Анализ

📌 Достигнутыми за 2023 год успехами, если это недоразумение, конечно, можно так назвать, поделился и главный мученик отечественной сферы высоких технологий, некогда грозившийся сместить с пьедестала великий и ужасный Яндекс, а нынче окончательно и бесповоротно погрязший в убытках, вызванных собственной неконтролируемой амбициозностью — компания ВК.

🔹 Выручка — 132,8 млрд. рублей (+36% г/г)
🔹 EBITDA — 23,1 млрд. рублей (-30%)
🔹 Рентабельность по EBITDA — 17,4% (-16 п.п.)
🔹 Скорр. EBITDA — 0,5 млрд. рублей (в 40 раз меньше, чем годом ранее)
🔹 Чистый долг — 117 млрд. рублей (+54%)
🔹 Чистый убыток — 34,3 млрд. рублей (x8,5)

🔥 Глядя на предоставленные компанией показатели, так и хочется разразиться парочкой крепких гневных выражений, однако, мной было принято решение припасти их для более уместного момента. Сойдемся на том, что результаты носят «однозначно негативный» характер, хоть на языке, конечно, и вертятся совсем другие эпитеты 🔥

🔎 Начнем с того немногого, чем в действительности может похвастаться группа.

Подошло время, когда нужно фиксировать финансовый результат и подводить промежуточный итог.

Этот путь занял время: накопление, ввод, подбор бумаг, подсчет, вывод. И так далее по кругу.

1) Вывел 20% годовых с брокерского счета с учетом НДФЛ, остатка на реинвестирование и поддержание портфеля. Как и прогнозировал по портфелю, RU - https://imkosarev.ru/deshbordy/proizvoditelnost-i-effektivnost-investirovaniya/ , EN - https://imkosarev.ru/deshbordy/productivity-and-investment-efficiency/ ожидания совпали с реальностью.

Это не может не радовать. «Молодец, возьми холодец»

2) Упорный труд по подбору бумаг был оценен #MOEX, так, что повысили рейтинг инвестора в их системе исчисления (376 -> 811 - Продвинутый инвестор) - https://smart-lab.ru/blog/997636.php

3) Немного топорно, но научился мониторить текущую доходность портфеля. Брокерский (#Финам) вариант мне не подходит. Разняться цифры, не бьется с фактом.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 22-03-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 22-03-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 22-03-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 22-03-2024

Разбираем подробно вчерашнюю ситуацию по доллару США и реакцию Золота на происходящее.


До публикации % ставки все ожидали слабость доллара США + в преддверии окончания сезона покупок индекса доллара спекулятивно начинают шортить индекс. Что напрямую спровоцировало набор новых позиций на покупку по Золоту прямо в том узком коридоре с 19:00 МСК за два часа до 21:00 МСК публикации % ставки. И достаточно крупные покупки в количестве четырех крупных сведенных блоков уже прояснили ситуацию с набором именно покупок, а никак не продаж.

В момент публикации % ставки я также открыл две позиции по рынку на покупку, но открытие сделки сквизом протянуло выше из-за расширенного в моменте бид-аск спреда, поэтому вход получился не совсем идеальным.

На тихоокеанской сессии ночью по цене 2221,00 появился продавец объемом на 40% от вчерашних покупок, где большая часть покупателей закрыло свои покупки, а новые участники рынка работали в продажи, я в том числе.

— Доброе утро, коллеги! Публикую для вас вторую часть разбора по #AGRO — одной из крупнейших промышленных компаний в России. Сегодня разбираем технику и потенциал движения акций в ближайшее время. Поехали!

— ➡️На старших таймфреймах бумага недавно обновила исторические максимумы и закрепилась выше них, RSI пока что в норме, но близко к перегретости. Сможет ли цена продолжить рост?
— На дневке на данный момент образован треугольник, который в таком контексте является крайне важной разворотной фигурой — важно смотреть в какую сторону он будет пробит
— Локальная структура сейчас восходящая, однако по свинг структуре (более важной и глобальной) максимум обновлен не был — выводы о развороте пока что делать рано, но это первый тревожный звоночек, говорящий о том, что перехая может и не быть

— 🕯 Итоговый сценарий для меня следующий: учитывая общее направление по рынку на данный момент, цена может показать ложный пробой и выйти вниз, протестировать зону поддержки (к примеру область 1212-1297), а затем уйти выше, однако на быстрый перехай с текущих я не расчитываю — для меня актуально движение с основными целями 1500-1600

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 15-03-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 15-03-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 15-03-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 15-03-2024

н/д от MOEX, появится позднее

imkosarev.ru/2024/03/15/svodka-samyh-dohodnyh-obligacij-ofz-i-korp-15-03-2024/

— Всем привет, друзья! Сегодня смотрим фундаментал компании, разбираемся в ее перспективности со стороны отчетностей, а в следующей части посмотрим на технику и сделаем финальный вывод о компании

— ➡️Итак, #AGRO — один из крупнейших агропромышленных холдингов России, занимающий лидирующие позиции в производстве сахара, свинины, масла, молока и других продуктов питания. Компания также развивает сельское хозяйство, выращивая сахарную свеклу, пшеницу и подсолнечник

— Основными источниками дохода компании являются продажа продукции собственного производства, а также услуги переработки (обработки) других продуктов питания. Компания владеет многими известными брендами, полный их список можно почитать здесь (https://www.rusagrogroup.ru/ru/o-kompanii/).

— 📈 Финансовые показатели. Давайте сравним показатели чистой прибыли, выручки и долга компании:
Чистая прибыль:
2021 год: 222.9 млрд руб (+40% г/г)
2022 год: 240.2 млрд руб (+8% г/г)
2023 год: 277.3 млрд руб (+15%г/г)

Выручка:

🔹 Выручка — 434,7 млрд. рублей (+7,9% г/г)
🔹 EBITDA — 21,5 млрд. рублей (+48,8%)
🔹 Маржинальность по EBITDA — 4,95% (+1,4 п.п.)
🔹 Чистый долг/EBITDA — 3,2x (предыдущее значение — 4,5х)
🔹 Чистый убыток — 5,2 млрд. рублей (-30,7%)

🔸 Количество новых клиентов — 4,4 млн. человек (+14%)
🔸 Количество магазинов — 1242 (+16)
🔸 Кредитные продажи — 15,7% (+5,3 п.п.)
🔸 Доля импорта — 30% (+20 п.п.)
🔸 Онлайн продажи составили 71% (+5 п.п.) от общего объема продаж
🔸 Продажи на собственном маркетплейсе — 15,1 млрд. рублей (+139%)

🔥 В общем и целом, результаты группы я оцениваю, как умеренно положительные 🔥

🔎 При беглом взгляде на показатели, первое, что сразу же бросается в глаза — почти полуторакратное увеличение EBITDА.