ЕЦБ

Канадская валюта является еще одним крайне уязвлённым валютным активом, способным переписать ценовые минимумы против доллара уже в самое ближайшее время. Неизбежное повышение процентных ставок в США вкупе со слабой статистикой из Канады, сохраняющей возможность для дополнительного смягчения экономической политики, привели к серьезному перекосу в доходности американских и канадских облигаций. Подобная ситуация играет не в пользу канадской валюты, параллельно дисконтирующей риски снижения нефти и предстоящей торговой реформы Трампа. Опубликованные вчера данные по розничным продажам Канады показали 0% прироста в октябре по сравнению с 0,2% месяцем ранее. Слабая потребительская активность способна оказать понижательное давление на показатель индекса потребительских цен Канады. В свою очередь низкая инфляция будет расценивается в качестве еще одного весомого аргумента в пользу нового цикла снижения ставок. На текущем этапе помочь канадской валюте сможет только рост стоимости нефти, однако, на фоне отсутствия доверия к любым соглашениям, которые могут быть достигнуты в ходе венской встречи, «черное золото», напротив, рискует оказаться на многомесячных минимумах. Учитывая сказанное, пара USDCAD может стать отличным решением в случае своевременной покупки.

Рекомендация USDCAD: BuyStop 1,3460 TP 1,36 SL 1,34
Рекомендация EURUSD на сайте

Американская валюта открыла неделю с локальных потерь против йены и, скорректировавшись на 11 пунктов, завершила торги понедельника на уровне 110,79. В качестве ключевой причины подобной коррекции можно обозначить лишь технику, уже давно сигнализирующую о перекупленности валютной пары. В то же время, опубликованные на прошлой неделе данные по индексу потребительских цен, состоянию рынка недвижимости и числу заявок на пособия по безработицы явно поддержали идею неизбежного повышения ставок в США до конца текущего года. Фискальная политика Трампа, предполагающая снижение корпоративных налогов и активное стимулирование бюджетных расходов, продолжает расцениваться в качестве фактора ускорения экономического роста в США, приближая сроки ужесточения монетарной политики. Учитывая рост доходности американских трежерис, сильные макроэкономические данные, а также последние комментарии председателя ФРС Джанет Йеллен, декабрьское повышение ставок уже решенный вопрос. Поскольку реформы Трампа действительно имеют значительный потенциал воздействия на индекс потребительских цен в стране, участники рынка начинают спекулировать на количестве повторных шагов нормализации ДКП в 2017 году. В соответствии с консенсус прогнозом, вероятность того, что ФРС может анонсировать двукратный рост ставок в 2017 году уже составляет более 60%. Учитывая сказанное, потенциал роста американца еще не исчерпан, поэтому после локальной консолидации смело можно возвращаться к покупкам пары USDJPY с целью тестирования уровня 112,00.

Рекомендация USDJPY: BuyStop 111,20 TP 112,5 SL 110,70
Рекомендация UKOIL на сайте

Вторник. 15.11.2016г.          

В мире:

Ситуация на финансовых рынках пока остаётся тревожной. Распродажи на долговом рынке Европы и США в понедельник продолжились, хотя и стали менее агрессивными. Фондовые рынки пока пребывают в нейтральном настроении и не реагируют на значительный рост доходностей на рынке долга.

В азиатском регионе сегодня преобладали негативные настроения, хотя все фондовые индексы снизились незначительно. Японский индекс Nikkei 225 опустился в ходе торгов на 0,2%, китайский Shanghai Composite — на 0,1%, южнокорейский KOSPI потерял 0,2%, австралийский S&P/ASX 200 — 0,4%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,5%. Оптимизм трейдеров сошел на нет после того, как доходности US Treasuries стали расти, спровоцировав отток капитала с азиатских emerging markets. Инвесторы полагают, что политика Д.Трампа приведет к усилению инфляции в США, что вынудит Федеральную резервную систему (ФРС) ускорить темпы повышения базовой процентной ставки.

Новых драйверов для роста фондовых рынков в Европе и США сегодня нет.

После относительно спокойной, с точки зрения макростатистики, но насыщенной пред- и пост-выборными страстями недели, рынки снова возвращаются в свою колею и макроэкономические данные вновь обретают значимость.

Это особенно важно в преддверии последнего заседания Федеральной Резервной Системы, для которой также могут начаться не самые простые времена. Новая политика Белого Дома может сильно отличаться от видения демократической партии, представителя которой сменил Дональд Трамп.

Теперь, помимо последовательной монетарной политики, Федеральному Резерву придется соблюдать в действиях особый нейтралитет и независимость, причем скорее всего, после 2018-го года, в Федрезерве уже будет сидеть другой человек.

Но вернемся к макростатистике, что обещает нам грядущая неделя, какие сигналы даст экономика рынкам и ФРС, какие события могут заставить рыночное сообщество разуверовать в неминуемом повышении ставок 14 декабря?

Понедельник. 14.11.2016г.          

В мире:

Пока инвесторы пытаются оценить будущую политику нового президента США, на фондовых рынках сохраняются оптимистичные настроения, подкреплённые лишь надеждами, а курс американского доллара к корзине международных валют вновь штурмует годовые максимумы. Точку в выборах должны поставить именно выборщики и 19 декабря они должны официально подтвердить расклад голосов. До этого времени, может произойти что угодно.

Пока же, все самые интересные движения продолжают происходить на рынке долга почти во всех странах. Мощнейшие продажи, сразу после результатов выборов в США начались на американском долговом рынке и спустя сутки эффект домино сработал по всему миру, в том числе и на России.

Доходность 10-летних облигаций США взлетела почти до 2.2%. Пока это не критично и  фондовые рынки на это не реагируют.  Но если доходность подскочит до отметки 2.4%, то на рынках акций начнётся распродажа по всему миру, а рост доходности до отметки 3% может привести уже к панике. С приходом Трампа многие стали делать ставку на жёсткую монетарную политику в США и в крепкий доллар, но похоже, что всем этим ожиданиям не суждено будет сбыться.