Газпром

Тему про «Газпром» навеял ряд топиков Smart-laba и частое появление информации о компании и о ее главе А.Миллере в ведущих СМИ.

Много, очень много в последнее время было сказано о нашем газовом монополисте. И сказано в основном не в пользу компании.

Самыми топовыми «черняками» были новости о том, что «газик» прос#ал сланцевую революцию, о нерентабельности «южного потока», о слабых запасах газа в Сибири, о неэффективности инвестиционной программы и т.д. и т.п.

Сразу же вспомнилась старая трейдерская поговорка: «Когда все говорят покупай – надо продавать, когда все начинают продавать – самое время для покупок». Вот и пришла мысль – а не пора ли брать «Газпром»? Только конечно же не «на ФСЁ!!!» А вот присмотреться к этому активу в лонг уже стоит.

Основной негатив, который идет по «Газпрому» заключается в том, что компания не развивает добычу сланцевых углеводородов. Про эту тему вообще мало, что известно. В прессе, интернете есть самые разные материалы по данному вопросу – от супер высокой рентабельности до полной бесперспективности добычи. Я даже поспрашивал на эту тему своих знакомых геологов, которые работают в добыче и изысканиях. Никто ничего толком рассказать не мог, но все в один голос сказали, что сланцевый газ очень вонючий и что экология от него загрязняется еще хуже, чем от обычного природного газа.

( Читать дальше )

Среда сделала позиции фондовых «быков» на российском фондовом рынке еще более незавидными. После изнурительной консолидации в течение дня в рамках вечерней сессии накопленная энергия нашла выход за счет широкомасштабного отступления покупателей. В итоге с учетом этого понижения к концу дня индекс ММВБ просел на 0.54% до 1 420.96 п., индекс РТС  — на 1.4% до 1 416 п., чему способствовало активное ослабление рубля по отношению к доллару. Увеличившиеся объемы торгов и закрытие вблизи минимумов сулят неприятности для «быков» по крайней мере, до конца этой недели.
В первую очередь это касается, пожалуй, акций энергетиков и металлургов, где держатели акций уже, по всей видимости, начали один за другим капитулировать (объемы торгов заметно увеличились). Так, капитализация Распадской уменьшилась на 6.18%, Холдинга МРСК, Северстали, ФСК ЕЭС, Мечела более чем на 4%. Выдающиеся результаты, но уже без кавычек, причем на хороших объемах продемонстрировали акции Сургутнефтегаза (обык. +4.27%, прив. +3.22%), Долгосрочные инвесторы ждали-ждали и, наконец-таки, дождались обещания скорой — спустя 11 лет — публикации отчетности по МСФО. Это переводит компанию в формат разряд «инвестиционно-понятных»  и может поспособствовать снижению «вечного дисконта» к аналогам.  


( Читать дальше )

Имхо… сегодня увидим разворотную свечу ...

Чем больше пост наберет плюсиков, тем больше будет стоить газпром на следующей неделе)

 



Свои аутсайдеры есть среди российских компаний. Американские депозитарные расписки Газпрома потеряли почти 3%, а капитализация опустилась ниже отметки в $100 млрд — впервые с 2009 г.
По итогам торгов в Москве, акции газового монополиста также подешевели до четырехлетнего минимума. Нельзя не отметить тот факт, что положение Газпрома серьезно ухудшилось буквально в последнее время.
Только за последний год рыночная стоимость сократилась на треть. Теперь, кстати, в России не осталось компаний дороже 100 млрд долларов.
Сейчас акции Газпрома торгуются всего в 2,5 раза выше ожидаемой прибыли, это едва ли не худший показатель среди компаний индекса ММВБ. Для сравнения можно привести колумбийскую компанию Ecopetrol, которая добывает ежедневно в 13 раз меньше газа, чем Газпром, зато коэффициент P/E у нее в 5 раз выше.


( Читать дальше )

1.Каковы перспективы российского рынка во втором квартале?

Как и в 2012г, российский рынок встретил второй квартал в даунтренде. Масштаб коррекции в первом квартале не уступает 2012г, хотя год назад она носила более быстрый характер. Специфику этому кварталу придал киприотский кризис, который привел к замораживанию немалых российских средств в этом оффшоре, что практически задавило отскок рынка в самом начале апреля. По большому счету, кипрская ситуация является продолжением европейского кризиса, который обеспечивал распродажу российских активов и весной 2012года. Есть надежда, что в апреле в дивидендный сезон российскому рынку удастся консолидироваться выше 1400-1410 ММВБ. Однако это не избавляет от рисков традиционной майской коррекции, которая стимулируется как закрытием реестров акционеров для дивидендов, так и сезонной коррекцией в США. Судя по поведению срочного рынка, масштабы этой коррекции обещают быть меньше, чем в 2012году, а потому июнь скорее представит восстановление рынка до уровней порядка 1450 ММВБ. Это довольно консервативный прогноз. Восстановление в июне может быть и больше. В конце концов, М. Драги обещал восстановление экономики еврозоны со второго полугодия.

( Читать дальше )

Всем, кто набрал портфель в акциях Газпрома, приснился сон:

«Звонок в дверь.
На пороге стоит Миллер с портфелем. И говорит такой:
— покупал газпром?
— покупал!
— ну теперь я буду у тебя жить! а в этом Портфеле мои вещи!!!»

позиция от 28.03.13г.  пока в силе, цель 100.0 ( 110 — 112)

 

Я не буду говорить, про воровство капекса. Не буду говорить, про неэффективность инвестиций. Не буду говорить про «сланцевую революцию». Скажу только одну очень простую вещь: ХВАТИТ НА%%ЫВАТЬ АКЦИОНЕРОВ! И начать нужно с полного перехода на международные стандарты финансовой отчетности, хотя бы начать платить дивиденды с прибыли по МСФО, а не по «усеченному» РСБУ, не учитывающему консолидированные результаты всей группы в целом.

Если кому-то кажется, что разница в стандартах учета не существенна — посмотрите на картинку. На самом деле, если бы Газпром платил дивиденды с прибыли по МСФО, то они были бы в 2 раза выше! А в иные годы — в 3-4 раза!

Хотите, чтобы рыночная капитализация вашей компании отражала реальность её хозяйственной деятельности, господин Миллер? Начните с отражения реальности в дивидендных выплатах. А то у вас — буквально — в прямом смысле —

( Читать дальше )