Биржевые облигации

 Коротко о торгах на первичном рынке

 9 августа состоялось размещение дебютного выпуска трехлетних облигаций Неолизинг-БО-1.

Интересно, что номинальный объем 1 млрд рублей был размещен за один день и всего за 14 сделок. Ставка купона 17% годовых на весь период обращения. Учредитель и генеральный директор «Неолизинга» Александр Пешков также является собственником компании «Технолизинг» — известным эмитентом на долговом рынке c длительной публичной историей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Вчера, после новости о повышении кредитного рейтинга, в лидерах по объемам был четвертый выпуск компании ООО «ВИС ФИНАНС». Объемы торгов по облигациям БО-П04 составили 52,36 млн рублей, что вдвое превышает объемы предыдущего дня. 23 августа пройдет первая выплата купона с доходностью 12,9%. Цена закрытия при этом еще близка к номиналу (100,03%).

В топ-5 лидеров роста выпуск Центр-резерв БО-01, цена по итогу торгов составила 129,22%. Сегодня должны пройти выплаты с купонной доходностью 22% годовых и амортизацией в 5% от номинала.

• МФК «Фордевинд» сегодня начинает размещение облигаций серии 001P-02 объемом 500 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-00616-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• «ФЭС-Агро» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00435-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По займу предусмотрена амортизация. Организаторы — инвестиционный банк «Синара», Газпромбанк и ИК «Диалот».

• «Завод КЭС» 15 августа начнет размещение пятилетних облигаций серии 001P-04 объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «ИВА Партнерс».

8 августа новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

8 августа на вторичном рынке основное внимание инвесторов было обращено на выпуск Агрофирма-племзавод Победа 1Р1. По этому выпуску зафиксирован максимальный объем 54 млн рублей. Также бумага вошла в топы по доходности и по снижению цены: чистая доходность составила 28,17% при снижении цены на 9,38 п.п.

Сильная волатильность была вызвана новостями о возможной конфискации активов агрохолдинга в пользу государства. И хотя уголовное дело против бенефициаров, объявленных в международный розыск, длится уже не первый год, новым тревожным сигналом для инвесторов стал отзыв кредитного рейтинга в июле текущего года. На рынке появились сильные опасения насчет дальнейших перспектив компании, что привело к спекулятивным играм.

Также выпуск Биннофарм Групп 001Р-02 установил для себя новый рекорд по объемам торгов (60 млн). Ранее сильное отклонение от средней динамики наблюдалось 17 июля 2023 г., объем торгов достиг тогда 51 млн рублей. Выпуск торгуется вблизи от номинала, был размещен чуть более года назад с купонной ставкой 10,35% до оферты в июле 2024 г.

• «Неолизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-1 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00063-L. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена амортизация. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Велес Капитал».

• МФК «Фордевинд» установила ставку купона облигаций серии 001P-02 объемом 500 млн рублей и сроком обращения 3,5 года на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Размещение выпуска начнется 10 августа.

• «ФЭС-Агро» установил ставку купона трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей в размере 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 8 августа. По займу предусмотрена амортизация. Организаторы — инвестиционный банк «Синара», Газпромбанк и ИК «Диалот». Техразмещение начнется 10 августа.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций МФК «Фордевинд» серии 001P-02 объемом 500 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-00616-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. С выпуском компания планирует выйти на биржу 10 августа. Ориентир ставки купона — 16% годовых. Купоны ежемесячные. Предусмотрена равномерная амортизация в течение последних шести купонных периодов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов.

• «НТЦ Евровент» установил ставку 21-го купона облигаций серии БО-П01 в размере 14,25% годовых.

• «Пионер-Лизинг» установил ставку 47-го купона облигаций серии БО-П03 на уровне 14,5% годовых.

• Компания «Экспомобилити» выкупила по оферте коммерческие облигации серии КО-П04 на 100,7 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от непогашенной части номинальной стоимости. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

7 августа новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидеры по объему торгов попал выпуск БО 001P-05 компании ФПК «Гарант-Инвест». С 31 июля 2023 г. объемы торгов по нему не опускаются ниже отметки 10 млн рублей, 7 августа этот показатель составил 25,8 млн. Напомним, что до даты погашения осталось менее одного года. Впереди еще четыре выплаты с купонной доходностью 12%, и в октябре процент погашения от номинала составит уже 10%.

В лидерах по доходности на этой неделе остается выпуск АПРИ ФП БО-002Р-01 с чистой доходностью 18,51%. В преддверии выплаты купона 8 августа 2023 г. (ставка 24%) на рынке был ажиотаж, и объем торгов за 7 августа составил 12,6 млн рублей. Следующая, на этот раз последняя, выплата с таким высоким купоном состоится в начале ноября, когда компания проведет оферту и будет пересматривать ставку. Текущая цена — почти 106% от номинала — за три месяца «съедает» от купонной доходности около 6% годовых до оферты.

Коротко о торгах на первичном рынке

4 августа новых размещений не было.

Закончилось размещение выпуска облигаций Лизинг-Трейд 001P-09. За прошедший день торгов было размещено 50,2 млн рублей за 493 сделки. Общий объем эмиссии выпуска — 300 млн рублей, бумаги размещались частями.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидерах по объему торгов выделим облигации «Каршеринг Руссия». Объемы торгов выпуска 001P-02 за 4 августа составили 51 млн рублей, что в два раза превышает среднедневной показатель. Индексация утилизационного сбора на легковые и легкие коммерческие автомобили существенно не повлияла на настроение инвесторов, однако частичный отток капитала всё же наблюдался на прошлой неделе.

В лидеры по доходности попал четвертый выпуск 001P-04 компании АО ИМ. Т.Г. Шевченко, чистая доходность которого составила 15,55% годовых. Цена снизилась практически к номиналу: у эмитента в октябре состоится оферта при текущем купоне 17% годовых. Период предъявления бумаг к выкупу — с 20 по 26 октября 2023 г.

• МФК «Фордевинд» планирует 10 августа начать размещение выпуска облигаций объемом 500 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Ориентир ставки купона — 16% годовых. Предусмотрена равномерная амортизация в течение последних шести купонных периодов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов.

• Владельцы облигаций ТП «Кировский» серии 001P-01R получили право требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им бумаг. Требования о досрочном погашении должны быть направлены в течение 15-ти последних рабочих дней 15-го купонного периода.

• «Трейд менеджмент» установил ставку 46-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.

• «Сибнефтехимтрейд» установил ставку 20-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 15% годовых.

• «ПР-Лизинг» 29 августа исполнит оферту по облигациям серии 001Р-03 объемом, выкупив до 400 тыс. бумаг (400 млн рублей). Цена приобретения составит 100% от номинальной стоимости облигаций плюс НКД. Период предъявления бумаг к приобретению: с 16 по 22 августа. Агентом по приобретению выступит Банк Уралсиб.

Коротко о торгах на первичном рынке

3 августа стартовало и завершилось в первый день торгов размещение ПИМ-БО-02. Выпуск объемом 175 млн рублей был полностью размещен за 834 сделки. Средняя заявка — 209,8 тыс. рублей. Кстати, на вторичных торгах можно купить и первый выпуск эмитента, полное погашение по которому будет через 1 год, но амортизация начнется уже с января, таким образом, дюрация составляет около 300 дней, при этом цена близка к номиналу при купоне 13%.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидеры по ликвидности попал первый выпуск «МаксимыТелеком» после объявления 2 августа внеплановой оферты из-за нарушения ковенант, объем торгов по нему составил почти 20 млн руб.

В лидерах по объему торгов выделим выпуск облигаций ФПК «Гарант-Инвест» серии БО 001Р-05, объем торгов по которому составил почти 30 млн. рублей за прошедший день, что превышает в 10 раз среднюю норму торгов этого выпуска. Ранее мы упоминали другие выпуски компании, которые также были в лидерах, но на прошлой неделе.

Корректировка параметров выпуска и рейтинговые решения:

• «Истринская сыроварня» (входит в неформализованную группу «Русский пармезан») изменила параметры размещения выпуска облигаций серии БО-02. Срок обращения составит три года с возможностью досрочного погашения по усмотрению эмитента, объем — 100 млн рублей. Ранее компания сообщала, что готовит выпуск объемом 150 млн рублей и сроком обращения четыре года. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов. Организатор — «Диалот».

• НКР присвоило «Моторике» кредитный рейтинг BBB+.ru со стабильным прогнозом.

• Банк России 3 августа 2023 г. включил Московскую биржу в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспечивающих заключение сделок с ЦФА, а Национальный расчетный депозитарий — в реестр операторов информационных систем, осуществляющих выпуск ЦФА. Московская биржа стала первым оператором обмена ЦФА в России.