Аналитика

Взгляд на рынок перед экспирацией апрельских опционов, перспективы основных инструментов.

Ведущий: Андрей Архипов.



( Читать дальше )

Точное время выхода данных не известно, указано примерное время.

JPMORGAN

В 15:00 мск корпоративную отчетность за I квартал 2012 г. должен представить крупнейший по капитализации и размеру активов банк США – JPMorgan Chase & Co.
 
Ожидания — достаточно позитивные: 

EPS ждут на уровне  $1,17 на акцию, чистую прибыль — $4,5 млрд.  


До IV квартала 2011 г. JPMorgan основной объем прибыли формировался за счет  Инвестиционного подразделения (33%) и Розничного бизнеса (24%). Однако, исходя из данных отчетности последнего квартала прошлого года, ситуация сильно изменилась – 30% чистой прибыли принес сегмент Кредитных карт, в то время как инвестподразделение обеспечило всего 21% квартальной чистой прибыли. 


( Читать дальше )

Примечание: Индикаторы, которые будут представлены в данной работе ни в коем случае нельзя использовать в краткосрочных спекуляциях на рынке. Они всего лишь задают вектор дальнейшего  направления с лагом 2-4 месяца .

 Причины? В силу устоев и реалий, сложившихся на рынке,   экономические агенты не принимают свои решения о перспективах инвестирования на основании тенденций  и показателей данных индикаторов.


Индикаторы. Новое/старое.


Вода.Лирика.Три категории индикаторов.
К так называемым «запаздывающим» индикаторам относятся те, которые фиксируют последствия изменения ВВП в ту или иную сторону, но направленность их изменений, как правило, соответствует вектору движения ВВП. Исторически к таким показателям принадлежит инфляция. К этой же категории относится и очень актуальный особенно во время кризиса американский показатель занятости Payrolls. Для того, чтобы создать этот индекс, берутся данные около 500 несельскохозяйственных отраслей и направлений экономики. Причем в выборке используются данные 340 тыс. компаний по численности персонала, объему отработанных часов и полученной за это заработной плате.

Однако запаздывающие показатели демонстрируют скорее последствия общеэкономической ситуации в стране. Поэтому их используют для того, чтобы оценить не тенденции, а масштабы происходящего в экономике.

Ко второй группе показателей относятся «сопутствующие» индикаторы, которые изменяются вместе с изменением ВВП. Причем движутся они в одном и том же направлении. Например, американский Индекс сопутствующих экономических индикаторов (Index of Coincident Economic Indicators). Он включает в себя данные об изменениях четырех основных составляющих: количество работников, получающих постоянную зарплату и занятых во всех отраслях экономики, кроме сельского хозяйства; личные доходы граждан за вычетом трансфертных платежей; а также данные о состоянии промышленного производства и объемах продаж в промышленности и торговле.

К третьей категории – «опережающие» индексы — относятся те показатели, которые могут указать на вектор дальнейшего движения ВВП. В США, в частности, создан ежемесячный средневзешенный индекс этих ведущих показателей (Leading Indicators). Он рассчитывается на основании таких данных, как сведения о производственных заказах, о количестве заявок на пособие по безработице и разрешений на строительство, данных о показателях денежной массы, об объеме заказов на товары длительного пользования, а также индексе потребительского доверия и о ценах на основные акции. Этот индекс характеризует развитие экономики в течение последующих шести месяцев. Согласно эмпирическому правилу выход значения индекса в отрицательную область в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Следуя такой классификации, индексы, построенные на основании данных о перевозке грузов, которые можно условно назвать «транспортными», относятся скорее к категории опережающих или, как минимум, сопутствующих (в зависимости от методологии выбора исходных данных). Ведь активизация транспортной деятельности в конечном итоге является неизбежным предвестником роста всего и вся. Утрирую.


( Читать дальше )

Сегодня, 13 апреля, на открытии торгов в Москве мы ждем попытки движения в диапазон 1505-1510 по индексу ММВБ. Котировки, скорее всего, не выйдут за границы вчерашнего диапазона 1490-1515 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие ниже 1500.
 
 Ведущий: Василий Евдокиенко



( Читать дальше )

13 апреля, в пятницу, в 16:00 мск корпоративную отчетность за I квартал 2012 г. представит крупнейший по капитализации и размеру активов банк США – JPMorgan Chase & Co. 
Основные параметры и прогнозы по JPM согласно ожиданиям аналитиков, опрошенных Bloomberg, представлены ниже:



( Читать дальше )

Макроэкономическая статистика США:

PPI

Trade Balance 

Initial Claims 

Новости Компаний:

Micron Technology Inc (MU, Technology, Semiconductor- Memory Chips, USA) — Крупнейший в США производитель микросхем, заявила о продаже конвертируемых облигаций на сумму в $870млн. Смежные акции(CODE, ISSI, INTC)
 
Pacira Pharmaceuticals Inc (PCRX, Healthcare, Drug Manufacturers — Major, USA) — Фармацевтическая компания проведет дополнительную эмиссию обыкновенных акций. Смежные акции(DRRX, ENDP, HSP)

Отчеты:

 (ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ)

Заранее спасибо Дмитрию Шагардину и Джонни Галту  за косвенную идею создания данной работы.
Итак, индикаторы, «которые делают» рынки в среднесрочной перспективе.
Примечание: Любые рыночные модели нелинейны,  использование статистических взаимосвязей при принятии решений должно осуществляется через призму настроения рынка в данный момент.
Индикаторы, которые будут представлены, должны помочь в анализе среднесрочной тенденции и перспектив рынка акций.
В расчете я не использовал косвенные индикаторы, производные от роста / падения  ВВП , PMI, ZEW ISM  и другие.
 
Поехали.

1. Динамика заказов на товары длительного пользования vs  поводыря рынка  S&P 500.

( Читать дальше )

Короче посидел почтиал, пост про ракету, на которой разорвало бай! 
многие говорят что будет шорт от  158000, думаю глупо там баить… т.к. зона вообще ничего не значит, шорт интеересней будет по выше!!! 
а всех шортистов, всех отимеют по полной!!!
баить ща нужно по маркету!!! тупо брать по марктеу а кгодга вынесут все стопы по 158000 нужно крыться и искать на шорт! 

В оставшиеся дни этой недели ждем многочисленной статистики из Китая, следим за корпоративной отчетностью США, долговыми аукционами, и выступлениями представителей Федрезерва.
 
В эту субботу, 14 апреля, состоится встреча представителей Ирана и Совбеза ООН по ядерной программе. Важное событие для рынка нефти.
 
Долговые аукционы Европы и США
 
Четверг – важный день с точки зрения долговых размещений. На арену выйдет Италия и предложит рынку бонды с большой дюрацией. Напомним, что ЕЦБ не имеет право покупать облигации на первичном рынке.
 
Продолжается размещение американского долга. Вчера Казначейство предложило рынку 10-летние ноты объемом 21 млрд долл., сегодня – 30-летние ноты объемом 13 млрд долл. 

ВНИМАНИЕ! 13:00 мск — размещение итальянских бондов.



( Читать дальше )

10 апреля, сразу после обвального падения европейского фондового (в особенности акций банков) и долгового рынка, и во время сильнейших (с осени 2011 г.) распродаж в акциях американских компаний, котировки золота резко пошли вверх (+2% за 3 часа). Такой раскорреляции давно не было видно.
 
Неужели золото возвращает себе статус защитного актива? С одной стороны, рынки все меньше верят в стабильность долгового рынка Европы, с другой – вложения, к примеру, в 10-летние UST с доходностью 2% годовых являются по сути убыточными (инфляция в США составляет 2,8% — см. последний график). Высокий спрос на золото показал, что больших проблем с ликвидностью в финансовой системе нет.      


( Читать дальше )