МАГНИТ

 
 
«Северсталь» окапывается в Бразилии // Компания купила долю в железорудной SPG Mineracao
«Северсталь» Алексея Мордашова приобрела долю в очередном greenfield-проекте — 25% SPG Mineracao, владеющей лицензией на железорудное месторождение в Бразилии с прогнозными запасами до 1,5 млрд тонн. В планах компании к 2017 году вывести проект на производство 10-20 млн тонн железорудного концентрата. Затраты на его реализацию аналитики оценивают на уровне $1,5 млрд.
http://www.kommersant.ru/doc/1638446


Ценные бумаги централизуются // Депозитарий ММВБ готовится стать главным
На российском рынке сделан первый практический шаг к централизации учета прав на ценные бумаги. Пока рабочая группа по созданию в России международного финансового центра обсуждает параметры создания центрального депозитария, главный претендент на это звание — расчетный депозитарий группы ММВБ — подписал соглашение с крупнейшими российскими регистраторами, которое позволит централизовать действия всех профучастников, торгующих на ММВБ.


( Читать дальше )

Магнит (РТС, LSE: MGNT) опубликовал финансовые показатели за 1 квартал 2011г., показав EBITDA на уровне $162 млн. и чистую прибыль $61 млн., оба показателя ниже наших ожиданий и консенсуса. Однако мы обращаем внимание на сильную рентабельность по валовой прибыли на уровне 22.9% против 21.9% в 1 квартале прошлого года и нашего прогноза около 22.2%.

По словам генерального директора и основного владельца Сергея Галитского, в 1 квартале компания столкнулась с ростом коммерческих и административных затрат из-за роста расходов на топливо и повышения социального налога. Мы полагаем, что негативный эффект будет смягчен в последующие кварталы быстрым ростом выручки и сильной валовой маржой, и оцениваем текущие результаты как умеренно негативные.

В оставшуюся часть недели мы ожидаем увидеть положительную динамику на мировых и российских фондовых рынках. Мы считаем, что эффект очень хорошей отчетности по рынку труда в США, которая была опубликована в пятницу 6 мая, будет продолжаться на рынке всю неделю, и также мы ожидаем стабилизацию цен на сырьевые товары после очень значительной коррекции, которая прошла 4 и 5 мая.

В дополнение к “отыгрыванию” пятничных цифр из США на этой неделе также выйдет  много важной макроэкономической статистики. В частности мы считаем, что основное влияние на рынки могут оказать данные из Китая. Сегодня ночью появится полный пакет китайских макроэкономических данных за апрель, включая данные о промышленном производстве, о розничных продажах, инвестициях и о новых кредитах, выданных китайскими банками.


( Читать дальше )

Акции «Магнита» могут показать не плохой рост. Компания «Магнит» недавно отчиталась и у них всё отлично. Количество магазинов растет, в течение 2010 года Компания открыла 827 новых магазинов, рентабельность магазинов «Магнит» прекрасная. На данный момент технически бумага просела, и отстоялась, это самое лучшее время для покупки.



Как видно на графике бумага нашла хороший уровень сопротивления, наша рекомендация: Агрессивная покупка.

Источник: http://investor24.biz

Магнит (РТС, LSE: MGNT) опубликовал очень сильные операционные результаты за 1 квартал 2011г. Общая выручка увеличилась на 53% на фоне быстрого роста сети и очень высокого роста продаж в сопоставимых магазинах. Рост выручки в сопоставимых магазинах составил 20%, включая рост среднего чека на 13.4% (13.9% в магазинах у дома) и почти 6% рост числа посетителей.
Данные результаты существенно превосходят наш прогноз на 2011г., и мы оцениваем новость как позитивную. Однако мы ожидаем, что в последующие кварталы эффект может ослабнуть.

Для долгосрочного портфеля посмотрел ОАО «Магнит». По экономическим показателям компания хороша, даже увеличение долга в 2,5 раза за год, не повлияло на стабильность экономики. Компания в стадии агрессивного роста.
  Справедливая цена получилась 2187,91 руб. (при рыночной на данный момент 3984,80 руб.). Т.е. несмотря на все хорошие данные покупать сейчас нельзя (при цене выше 4375,82 руб можно уже задуматься и о продаже, при показаниях на это ТА). Есть такие компании, всем отличны, но очень дороги. И шанс купить акции такой компании по «нормальной цене» дается во время «распродаж» раз в 10 лет, или вообще один раз (31 декабря 2008 года одна акция Магнит стоила 475,13 руб.).
  Рекомендация Держать.

ВЕДОМОСТИ:
 
«Ритейлер «Магнит» увеличил инвестиционный бюджет: вместо рекордных для российской розницы $1,5 млрд он готовится потратить на развитие в этом году $1,8 млрд и увеличить число своих магазинов на четверть.»
 
На протяжении полутора лет я смотрел за взлетом Магнита и каждый раз отговаривал себя от покупки. Ну слыханно ли с 2008 года ритейлер вырос более чем на 1000%.
 
Сейчас опять задумался… Откат от максимумов около 10% и я так понимаю владельцы не намерены останавливаться в развитии, а это они как показала практика делать умеют. Кроме того я уверен, что Магнит рано или поздно будет продан  и тогда эти феноменальные бумаги улетят похлеще ВиммБильДана.
Кто что думает на этот счет?
 

• ADR в Лондоне подрастают. Газпром в хорошем спросе.
• ЕЦБ cегодня заседает по уч.ставке, ну там скорее всё без изменений.
• Кол-во обращений по б/р в США
• Standart & Poors Ирландию решил понизить рейтинг Ирландии, это конечно несколько охлаждает пыл на рынке.
• Галицкий (Магнит) вчерась сказал, что потребсектор будет неплохо смотреться в 2011 — согласен.
• нефть выше $103 за бочку.Ну эт нормально.Пока. Возможно, что и 120 увидим в этом году.Хреново если увидим в этом месяце.
• PwC порадовали своими мыслями по золотишку  Может по тому, что я услышал, то что хотел.

Куда пойдёт в ближ.время рынок да х.з. Есть 3 вар-та. В принципе на любой из них заготовка есть. В бумагах на 40-45%, больше думаю на текущий момент не стоит. По нефтянке рад, что вовремя нарастил позы.Тут сон помог, но это уже совсем другая история…

ГК ПИК


Объем поступивших денежных средств за 2010 г. +59% до 35,7 млрд руб. за счет роста продаж жилья
Поступление выручки от реализации +22% до 38,9 млрд руб.

UBS по ПИКу и ЛСР поднимает свое целевые уровни.

Инвесткафе:

• 2010 год стал успешным для девелоперов
• Восстановление ипотечного кредитования, спроса на недвижимость
• Акценты в сторону строительства жилья экономкласса

Компания сильно отстала от рынка в целом и своих конкурентов, а спрос поможет компании увеличить чистый денежный поток, снизить долговое бремя. 
Цель 138 рублей. Держать. 

МАГНИТ
 
ВТБ-капитал 

• Повышает рекомендацию с держать до «покупать». 
• Цель без изменений $34.1 — апсайд в 30% .
• У X5, к примеру потенциал 27%
• Магнит сильно недооценен и отстал от индекса РТС
• Финансовые показатели компании будут улучшаться, выручка вырастет на 45% г/г.
• Агрессивная стратегия расширения — будут открывать новые магазины
• Дисконт по k (EV EBITDA 13.6x, P/E 25.3) к аналогам 12" и 13% с ЕМ. 

( Читать дальше )