МТс

2. Содержание сообщения
Дата принятия председателем Совета директоров ПАО «МТС» решения о проведении заседания Совета директоров ПАО «МТС»: 17 ноября 2023 года.

Дата проведения заседания Совета директоров ПАО «МТС»: 23 ноября 2023 года....

( Читать дальше )

​🍎МТС и результаты за 3 квартал.

— Выручка: 159,7 млрд руб. (+16% год к году)
— OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0,6% год к году)
— Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 9 млрд руб. (-27,1% год к году)
— Чистый долг/OIBDA: 1,8х (1,9х на конец III квартала 2022 г.)

Выручка растет, а чистая прибыль нет. 🤷‍♂️

Долг компании все еще остается высоким.
Чистый долг МТС на конец III квартала вырос на 5,3% к уровню на конец II квартала 2023 г. Отношение чистый долг/OIBDA выросло до 1,84х против 1,75х на конец II квартала.
А Долг/EBITDA примерно в районе 2,4, а по итогам года он может быть ниже 2, что в принципе не так уж и плохо.

Чистая прибыль за 9 мес – 38,5 млрд рублей, при этом на конец года запланированы большие траты.
Отсюда встает вопрос, а будут ли дивиденды такими же высокими?
Думаю что можно рассчитывать примерно на 48-50 млрд чистой прибыли по итогам года, тогда можно рассчитывать на дивиденды не более 9 процентов. И это еще при условии, что заплатят 100 процентов от чистой прибыли.

( Читать дальше )

Сотовый оператор МТС завершит отмену тарификации за раздачу интернета со смартфонов до конца февраля 2024 года, сообщили ТАСС в пресс-службе оператора.

«Учитывая социально-экономическую ситуацию и идя навстречу нашим пользователям, МТС отменяет тарификацию раздачи интернета со смартфона для всех тарифов, где предусмотрена эта опция, включая безлимитные. С учетом необходимых доработок IT-систем поэтапная отмена тарификации тетеринга (раздачи интернет-трафика — прим. ТАСС) будет полностью проведена до конца февраля 2024 года», — рассказали в пресс-службе.

tass.ru/ekonomika/19312329

МТС – Смешанные результаты за 3кв23 Обновление модели

МТС опубликовала смешанные результаты за 3кв23. Сильный рост выручки был обусловлен хорошими результатами во всех основных сегментах. Скорректированная маржа по OIBDA снизилась г/г из-за инвестиций, увеличения затрат на персонал и единовременных расходов. Чистый денежный поток без учета банка значительно улучшился г/г, чистый долг / OIBDA на конец квартала составил 1,8x.

По нашей оценке, потенциальная дивидендная доходность за следующий год может составить ~14%, что является довольно привлекательным значением, но вряд ли приведет к росту акции, особенно на фоне повышения процентных ставок.

Панарин Кирилл
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»

Результаты МТС за 3-й квартал 2023: динамика затрат оказала давление на рентабельность 

Консолидированная выручка выросла на 16,0% г/г до 159,7 млрд руб., при этом выручка от услуг связи выросла на 7,4% до 112,4 млрд руб., от банковских услуг — на 26,4% до 23,2 млрд руб., от рекламного бизнеса (Adtech) — на 50,1% г/г. до 9,6 млрд рублей. Положительное влияние на общий показатель роста также оказали продажи мобильных телефонов, которые увеличились на 51,2% г/г до 15,5 млрд рублей на фоне низкой базы.


( Читать дальше )

Доходность 16% с плавающей ставкой от оператора №1 в России. Разбираем подводные камни.

Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг), но сегодня у нас особый гость – компания МТС, которая не нуждается в представлении.

О Компании

№1 по числу абонентов в России. Компания выстраивает своию экосистему: банк, кинотеатр, и много-много сервисов. Не можем оценить успешность: из нас никто не пользуется в линейке МТС ничем, кроме связи. Возможно, зря: была классная реклама сервисов бронирования с Дмитрием Нагиевым.

От себя добавим, что МТС еще и №1 по уровню долга среди операторов в России.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 17 ноября: 
💵 USD — ↘️ 88,9466
💶 EUR — ↘️ 96,5921
💴 CNY — ↘️ 12,2479 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга снижается на 0,81%, составив 3 189,08 пункта.

▫️Инфляция в РФ с 8 по 13 ноября составила 0,23%, с начала года – 6,1%, приводит данные Росстат. Международные резервы РФ на 10.11.2023 составили $577,3 млрд ($577,0 млрд неделей ранее), сообщает ЦБ.

▫️ При среднем курсе доллара США за 9 мес. 2023 г. себестоимость добычи нефти в России составила $287 за тонну, $39 за баррель ($365 за тонну и $50 за баррель в 2022 г.), сообщает Интерфакс со ссылкой на данные Росстата. 

▫️Эльвира Набиуллина сегодня выступила на пленарном заседании Госдумы, представив основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на ближайшие три года (сам документ размещен на сайте Банка России). Основные цитаты и тезисы:
— Хочется, чтобы эффект от повышения ставки был мгновенным, но так не бывает: цепочка длинная, от трех до шести кварталов;

( Читать дальше )

МТС опубликовала слабые результаты за 3К23 на уровне OIBDA и чистой  прибыли. Хотя выручка увеличилась на солидные 16% г/г и превысила ожидания Тикер рынка на 2%, компания испытала существенное давление затрат (в том числе расходов на персонал), в результате чего маржа OIBDA по группе упала до уровня 38%, который сезонно больше соответствует последнему кварталу года. Чистая прибыль на уровне 9 млрд руб. оказалась на 30% ниже консенсус-прогноза.

Учитывая, что давление на операционные расходы со стороны затрат на персонал, скорее всего, продолжится в ближайшие месяцы, а последний квартал года в телекоммуникационном бизнесе сезонно является самым слабым по Банк маржинальности, мы не исключаем, что рентабельность OIBDA МТС в 4К23 может упасть ниже нормализованных исторических значений. С учетом дальнейшего  повышения ключевой ставки ЦБ РФ мы видим риск дополнительного давления на чистую прибыль компании в конце года. Мы считаем опубликованные результаты как преимущественно негативные для котировок MTSS.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

МТС выпустил отчет за 3 квартал, традиционно актив неинтересен и недешев — относительно высокому ценообразованию помогает только высокие дивиденды, которые платят «в долг».

История постов про МТС тут: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=MTSS

Традиционно выкладываем основные диаграммы

Квартальная чистая прибыль опустилась ниже 10 млрд рублей (при том, что на годовой дивиденд в 34 рубля надо собрать 70 млрд руб)


Рост выручки стоит отметить в 3 квартале (+16% к 3 кварталу 2022), но в операционную прибыль это не переводится. Там стагнация и даже падение год к году (ведь надо учитывать инфляцию!)



( Читать дальше )

📱МТС. Долги начинают поджимать

Финансовые показатели

🔴Выручка прибавила 16% — до 160 млрд рублей.
🔴Выручка от услуг выросла на 13%, а выручка от реализации товаров — на 49%.
🔴Операционная прибыль снизилась на 4,5% — до 31,2 млрд рублей.
🔴Чистая прибыль упала на 27% — до 9,2 млрд рублей.
🔴Свободный денежный поток (FCF) — 27 млрд рублей направили на покупку финансовых активов.
🔴Компания взяла долг в III квартале около 11 млрд.
🔴Чистый долг с учетом аренды не изменился и остался на уровне 500 млрд руб.
🔴Соотношение чистого долга к EBITDA — 2,1х.

‼️В 2024 году компании нужно погасить или рефинансировать более 160 млрд рублей.Под текущую высокую ставку это вызовет еще большее давление на FCF.

Маржинальность рухнула с 44 до 38%. Да и вообще находится в стагнации последние несколько лет, как и весь бизнес МТС в целом.

⭐️Мнение GIF

Компания радует кредиторов. Проценты обслуживаются — на них денег хватает. А вот акционеров постепенно поджимает. Нужен рост тарифов, новые инициативы, вывод банка на IPO, продажа башен — в общем, что-нибудь, что поможет избавиться или сократить долг. Форвардная дивдоходность по акциям на уровне долгосрочных ОФЗ.

( Читать дальше )