Ликвидность

http://smoketrader.livejournal.com/53691.html



На сегодня ЦБР решил «зажать деньжат» — 100 млрд. лимит.
Спрос безусловно превысил предложение, ставки подросли.

Свопы с утра порядка 5,52% (оба), «под закрытие» — евро — 5,06%; долл — 5,52%

МБК — 5,25-5,5%
РЕПО — с утра стояли 6,5%; к вечеру «отошло» и сделки «идут» по 5,9%

------------------------------------------------------------------------------------

Вчера:
Свопы (14:30) — долларовый — 5,4%, евровый — 5,5%
МБК привлечение — 5,75%, рынок в среднем 5,75-6%
РЕПО 5-5,4% 

ЦБР провел 2 аукциона (стандартно для вторника):
Овернайт, с лимитом 270 млрд.
Недельный, с лимитом 910 млрд. 

1-й Аукцион:
Спрос = предложению = 253,167 млрд.
2-й Аукцион:
Спрос = предложению = 8,133 млрд. 
Недельный аукцион:
Спрос = предложению = 583,071 млрд. 

Можно еще сегодня добавить… ожидания действий от ЦБ.
 

http://yfrog.com/z/g0mbep

На прошлой неделе не только Европа, ИМХО, в меньшей степени, чем  ... частично кто-то  увидел ))) начала
пожара в Китае.Мягкая или жесткая посадка  - это для журналистов
и аналитиков.
Китаю не хватает долларовой ликвидности.Идет отток капитала...
замедление иностранных инвестиций… цены на недвижимость падают. Народный Банк Китая пытаеться краткосрочно через РEПО  давать ликвидность, но  не умеет это делать… Все было просто при росте экспорта.НРБ против долларов от экспорта  дает  юани для экономики… доллары в накопление , покупка трежерис… стерилизация ликвидности.
Сейчас идет сбой ... экспорт падает… и идет вывод доллара .
Если быстро перестрояться ФРС может предоставлять СВОПы
или полная  конвертируемость валюты.
По цифрам непогашенный внешний долг Китая 695 млрд с 1985
Краткосрочный долг 500 млрд
Иностранные депозиты выросли за 4 месяца на 89,4 млрд. до 364 млрд.
Крупные это поняли и стали уменьшать риски.
О том, чтобы влить долларовые резервы (долги Америки ) в систему об этом табу ))  

http://www.marketwatch.com/story/china-pboc-newspaper-urges-open-capital-account-2012-05-21

Забавные новости сообщают Financial Times и CNBC. Согласно их данным, греческие банки получили секретную помощь в виде 100 млрд евро экстренной ликвидности от ЕЦБ

Такой вид помощи, как "emergency liquidity assistance" (ELA) — наименее освещаемая сторона финансового кризиса в Еврозоне. Ее смысл — оказать временную поддержку национальным правительствам, когда банки бессильны, ELA стала одним из спасителей Ирландии. Теперь, судя по всему, нечто похожее используется и в Греции.
ЕЦБ не освещал деталей операции по ELA. Как сказал сегодня председатель бельгийского ЦБ, во время экстренной ситуации, такой как сейчас, бесполезно быть прозрачными — это вызовет максимальную панику

Недельный стейтмент ЕЦБ от 24 апреля показал увеличение главы "“other claims on euro area credit institutions"

За последние 4 недели виден резки всплеск этого показателя


согласно мнению аналитиков, Греция воспользовалась €96 млрд изELA, Ирландия — €41 млрд, Кипр — 4 млрд.  Таким образом, общий объем ELA увеличился на €140 млрд

( Читать дальше )

smoketrader.livejournal.com/53199.html

Сегодня ставки достаточно высоки:

Свопы:
На утро 6%, к 13:00 несколько выросли — 6,1%
Евровый — 6,17%, долларовый — 5,97%
МБК — 6,25%
РЕПО — 6,1-6,5% (в среднем сделки 6,25%)
 

http://smoketrader.livejournal.com/51203.html

Поскольку не нашло «читателей», а времени достаточно отняло — убрано…

http://smoketrader.livejournal.com/50521.html

Сегодня ЦБР «предложил» рынку 190 млрд. (против 140 млрд. днем ранее)

Первый аукцион:
Спрос составил — 164,077 млрд.
Объем сделок — 164,077 млрд. (т.к. в «рамках лимита»)

Следовательно, ставка отсечения на уровне минимальной ЦБР — 5,25% (5,5% вчера)
Средневзвешенная ставка — 5,4762% (вчера 5,71%)

Минимальная ставка — 5,25% 
Максимальная ставка — 6% (кто-то «побоялся не взять»)

Первая «нога» — сегодня (отдал бумаги, получил деньги)
Вторая «нога» — 14.05.2012 (вернул деньги, отдали бумаги)

Свопы — не торгуются...

МБК 2-й круг:
5,25-6% утром
5,5-6% после аукциона

5,35% привлечение сейчас (12:00)

РЕПО: 5,75%

Новое на аукционе:

Исходя из нового регламента на 14-18 мая можно сделать вывод, что либо участники аукциона не успевают выставить заявки, либо ЦБР хочет по максимуму «оттягивать» момент «отсечения».

14.05 — Овернайт — S0, Z0, Rb 
Сбор заявок — 10:45-11:15 и 14:45-15:15
Ввод ставки отсечения — 11:30-12:55 и 15:30-17:00

15.05 - Овернайт — S0, Z0, Rb 
Сбор заявок — 10:45-11:15 и 14:45-15:15
Ввод ставки отсечения — 11:30-12:40 и 15:30-17:00

15.05 — Недельный — S01
Сбор заявок — 12:45-13:15
Ввод ставки отсечения — 13:30-14:30

Далее: http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/DKP/120511_165933repo-reglamen.htm

О «деньгах». 
ЦБР на сегодня выставил лимит 140 млрд.

Первый аукцион:
Спрос составил 202,175 млрд.
Объем заключенных сделок — 139,583 млрд.

Ставка отсечения —  5,5% (против 5,88% вчера)
Средневзвешенная — 5,71%

Минимальная — 5,25% (нижний предел «от шефа» — ЦБР)
Максимальная — 6,50% (кто-то очень хотел получить денег)

Второй аукцион был на достаточно малую сумму, поэтому ставки были выше:
Спрос — 3,142 млрд.
Объем сделок — 1,072 млрд.

Ставка отсечения — 6,15%
Средневзвешенная — 6,22%

Минимальная — 5,36%
Максимальная — 6,25% 

РЕПО: bid — 6,25%
МБК: 6-6,25%
Свопы: 6,2% утром, 6% «под закрытие»

В качестве отступления — посещение выставки ИнтернетТрейдинг Экспо 2012.
Можно было вообще одним словом описать… НО опишу подробнее:

( Читать дальше )

Все помнят, что в последний день перед праздниками — 5 мая — рынок привлек порядка 940 млрд. (ориентировочно по 5,32%)
Там были 2 РЕПО (типа «овер — на 5 дней» и типа «недельный» на 6 — S0 и S5 соответственно)

А вот на сегодня ЦБР «предложил»… 10 млрд., что очень-очень мало.
Естественно участники аукциона — захотев денег должны были выставлять высокие ставки — 5,5-6%… и это при свопе в 5,4%.

В итоге ЦБР очень долго «тянул» с «пробитием» по аукциону и «разродился» лишь в 12:55 (а должен был в 11:45-12).

Итоги:
Объем спроса — 131,255 млрд. (против 10 млрд. лимита)
Объем заключенных сделок — 9,970 млрд.

Ставка отсечения — 5,88% (т.е. те кто выставился на аукционе ниже — «пролетели аки фанера»)

Средневзвешенная ставка — 5,9% (весьма солидно для «овера»)

Соответственно => все это «вылилось» в:
Долларовый своп — 7,24% 
Евровый — 6,38%
РЕПО — 5,9-6%

план по RIG:
заход в комбинацию был — 3 января 2012

до конца недели кроем позиции RIG как есть, либо в начале след. недели

закупку по  риг всю выбрали, позиции сейчас для нас бесплатные

план по FCX:
заход в комбинацию был — 19 марта 2012
заход в стредл- развитие комбинации на более длит. период — 9 апреля 2012

вверх:  до конца недели если цена дойдет до точки 38 — продаем весь колл 40 май  как есть— наша прибыль по первой комбинации FCX

вниз: в т. 34 покупаем колл 34 август 51 контр (третья точка + большой дисбаланс + индексы- тех анализ)

Итого по текущим позициям в нашей комбинации:

RIG

21 контр. длинный колл май 57,5
21 контр. длинный пут май 40

( Читать дальше )