КИтай

• Падающие цены на нефть сказались на курсе USD-RUB, который вчера преодолел рубеж в 60, днем подскакивал до 60.94., закрылся на 60.02/долл. Такой курс последний раз был в 20-х числах марта. В нашей простой краткосрочной модели текущий курс рубля к доллару почти в точности соответствует предсказаниям. 

• На мировых рынках акций прошло заметное улучшение настроений. S&P 500 вырос также резво, как падал, вчера +1.24%. STOXX Europe 600 поднялся на +1.1%. Китайский Shanghai Stock Exchange Composite вчера закончил день с результатом минус 1.7%, на момент написания торговался минус 0.2%. Пузырь акций в этой стране никак не хочет лопаться. Индекс ММВБ вчера отыграл наверх +1.24% (благодаря павшему рублю, поскольку долларовый РТС минус 0.13%). 

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты в понедельник продолжили снижение,  в результате за неделю падение стало очень внушительным. Эстафета от золота и драгоценных металлов, которые активно снижались в начале предыдущей недели, как бы перешла к ценам на нефть. Цены европейской нефти в понедельник опускались ниже 53 долларов за баррель, а американской нефти уходили ниже 47 долларов. Небольшое подрастание под конец торговой сессии в понедельник давало некоторую надежду на приостановку падения. Однако во вторник снижение цен продолжилось. С максимумов конца весны снижение нефтяных цен уже составляет 22%.

 

В объяснении снижения цен нефти можно было бы кивнуть на проходившее с 20 июля подрастание евро. Однако такое объяснение слабости нефти выглядит слишком неубедительно с учетом того, что индекс доллара к суммарной корзине валют изменялся незначительно и скорей даже немного снижался (за счет заметного ослабления доллара по отношению к иене). Поэтому более убедительным выглядит попытка связать снижение нефтяных цен с резким снижением фондового рынка Китая, которое может стимулировать дальнейшее торможение китайской экономики. Обеспокоенность поставщиков сырья понятна: после июльского провала биржи естественно вызывают тревогу и сегодняшние потери китайского рынка, когда за три торговые сессии снижение индекса Shanghai Composite уже превысило 10%.

( Читать дальше )

                  На прошлой неделе крупнейшая финансовая газета Wall Street Journal неожиданно впала в детство, опубликовав издевательскую статью по отношению к держателям ценных металлов. Безусловно, этому способстовал обвал биржевых цен на золото за последний месяц. Накануне золото обновило  5-летний минимум, $1,100  за унцию. Уверен что, автор получил полное согласие от редакции- называя инвесторов в драгметаллы- наивными и недалекими и далее позволяет себе упражняется в словоблудстве.  " Вы хотите получить прибыль вкладывая деньги в золото? Ну, если вы обязаны купить немного золота- купите! 
                  Правда не думаю, что в ближайшем будущем вы выиграете на этом- оно стоит столько- сколько оно стоит.
Это прыжок в пугающую темноту, а не продуманный хэдж от инфляции. И в этой темноте вам даже не поможет блеск этого драгоценного металла. Ваше золото лежит как сувенир-безделушка  в шкафу -наподобие морских камешков, которые вы привезли из поездки на море этим летом. "
Браво!

( Читать дальше )

фото: брокер в Пекине

В понедельник рынки в Китае обвалились,

индексы Shanghai-Composite и основной индекс Shenzhen упали более чем на 8%, это больше чем зафиксированный максимум в феврале 2007 года. Предполагается что обвал вызван беспокойством вокруг вышедших данных по конъюнктуре. Доходы китайской промышленности упали в июне на 0.3%, в сравнении с прошлым годом. Также некоторые рыночные эксперты связывают обвал со спекуляциями вокруг возможного повышения ставки федеральной резервной системой США. 
Таким образом китайские рынки в первой половине года обвалились на треть. Правительство уже представило программу улучшения конъюнктуры, а также наложило ограничения на торговые операции, чтобы остановить обвал.

Соглашения по Греции и Ирану пока не привели к ожидаемым результатам. Более того, оба находятся в подвешенном состоянии. В ближневосточный конфликт наконец-то удалось втянуть и Турцию, которая под шумок, как мы обращали внимание читателей, будет пытаться решать курдский вопрос. Китайская экономика планово замедляется и тянет за собой все сырьевые экономики. Мировая торговля начала ощутимо сокращаться, в последние годы динамика ВВП США повторяла динамику мировой торговли.

 

1.Перспективы развития госфинансов США 

Рынок, похоже, поверил в решимость ФРС повысить ставки хотя бы один раз до конца текущего года, доходность по однолетним трежерис выросла и достигла уровня в 0,33% годовых, впервые с 2010 года. Это означает, что слова главы ФРС Джанет Йеллен наконец-таки убедили участников рынка в решимости регулятора нажать на педаль тормоза в реализации супермягкой монетарной политики. Это также означает, что за ростом доходности трежерис последует и рост доходности на рынке корпоративных облигаций, и снижение фондового рынка, т.к. компании уже не смогут так же легко проводить «бай-беки» по своим акциям на заёмные средства. Существует примерно равная вероятность повышения процентной ставки на заседании в сентябре, либо в декабре текущего года. Одни и те же аргументы могут рассматриваться как в пользу сентябрьского, так и в пользу декабрьского заседания.

( Читать дальше )

Очень часто приходится слышать о неком тренде на вечный спрос на нефть со стороны Китая. Как правило сторонники этих утверждений указывают на то, что Китайская экономика стала столь масштабной и её сокращение никак не повлияет на потребление энергоресурсов, лишь бы был рост ВВП. Ведь сейчас рост ВВП Китая на 1% сопоставим с ростом на 10% несколько лет назад. И в принципе так оно и есть, если б не одно но…

Недавно заметил, что на просторах медийного пространства стала всплывать тема, которая раньше в СМИ особо не афишировалась – выходили ряд статей в втором эшелоне прессы раз в годик, но не более, в основном все обсуждали сланцы, политическую ситуацию на ближнем востоке и  т.д. Тема эта касается энергопотребления Китая, а точнее тренда, который там давно сформировался(картинка часто мелькающая в интернете):

 

 

Вот те раз, пять лет как в Китае снижается энергопотребление и тишина. И тут бах аналитики стали искать причины давления на нефтяные котировки со стороны продавцов и замелькало. Впрочем как всегда…

( Читать дальше )

www.bloomberg.com/news/articles/2015-07-26/asian-futures-point-to-more-losses-as-gold-to-oil-extend-drops



 


 Падают металлы, падает индекс DXY.

Как пишет мой приятель по фейсбуку


Китайский рынок забавный. 7% бумаг — торги заморожены вообще. 60% — стоят limit down -10%. Нашли «поддержку» в виде остановки торгов, так сказать. Индекс всего -8% благодаря )

Т.е. завтра-послезавтра будет продолжение.
Будьте внимательны, сейчас любые прогнозы на рост мировых рынков опасны