Обзор рынка

• Brent падал ниже $100. Нефть может опустится еще ниже по причине избыточной добычи >>>
• Железная руда упала до минимума с 2009 года, с начала года -38%г/г — выиграют ММК и НЛМК.
• Выясняется, что Альфа Груп купила 6,9% Армады (69 млн руб по рынку). Раз такое дело, получается, вброс в газету Ведомости о том, что в компании нет сотрудников, директора и бухглатера, который обвалил акции на 40%, пошел им на руку. Нет ли тут связи?:)

С тех пор кстати акция так и не восстановилась существенно:
 

Волатильность на Forexe подрастает… Буревестник для американского рынка акций? >>>
   

Американская экономика оторвалась вперед от европейской. Но надолго ли? В недавней истории уже было несколько случаев.
 

Пузырь доткомов 2.0 в цифрах:

Фейсбук кстати уже больше 200 млрд стоит :))) >>>



( Читать дальше )

Сегодня:

• Европа может объявить о новых санкциях против России. Санкции могут быть отменены, если условия перемирия будут соблюдены >>>

 

• Медведев дал большое интервью Ведомостям. Например, заявил что государство-таки поддержит Роснефть >>>
• Также Медвед сказал, что оказывается в России продолжается работа по созданию МФЦ >>>
• Россия собирается переориентировать продажу своих облигаций на Азию
• Траффик в крупных торговых центрах Москвы 1 сентября упал на 25%
• S&P: ВВП Украины в этом году -7%, в следующем тоже будет мало хорошего, рост маловероятен до 2016.

Сегодня вышли данные в Японии:
ВВП Японии во 2-м квартале сократился на 7,1% г/г — худший с 1 кв 2009
Бизнес CAPEX -5,1% — худший со 2 кв 2009
Расходы потребителей -5,3% — рекорд! Хуже никогда не было.


Блумберг скромно пишет что снижение связано с повышением налога с продаж >>>
История на зирохедже: >>>

Вторая интересная история — это число желающих отсоединиться от Великобратании шотландцев впервые превысило 50%. Госдеп тоже приложил руку?:)) Осборн: мы готовы дать Шотландии больше полномочий, если она откажется от независимости >>>

Вот интересный чарт от Дойче банка:
S&P500 уже 2 года держится без коррекций более 10%. Как это соотносится с исторической статистикой:

Но то есть бывали периоды бычьих рынков и покруче и немало.


Центробанки Китая и Аргентины подписали соглашение о валютном свопе для торговли без долларов >>>

Карта глобальных рисков от Deutsche Banka:

Типа: самый вероятный риск сейчас — это большая коррекция на рынке акций, а самый маленький риск — это рост цен на нефть.


( Читать дальше )

Сегодня в центре внимания:

• мирные переговоры в Минске и прекращение огня
• сегодня ЕС должен объявить о новых санкциях против России
• данные nonfarm payrolls США в 16:30мск. Прогн: +230 тыс., безраб 6,1% 

Судя по вчерашним событиям, российский рынок в 20 раз чувствительнее реагирует на новости по Украине, нежели чем на новости забугра (ЕЦБ).

• GAZP и ROSN могут попасть под новые санкции >>>


• Росстат: рост цен на продукты в авгутсе составил 10,3%  г/г  - макс с 2011>>>
• Роснефть уволит до 25% сотрудников центрального аппарата >>>
• Минфин хочет зарегулировать SWIFT, Reuters, Bloomberg >>>

Главное событие для глобальных рынков — объявление ЕЦБ выкупа ABS и неожиданное снижение процентной ставки до рекордного минимума.
Евро падает до минимума за 14 месяцев. Самое крутое падение по евро за последние 3 года!
Краткосрочные бонды Германии, Франции, Австрии, Голландии показали отрицательную доходность.
Мотив ЕЦБ понятен — позавчера в обзоре я отмечал, что началось резкое расхождение экономик Европы и США. Кроме того, усилилось падение экономики Германии. Только вот если пропадает реальный спрос (например, потому что в России начинают меньше покупать) — можно ли его вернуть, печатая деньги, расширяя баланс ЕЦБ? В общем многие комментаторы критично отозвались о вчерашнем сюрпризе ЕЦБ.
Вот например Дэвид Стокман на зирохедже объясняет почему в ЕЦБ идиоты >>>. Мол, в Европе долги, налоги и делевериджинг, а они ставки снижают...
Вот например что происходит с кредитом в Португалии:


Один из крутейших управляющих современности, Дэвид Теппер, говорит, что как ни странно, решение ЕЦБ положит конец пузырю на рынке облигаций европейских стран >>> А там стопудовый пузырь. Я кстати давно сокрушался по поводу того, что доходности Испании Италии падают несправедливо, а вот Вадим Писчиков был убежден, и оказался прав, что доходности и дальше будут падать.


Хассман иронизирует: американский рынок конечно же не пузырь
 

Реализованная волатильность S&P500 только 1 раз была ниже чем сейчас с 2006 года

( Читать дальше )

Евро пока не прошел вчерашний крупный объем на 1.3150, поэтому о продолжении хода вверх говорить нельзя. Наоборот, снизу объемы сейчас намного меньше, поэтому валюта скорее всего продолжит движение ниже минимума. Уровни по объемам: 1.3125, 1.3150, 1.3200, 1.3230/50


( Читать дальше )

Brent ниже $100! Новый минимум за 16 месяцев >>>
Новые санкции могут повысить стоимость заимствований для российских корпоративных заемщиков на 2% >>>
Добыча нефти Роснефти снизилась на 1% г/г — рекордный минимум после слияния с ТНК >>>
ЦБ РФ предписал банку Народный Кредит ограничить прием депозитов >>>
ВЭБ продал Новинский пассаж братьям Гуцериевым за 13,5 млрд руб >>>
В США бум IPO >>>
Хорошие новости! Организаторов финансовых пирамид будут сажать на 6 лет… А-то наплодилось тут MMCIS всяких >>>


PMI сектора услуг Китая в августе совершил максимальный скачок за всю историю и достиг максима за 18 мес. При том, что в июле он был на рекордном минимуме.


Зирохедж обращает внимание на то, что экономики США и еврозоны серьезно разошлись в направлениях и заключает, что это может быть и проблемой для американских акций, как никак европа и сша — крупнейшие торговые партнеры друг для друга >>>. 

Ситуация в еврозоне ухудшается в 3 квартале: розничные продажи Гемании в июле -1,4%; IFO падает 4й месяц подряд до минимума с июля 2013 года, а доверие потребителей Германии упало до минимума с 1980 года!!! Безработица еврозоны 11,5%, на 0,5% ниже чем на максимуме 2013 года.

Зерохедж также обращает внимание на сезонные скачки экономики США в начале осени, которые веротяно связаны с увеличением госрасходов перед окончанием фискального года 30 сентября >>>. Возможно поэтому, пик ускорения экономики США приходится на сентябрь в последние годы.



Новости войны:

( Читать дальше )

 На неделе, мировая макростатистика выходила противоречивая, в США по большей части положительная, в еврозоне и Японии скорее негативная.
        По американскому  рынку мы наблюдаем следующую картину:



 Стоит признать, что мой прогноз от 8 августа оказался ошибочным: «В ближайший месяц жду снижение рынка в зону проторговки 1840-1880, однако не стоит забывать о возможных движениях к 1940-1950.» 
   В сложившихся реалиях вижу единственное фундаментальное объяснение происходящему на рынке: считаю, что в среднесрочной перспективе (2-3 лет) произойдет обесценивание таких валют, как доллар и евро, настоящей же ценностью будут обладать реальные активы. Еще в 2012 году я раскрывал данную ситуацию в статье: "Конец или новое начало?". Похоже происходит очередное одурачивание мирового сообщества его «нацией-лидером» (англосаксы и иже с ними). В чем оно заключается? Все просто, купить за бесценок реальные активы (активы развивающихся рынков) за свои фантики, а потом уже можно запускать механизм обесценивания валюты, чтобы избежать дефолта по суверенным долгам. 

( Читать дальше )