ежегодном послании к Федеральному Собранию попросил правительство представить предложения по развитию рынка корпоративных облигаций и освободить от налогообложения, в том числе от НДФЛ, купонный доход по облигациям. При этом в соответствии с этим поручением Минфину и Минэкономразвития совместно с Банком России было поручено в срок до 1 мая 2016 года обеспечить внесение в законодательство соответствующих изменений.

В свою очередь Минфин в октябре 2016 года говорил о том, что видит опасность предложения гражданам для инвестирования бумаг с повышенным кредитным риском в случае освобождения физлиц от уплаты НДФЛ с купонного дохода по облигациям.

( Читать дальше )

В текущих условиях снижения ставок по банковским депозитам хочется обсудить вопрос инвестирования в облигации в качестве альтернативы банковских вкладов.

В настоящий момент годовая процентная ставка, предлагаемая банками с гос.участием, крупными коммерческими банками находится в пределах 4%-7,5% (с учетом ежемесячной капитализации). Менее надежные финансовые организации предлагают разместить денежные средства под 10% годовых. Несмотря на то, что вклады физических лиц застрахованы АСВ в размере, не превышающем 1,4 млн. руб., к сожалению, среди сомнительных кредитных организаций существует практика, когда договор вклада физического лица отсутствует в программном обеспечении банка, в связи с чем у клиента не всегда имеется возможность вернуть денежные средства даже в пределах гарантированной АСВ суммы.

В качестве альтернативы банковскому вкладу возможно рассмотреть вариант приобретения наименее рискованных облигаций Министерства финансов РФ, например, ОФЗ-26206-ПД (данные на 23/11/2016):

( Читать дальше )

Много странностей на рынке происходит в последнее время, и динамика золота в этом случае не исключение. Реальность такова, что новоизбранный президент еще даже не прошел инаугурацию (чего уж говорить о пресловутых показательных 100 днях президентства), как рынки уже начали верить, что Трамп действительно способен «сделать Америку снова великой», и выдали ему существенный кредит доверия. А ведь еще недавно пророчили финансовый крах в случае его победы. Вы только посмотрите на эти ожидания по процентным ставкам Федрезерва США!

Согласно CME GroupFedWatch Tool вероятность повышения ставки 14 декабря оценивается в 93%. Кроме того, уже в марте следующего года 21% закладывается на следующее повышение, а 1 ноября 2017 года существует 25% вероятность уже третьего повышения. Связано ли это как-то с обещанным «величием»? Едва ли. Скорее с инфляционным ожиданием из-за предстоящих трат на предвыборную программу, куда входитразвитие инфраструктуры, сектора ВПК, здравоохранения, образования, а также обеспечение энергетической независимости США, где, скорее всего, не обойдется без государственной поддержки сланцевых нефтяных компаний.  И хотя Америка выступает в роли бесспорного лидера по вопросам развития «зеленой» энергетики, во время предвыборной компании новый президент США откровенно позиционировал себя в роли яростного сторонника углеводородов. Прибавьте к этому снижение налогового бремени с бизнеса, ожидание которого, на мой взгляд, является сейчас главным драйвером бурного роста американского фондового рынка. Но на одних ожиданиях далеко не уедешь и периодически приходиться сталкиваться с горькой реальностью. Вспомните, как пример, просадки по S&P500 в середине 2015 и начале 2016 года. Когда произойдет такая очередная встреча с реальным сектором?

( Читать дальше )

Как и в любой другой деятельности трейдеры подвержены чужому мнению.

Сначала появилась мода на «Скальпинг». Затем на Алготорговлю. В результате слово «Инвестор» произносится с пренебрежением. Часто можно услышать такую фразу: «Я купил акцию, усреднился на убыток и в конце концов стал долгосрочным инвестором.

Но на самом деле инвестиции — это классная штука. Просто нужно понять, что цель инвестиций не накапливать активы, выступая в роли скупого рыцаря, или карикатурного Скруджа, который трясется над каждой монеткой.

Цель инвестиций — создать стабильный денежный поток, который не усыхает, а со временем становится все полноводнее.

Облигации и дивидендные акции являются превосходными инструментами, которые помогают нам создать денежный поток.

Когда речь заходит о рынке облигаций — можно услышать множество отговорок, которые зачастую противоречат друг другу:

• Торговать облигации??? Нет — настоящие трейдеры торгуют только акциями, фьючерсами и опционами. Облигации — это инвестиции для американских домохозяек.

• Да, мне интересны облигации, но чтобы зайти на этот рынок нужно слишком много денег. Это под силу только крупным банкам и инвестиционным компаниям.

• Какие облигации… Доходность в них такая мизерная, что не сможет обогнать даже инфляцию. Зачем они вообще нужны?

• Облигации — это круто, но там торговать слишком сложно. Всякие „дюрации“, „кривые доходности“, „оферты“… Это даже звучит страшно. Как мне, простому трейдеру со всем этим разобраться.

А может все-таки отбросим свой скепсис и взглянем на облигации свежим взглядом.

( Читать дальше )

«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Рефтинская ГРЭС.

Акции сектора электроэнергетики пользуются сейчас повышенным спросом, так как электроэнергетика раллировала в 2016 году и продолжает это делать. Ралли не обошло и Энел, акция выросла с начала года на 45% и продолжает набирать обороты. Росту бумаги способствовали финансовые результаты компании в этом году, которые превзошли за 9 месяцев весь предыдущий год, а ещё впереди 4 квартал:

( Читать дальше )