Банк Японии

ФРС имеет юридическое право покупать корпоративные облигации, ETFs и REITs, но всем остальным этого, по-видимому, недостаточно для того, чтобы продолжать давить, калечить и убивать собственную валюту, — пишет один из блогеров Zerohedge. В настоящий момент Банк Японии рассматривает добавление ещё нескольких активов к своему «коктейлю» ценных бумаг, а именно собирается покупать финансовые производные – деривативы — которые Баффет как-то метко охарактеризовал как «оружие массового уничтожения».


( Читать дальше )

Если вы не знаете, чего ждать от курса йены, а именно как валюта будет реагировать на происходящие в Японии политические события, то приведенная ниже схема, любезно предоставленная аналитиками HSBC, наглядно демонстрирует возможные варианты развития событий.

Движение пары USDJPY будет зависеть от того, кто станет новым главой Банка Японии, поддержит ли он агрессивную политику и радикальные меры премьер-министра Синдзо Абэ, победит ли Либерально-демократическая партия на предстоящих выборах, удастся ли властям достигнуть 2% целевого показателя по инфляции и как это повлияет на реальную экономику.


( Читать дальше )

1. На заседании по денежно-кредитной политике, которое проводилось сегодня комитетом по денежной политике Банка Японии единогласным решением были установлены следующие ориентиры для для операций на денежном рынке в период до следующего заседания :
Банк Японии будет поддерживать ставку овернайт в пределах от 0 до 0,1 процента.


2. В то время как зарубежные экономики остаются в фазе замедления, они показывают некоторые признаки роста. На мировом финансовом рынке неприятие риска инвесторами снижается, хотя события требуют постоянного внимания.


3. Ослабление экономики Японии, по-видимому, приостанавливается. Экспорт продолжает снижаться, но темп снижения падает, отражая вышеупомянутые улучшения в зарубежных экономках. Бизнес инвестиции в основной капитал в целом показали некоторую слабость, хотя в непроизводственном секторе наблюдается устойчивость. В отличие от этого, государственные инвестиции продолжают расти, инвестиции домохозяйств в целом также набирают обороты. Частное потребление остается устойчивым и последствия снижения продаж автомобилей в связи с окончанием некоторых мер по стимулированию спроса на автомобили уходят. Как отражение этих изменений национального и зарубежного спроса, в промышленном производстве похоже снижение останавливается. Между тем, финансовые условия в Японии остаются удобными. Со стороны ценовых факторов, темпы изменения индекса потребительских цен (ИПЦ, все товары кроме свежих продуктов) в годовом исчислении составляют около 0 процентов.

( Читать дальше )

Член правления Банка Японии Такехиро Сато, отметил, что центральный банк должен проводить реформы денежно-кредитной политики «гораздо энергичнее» для достижения нового целевого уровня инфляции в 2% соответственно более вероятно активное смягчение.

Сато наиболее активно выступают за смягчение политики.

 Он выделил обменные курсы как на «вероятный канал» стимулирования экономического роста через изменение денежно-кредитной политики центрального банка. Это указывает на ослабление японской иены как предпочтительный для него способ.

Однако Сато подчеркнул важность еще одного канала, цен на японские активы, повышение которых могло бы оказать «некоторый позитивный эффект» на потребительские цены.

Попытки достижения целевого уровня инфляции в 2% лишь посредством ослабления иены через денежно-кредитную политику «непрактичны»

-Банк Японии, Сато: Ставки могут быть скорректированы при сложностях с покупками активов
-Банк Японии, Сато: Снижение ставки до нуля может иметь непредвиденный эффект
-Банк Японии, Сато: Ослабление йены может обеспечить стабилизацию цен

Вольный перевод пары абзацов с Блума

The Bank of Japan (8301) could add further stimulus if warranted by economic and price conditions, Deputy Governor Hirohide Yamaguchi said.
Банк Японии может предпринять дополнительные меры по дальнейшему стимулированию экономики, если это будет продиктовано экономическими и ценовыми условиями —  Хирохидэ Ямагучи, зампред БЯ   
“It could be the case that further accommodation will be pursued,” Yamaguchi, whose term ends in March, said in a speech in Nagasaki today. “The bank intends to make as decisive policy responses as ever while steadily examining the situation of economic activity and prices.”
Выступая сегодня в Нагасаки, зампред правления БЯ Ямагучи, чей срок на данном посту заканчивается в марте, отметил: «Дальнейшие размещения могут продолжиться, Банк намерен и впредь проводить решительные ответные меры, внимательно изучая ситуацию в сфере экономической активности и цен.»

( Читать дальше )

Сегодня Банк Японии решил в 3-й раз за 4 месяца расширить программу покупки активов, заодно заявив о намерении пересмотреть целевой уровень инфляции, поскольку новый премьер-министр Шинцо Абэ намерен предпринять более решительные меры по сдерживанию дефляции.

Программа покупки активов была расширена до 76 трлн. иен от 66 трлн., в то время как ставка осталась на уровне 0%.

Абэ, чья партия одержала победу на недавних выборах, намерен подтолкнуть Банк Японии к более активным действиям после того, как в новом году полномочия главы ЦБ Сиракавы и двух его заместителей истекут. Также премьер настаивает на повышении целевого уровня инфляции до 2% от текущих 1%.

«Банк Японии действует в соответствии с требованиями новой администрации, — говорит Юнко Нисиока из RBS Securities Japan Ltd. — С апреля, когда ЦБ обзаведется новым главой, вероятность более агрессивного смягчения политики существенно повышается».

Токио. 5 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ — Банк Японии готов принять новые меры для стимулирования экономики страны в случае необходимости, заявил заместитель председателя японского ЦБ Киехико Нисимура.
При этом К.Нисимура отметил, что нынешняя кредитно-денежная политика Центробанка является стимулирующей. Он призвал правительство принять меры, чтобы поддержать экономический рост и положить конец периоду дефляции.
«Банк Японии всегда был и будет готов принять решительные меры», — заявил К.Нисимура.
По его словам, программа выкупа активов, начатая в 2010 году, уже достигла поставленной цели, поскольку финансовые условия в Японии являются в высшей степени стимулирующими.
В Японии пройдут всеобщие выборы 16 декабря, при этом лидер оппозиционной нынешнему правительству Либерально-демократической партии Японии Синдзо Абэ призывает Банк Японии вливать неограниченные объемы ликвидности в экономику до тех пор, пока инфляция в стране не достигнет устойчивого уровня в 2%.
К.Нисимура отметил, что Центробанк намерен продолжать мощное монетарное стимулирование до тех пор, пока целевой показатель инфляции в 1% не появится в поле зрения.
Потребительские цены в Японии не изменились в октябре по сравнению с тем же месяцем 2011 года.
По словам К.Нисимуры, проблемой для Банка Японии и правительства страны является то, каким образом, заставить местные компании пользоваться благоприятными финансовыми условиями.
Программа кредитования, реализуемая японским ЦБ, предоставит банкам
средства для содействия кредитованию и будет «стимулировать активный спрос на кредиты со стороны компаний и домовладельцев», отметил он.
При этом, по его словам, «ЦБ ожидает, что правительство будет поддерживать спрос за счет решительного введения мер для укрепления потенциала роста японской экономики».
Банк Японии на ноябрьском заседании не стал менять параметры
кредитно-денежной политики, сохранив базовую процентную ставку на уровне 0-0,1% годовых. В этом году он дважды снижал уровень ставки — в сентябре и октябре.
Следующее заседание японского ЦБ состоится 20 декабря.

Кому-то могло показаться, что главы центробанков в массовом порядке посходили с ума осенью 2008 г., начав в практически неограниченном количестве скупать мусорные активы на свои балансы, не дав банковской системе провести крайне болезненную процедуру самоочищения. Да, это был бы крах всей кейнсианской религии с непредвиденными последствиями для глобальной экономики. Но они решили не рисковать, оставить все как есть, и жить по старым правилам. Мир новый, а правила старые.
 
Посткризисное удвоение балансов центробанков
 
Балансы крупнейших центробанков мира – США, Еврозоны, Китая, Японии, Швейцарии и Англии — с января 2008 г. раздулись практически в 2 раза с 7 до 14,5 трлн. в долларовом эквиваленте, а словосочетание “количественное смягчение” (quantitative easing, QE) прочно и надолго засело в умах не только глав монетарных регуляторов и профессиональных экономистов, но и простых обывателей… слабо представляющих, куда катится это мир.


( Читать дальше )

*Банк Японии увеличит покупки японских государственных облигаций на 5 трлн иен
*Банк Японии увеличит покупки коммерческих ценных бумаг на 100 млрд иен
 *Банк Японии увеличит покупки корпоративных облигаций на 300 млрд иен
 *Банк Японии: Будем осуществлять мощное смягчение денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня инфляции в 1%
*Банк Японии: Создадим новую концепцию предоставления средств для стимулирования банковского кредитования
*Банк Японии: Ожидаем, что правительство будем способствовать укреплению потенциала роста Японии
*Правление Банка Японии единогласно приняло решение о дополнительном смягчении
 *Заявление Банка Японии, правительства: Правительство признает необходимость структурных реформ, адекватной макроэкономической политики для победы над дефляцией
 *Банк Японии: Считаем, что дальнейшее смягчение политики необходимо, чтобы избежать отклонения экономики от пути восстановления