Денежная масса

Bчepa вeчepoм дeвoчки в ЦБ вылoжили нa cвoeм caйтe oбнoвлeнный Oбзop бaнкoвcкoй cиcтeмы c дaнными зa июнь. Дaвaйтe пocмoтpим, кaк измeнилиcь у нac caмыe вaжныe и интepecныe цифpы:

Физики — измeнeниe зa мecяц / зa гoд:

Кpeдиты: +2.6% / +23.3%
Bклaды: +1.3% / +39.5%
Лицeвыe cчeтa: +2.1% / +9.7%
Haличкa: -0.3% / -1.3%
Cчeтa эcкpoу: +7.3% / +47.9%

Гpaфики пoкaзaтeлeй зa 10 лeт:


Кaк видим, в июнe пpoизoшлo уникaльнoe coбытиe — кoличecтвo бeзнaличныx pублeй нa лицeвыx cчeтax физикoв пpeвыcилo кoличecтвo pублeй в кapмaнax и тpexлитpoвыx бaнкax. Haл умиpaeт. B чeм ceйчac бepeт взятки пpaвящий клacc — нe пoнятнo. Haвepнoe, зoлoтoм. He пpocтo тaк жe HДC убpaли.

Taк жe интepecнo выглядят лeтящиe нa Луну кpeдиты гpaждaн, пoлoвинa из кoтopыx — ипoтeкa. B июнe гpaждaнe пepвoгo copтa (~2% poccиян) лиxopaдoчнo нaбиpaли чинoвничью ипoтeку и влeзaли в нoвocтpoйки пo кoнcким цeнaм. Ha этoм знaтнo пoдcкoчили cчeтa эcкpoу (+7.3%).

Юpики — измeнeниe зa мecяц / зa гoд

Кpeдиты: +0.7% / +19.0%
Дeпoзиты: -0.1% / +19.5%

( Читать дальше )

Объем наличных денег в обращении в России за январь—июнь 2024 года сократился на 570,3 млрд рублей, что является максимальным показателем за последние девять лет. Основная причина этого — высокие процентные ставки по вкладам. За прошлый год объем средств населения на депозитах увеличился более чем на 10 трлн рублей, причем около 0,7 трлн рублей ежемесячно приходилось на срочные вклады.

Снижение объема наличных денег началось в сентябре 2023 года и продолжается каждый месяц, за исключением января и апреля 2024 года. Управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин связывает это с повышением процентных ставок: с июля по декабрь 2023 года ключевая ставка поднялась с 7,5 до 16% годовых.

По мнению экспертов, доля наличных в общей денежной массе находится на историческом минимуме — 16,1%. Ситуация может измениться к концу года из-за сезонного повышения спроса перед новогодними праздниками, но в целом объем наличных в экономике будет расти меньшими темпами, чем номинальный ВВП.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 88,1348
💶 EUR — ↗️ 95,5700
💴 CNY — ↗️ 12,0058

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,49%, составив 3 149,29 пункта.

▫️ Денежная масса в РФ в июне: 103,8 трлн руб. (102,5 трлн руб. в мае, +1,3% м/м).

▫️ Средняя максимальная ставка по вкладам в III декаде июня: 16,088% (15,997% декадой ранее) годовых.

▫️ Замглавы Минфина Алексей Сазанов сообщил, что в связи с «низкой фазой цикла» и низких цен на уголь, Минфин не планирует «дополнительных изъятий» из угольной отрасли в результате налоговых изменений, к тому же, НДПИ не повысится для внутренних поставок. Что касается производителей фосфорных и калийных удобрений, то повышенный НДПИ также не приведет к росту цен на внутреннем рынке, а рентабельность производителей калийных удобрений будет дважды превышать среднероссийскую даже после налоговых изменений.

▫️ «Инвестиционная палата» сообщила о продлении приема заявок от нерезидентов на выкуп заблокированных бумаг до 2 августа, с расчетами по сделкам 12 августа.

( Читать дальше )

Что же все таки с денежной массой. Растет или не растет?

Глянешь статьи всяких аналитиков рисующих красивые картинки за деньги и кажется, что денежная масса растет.

Особенно если еще и заголовок кликбейтный типа: Денежная масса растет огромными темпами!
А лучше сразу три восклицательных знака: "!!!". И красным цветом. Чтобы далеко было видать: А-А-А-А-А! Все пропало! М2 растет! Мы скоро все умрем!
И табличку, бам:

Но, мы то знаем, что:

( Читать дальше )

 

📒Инфляция за 21 года 8.3% в среднем. Рост цены золота в рублях 14.8% годовых. Фондовый рынок РФ приносил без учета налога на дивы 15.6%. А денежная масса М2 росла по 20.3% годовых.

🍀Очень странно, что денежная масса обгоняла всех.

( Читать дальше )

Денежная база РФ в широком определении в мае 2024г увеличилась на Р136 млрд (+0,5%) до Р26,774 трлн — Банк России — Интерфакс.

В январе-мае 2024 года денежная база увеличилась на 267,8 млрд рублей, или на 1,0%. Годовые темпы роста денежной базы на 1 июня 2024 года замедлились до 10,6% с 16,7% на 1 мая.

www.interfax.ru/business/966611

Осенью прошлого года зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что с помощью жесткой ДКП Банк России пытается не допустить в России т.н. «турецкого сценария» — самораскручивающейся спирали инфляции и девальвации национальной валюты.

🏛️И вроде бы на данный момент, как мы видим, ЦБ это сделать удалось — инфляция держится в допустимых пределах, рубль стабилен и даже укрепляется в последнее время. Но есть неочевидный для многих фактор, который способен привести к краху именно по причине высокой ключевой ставки. И чем дольше ставки держатся высокими — тем опаснее становится ситуация в нашей экономике.

Чтобы узнавать о важных финансовых новостях было ещё быстрее и удобнее, подписывайтесь на мой телеграм.

Эта публикация — ответ самому себе на недавнюю статью "Моя тактика по длинным ОФЗ. Сколько планирую заработать". Альтернативный взгляд на ситуацию, потому что я привык быть готовым ко всему и смотреть на происходящее под различными углами. К сожалению, есть и сценарий, при котором мы на всех парах движемся к финансовой катастрофе.

( Читать дальше )

Объем денежной массы М2 в апреле увеличился на 3,8% до 103,3 трлн руб — предварительные данные ЦБ РФ. Таким образом, объем денежной массы за месяц вырос на 3,7 триллиона рублей.

1prime.ru/20240506/dengi-847953821.html

Это мой самый короткий пост. Но значит он очень много. А именно то, что денежная масса начала расти, и теперь будут сильно расти Сбербанк, Лукойл, Роснефть, и еще кое что...

Телеграм: https://t.me/+FFvA6Bz01ItiNGI6

Запишу текущие мысли по рынку, а то на след. неделе ложиться на госпитализацию в Питер (еноту нужно чинить плечевой сустав), активность будет если что в телеге (https://t.me/ipeinvest).

Про акции

Рост денежной массы в России (в 2023г. динамика роста денежной массы М2 доходила до 25,9% (в феврале-марте)) в итоге не мог не сказаться на российском фондовом рынке, который растет уже 547 дней без коррекции больше чем на 10% (рекорд был 651 день подряд такого роста). Просадка не доходит даже до 10% по индексу, все коррекции выкупаются и скорее всего эта динамика продолжится, до летнего дивсезона по крайней мере. Летом, на дивгэпах, рост индекса может быть ограничен, в августе-сентябре, после окончания дивсезона, не исключаю запиливание индексом боковика, но на динамику конечно будет влиять множество факторов.

Не смотря на уже довольно продолжительный рост индекса — российский рынок продолжает оставаться дешев, относительно своих среднеисторических значений (см. картинку сверху). Сейчас мы находимся ниже среднего значения в 6.2 P/E (используется как один из индикаторов оценки). Так, н-р, по мультипликатору p/e не дорого из голубых фишек (вход. в индекс) сейчас в моменте оценены Сбер, СНГ, Роснефть, Совкомфлот…

( Читать дальше )