ДОЛЛАР РУБЛЬ

	цена закрытия	ИМХО
фьючерс валюта	25.06.2024	26.06.2024
Китайский юань CNY-9.24	11,87	11,65
Доллар США Si-9.24	86800	85600

Без комментариев. Не является инвестиционной рекомендацией. Результаты применения указанных финансовых инструментов могут не оправдать Ваши ожидания. Вся предоставленная информация предназначена исключительно для информационных/образовательных/исследовательских целей.

КУРСЫ ВАЛЮТ 

валюта	25.06.2024	26.06.2024
Китайский юань1 CNY	11,8582	11,8105
Доллар США1 USD	87,3730	87,2770
Евро1 EUR	94,0759	93,7347

Хроники рубля

После стабилизации курса 13-14 июня на прошлой неделе резко увеличилась волатильность. В понедельник-вторник основные валюты потеряли около 5%. В среду с утра юань корректировался еще практически на 5%, но по итогам дня отыграл часть потерь. В четверг валюты начали резко расти, в том числе во время фиксинга для экспирации июньского фьючерса на юань. На закрытии торгов китайская валюта прибавила практически 7%. В пятницу на открытии юань рос более чем на 3% (доллар и евро меньше), в течение корректировался на аналогичную величину, но по итогам торгов вырос чуть менее чем на 1%.

Текущая волатильность с высокой вероятностью не имеет фундаментальных оснований и связана со спекулятивными действиями отдельных участников рынка на фоне низкой волатильности и прозрачности торгов. Курс формируется на внебирживых торгах, поэтому существует лаг между реальными валютными операциями и динамикой фьючерсов на валюту (в особенности фьючерсов на доллар и евро).

Что касается фундаментальных предпосылок, то санкции в меньшей мере сказываются на экспорте и в большей на импорте, хотя не являются критическими для последнего.

( Читать дальше )

После введения 12 июня США новых жестких санкций против МосБиржи волатильность курса рубля против основных торговых валют существенно выросла.
21 июня правительство РФ принимает решение: крупнейшие российские экспортеры обязаны продавать 60% иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, а не 80%, как было раньше. 
 С уходом биржевой торговли на рынке остались только крупные игроки:  банки, брокеры и ведущие компании, которые сейчас практически отсечены от международного рынка капитала и располагают ограниченными средствами.
Внебиржевой рынок эффективно работает, если игроки имеют доступ к международному рынку, межбанку, операциям хеджирования. Но в России сейчас этого нет.
Во времена биржевой торговли валютой важнейшим поставщиком ликвидности были физлица, нерезиденты и небольшие компании, которые формировали до 15-20% от оборота торгов. Сейчас на внебиржевом рынке их уже нет. 
Все  это снижает  ликвидность рынка и приводит к расширению ценовых спрэдов и делает российский валютный рынок более манипулируемым крупными игроками.

( Читать дальше )

Красота:
возможны временные просадки и среднесрочная возможность заработать.

С уважением,
Олег

После введения санкций биржевые торги долларом и евро на Московской бирже прекратились. Курсы валюты формируются теперь Центробанком на основании внебиржевых торгов. Механизм – непрозрачный и не поддающийся никакому прогнозированию.

 

Центробанку выгоден крепкий рубль для борьбы с инфляцией и, поскольку ориентир по инфляции в 4,5-5,1% уже сегодня выглядит нереалистично, то для Центробанка было бы очень выгодно укрепить рубль, скажем, до 35 руб. за доллар и тем самым достигнуть поставленных целей.

 

Тем не менее, укрепление рубля сильно ударит по экспортёрам. Объёмы поставок российских товаров за границу сильно снизились из-за санкций, поэтому единственная возможность сохранить доходы от экспорта – это удерживать доллар на высоких уровнях. Бюджет России уже сегодня трещит по швам и дальнейшее снижение экспортных доходов представляет серьёзную угрозу.

 

❗️Но не стоит забывать о том, что и импорт в Россию тоже снизился. И это произошло не только из-за нежелания иностранных компаний поставлять в Россию свою продукцию (автомобили, программное обеспечение, косметика), но и в результате искусственных заградительных пошлин, которые установило Правительство РФ в целях развития импортозамещения (корма для домашних животных, ветеринарные средства и т.д.).

( Читать дальше )

За последний год, наш любимый рубль достаточно основательно укрепился, на 20%. Большая часть трейдеров и инвесторов снова поверила в крепость рубля, стабилизацию курса и всемогущество ЦБ. Картина в их сознании складывается весьма радужная и благожелательная, но к сожалению, на мой взгляд, скоро этому придёт конец.

На прошлой неделе, 19 июня, рубль таки дошёл до своих целей в 82 рубля за 1 доллар и достаточно бодро от них отскочил. Не смотря на нынешнее укрепление рубля, я как видно из заголовка жду его серьёзного ослабления.

Если взглянуть на график повнимательнее, то вырисовывается красивая разворотная формация, а если быть точнее, то целых две:

1. V-образное движение в месте возможного разворота;

2. свечная комбинация, которая если на этой неделе превратиться из красной свечки в зелёную, что даст ещё более убедительный разворотный сигнал.

( Читать дальше )

	цена закрытия	ИМХО
фьючерс валюта	24.06.2024	25.06.2024
Китайский юань CNY-9.24	11,713	12,106
Доллар США Si-9.24	85400	87100

Без комментариев. Не является инвестиционной рекомендацией. Результаты применения указанных финансовых инструментов могут не оправдать Ваши ожидания.

TRANSLATE with

( Читать дальше )